Торговый прогноз на наступившую неделю с 12 октября 2026 года
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
EUR/USD: Битва за уровень 1.1240
Единая европейская валюта начинает неделю вблизи отметки 1.12030. Техническая картина указывает на то, что пара столкнулась с серьезным историческим сопротивлением в зоне 1.1240. На прошлой неделе покупатели не смогли закрепиться выше этого барьера, и цена начала формировать коррекционную структуру в сторону ближайшей поддержки 1.1100.
С точки зрения волнового анализа, пара завершила импульсную фазу роста и перешла в стадию локальной коррекции. Если уровень 1.1100 не устоит под натиском продавцов, откроется прямая дорога к психологической отметке 1.1000. Однако фундаментальный фон для евро остается умеренно позитивным. Ожидания рынка относительно данных по ВВП Еврозоны за третий квартал остаются сдержанно оптимистичными.
Ключевым событием недели для евро станет публикация данных по инфляции (CPI) в США в среду. Если инфляция в Штатах окажется выше прогнозов, индекс доллара (DXY) получит мощный импульс к росту, а EUR/USD рискует провалиться к поддержке 1.1050. В противном случае, при слабых данных из США, пара получит шанс на реванш и повторный штурм уровня 1.1240. Стоит отметить, что долгосрочные прогнозы крупных инвестбанков (например, J.P. Morgan) все еще закладывают рост евро к 1.20 к концу 2026 года, но текущая неделя диктует тактику осторожных продаж на попытках роста.3 источника
USD/JPY: Тень интервенций над 158.40
Пара доллар/иена торгуется на отметке 158.280, консолидируясь чуть ниже критического исторического сопротивления 158.40. Этот уровень является «красной линией» для Министерства финансов Японии. Исторически сложилось так, что любые попытки закрепления выше 158.50 провоцируют вербальные интервенции японских властей, а в случае бездействия — прямые валютные продажи иены, как это уже случалось в прошлых циклах.
Дифференциал процентных ставок между ФРС США и Банком Японии остается колоссальным. Несмотря на намеки регуляторов на возможное сворачивание сверхмягкой политики в Токио, Банк Японии остается крайне осторожным. Пока ставки в США остаются высокими, фундаментальная гравитация тянет USD/JPY вверх.
На этой неделе трейдерам стоит обратить внимание на данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) в США. Сильный потребительский спрос в Америке даст Банку Японии еще больше времени для выжидания. Технически пара выглядит перегретой. Ожидается, что в течение недели цена будет зажатой в узком диапазоне 157.50 – 158.80. Пробой 158.80 вверх станет сигналом к агрессивным покупкам с целью 160.00, однако риски внезапного вмешательства японских властей делают лонги крайне опасными. Любой откат к зоне 156.30 – 154.75 будет рассматриваться крупными игроками как возможность для набора долгосрочных длинных позиций.2 источника
Индекс доллара (DXY) и кросс-курсы
Индекс доллара закрепился выше зоны сопротивления 101.60 – 101.75, что открывает ему техническую цель на 102.80. Укрепление гринбэка происходит на фоне роста доходностей казначейских облигаций США.
Британский фунт (GBP/USD) демонстрирует слабость, не сумев закрепиться выше 1.3285. Пара нацелена на снижение к поддержкам 1.3175 и 1.3140 на фоне неопределенности вокруг бюджетной политики Великобритании.
Швейцарский франк (USD/CHF) корректируется к поддержке 0.8260, но общая картина остается бычьей с прицелом на возврат к 0.8400.
Торговый план на неделю
EUR/USD: Продажи от зоны 1.1230–1.1240 с коротким стоп-лоссом и целью 1.1100. Альтернативный сценарий — покупки только после закрепления выше 1.1250.
USD/JPY: Флетовая стратегия. Продажи от верхней границы 158.80 с целью 157.50. Агрессивные покупки возможны только при истинном пробое 159.00 на повышенных объемах.
GBP/USD: Поиск точек входа в продажи на любых отскоках к 1.3200.
Рынок входит в фазу высокой неопределенности. Доллар США сохраняет преимущество, но его рост сдерживается страхом перед жесткой реакцией японских властей в паре USD/JPY и технической перекупленностью. Ключевым триггером недели станет американская инфляция, которая определит, увидим ли мы укрепление доллара до конца октября или начало масштабной коррекции на перегретом рынке.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Почему рынок больше не верит прогнозам ФРС
Источник:
Федеральная резервная система периодически публикует свои прогнозы по экономике и по ставкам. Очередной раз свое видение руководство регулятора озвучит сегодня, однако крупные участники рынка в эти предсказания не верят.
Последние четыре года наглядно показали, что Федрезерв слишком часто ошибается, а значит, принимать инвестиционные решения на основе так называемого dot plot (таблица, где члены Комитета по операциям на открытом рынке отмечают свои ожидания относительного уровня ставок в будущем) не имеет никакого смысла.
Управляющие фондами справедливо полагают, что dot plot отражает лишь коллективное мнение членов комитета, но к реальному положению дел особого отношения не имеет.
Дело в том, что в ФРС склонны переоценивать будущие показатели экономики и уровни ставок. Складывается впечатление, что они просто пытаются поддержать экономику, как это делают девушки из группы поддержки во время спортивных состязаний.
Именно поэтому в последнее время крупные фонды почти не реагируют на те показатели, которые озвучивает ФРС, а ориентируются на свои собственные. В этом, правда, нет ничего удивительного. Впервые dot pliot был опубликован в 2012 г., но с того момента до первого повышения ставки прошло очень много времени, хотя чиновники постоянно включали это повышение в свои прогнозы.
На самом деле, это не что иное, как потеря доверия к регулятору.
Если сравнить то, что напрогнозировала в декабре ФРС, и ожидания рынка, то разница будет слишком очевидна.
Zerohedge
Агентство Bloomberg сообщает, что такие финансовые гиганты, как Pacific Investment Management Co., BlackRock Inc. и Aberdeen Asset Management, не будут принимать прогнозы Федрезерва за чистую монету и сегодня, напомним, обновленный dot plot будет опубликован вместе с решением по ставке в 21:00 по московскому времени.
"Мы всегда считали, что четырехкратное повышение ставки в этом году было скорее намерением, а не прогнозом", - заявил Bloomberg Ричард Кларида, консультант PIMCO. "Мне кажется, они думают одно, а говорят совсем другое", - добавил он.
Господин Кларида, да и другие эксперты, уверен, что сегодня в dot plot прогноз четырехкратного повышения сменится на трехкратное, что, впрочем, еще ничего не означает. Вот если они понизят прогнозы повышения ставки в этом году до одного раза, то это будет очень негативным сигналом для рынков, считает другой эксперт, опрошенный Bloomberg. Тогда инвесторы поймут, что экономика чувствует себя намного хуже, чем ожидалось.
Что же касается реальных действий Федрезерва, то мы уже много раз видели, как в нужный момент где-то в мире возникает турбулентность и затем, объясняя свое бездействие, ФРС ссылается на риски, которые несет это событие.
Как бы то ни было, рынок все равно будет внимательно следить за той информацией, которую Федрезерв сегодня обнародует. Какие бы цифры не были озвучены, трейдеры будут играть именно с оглядкой на них.
Ожидания
Иными словами, если Федеральный резерв прямо намекнет на готовность возобновить цикл повышения процентных ставок, то в таком случае нельзя исключать возвращения турбулентности на рынках, поскольку на данный момент времени инвесторы рассчитывают на сохранение текущей ставки как минимум до осени нынешнего года, рассуждает Григорий Бегларян в программе "Реплика".
Дело в том, что если на предстоящем заседании 16 марта ФРС все-таки решит дать "зеленый свет" новому повышению ставок, то этот шаг будет реализован в условиях, когда практически все ключевые ЦБ развитых стран не просто сохраняют основные денежные стимулы, но даже заявляют о дополнительном масштабном стимулировании (как Европейский ЦБ и, возможно, японский).
В таком случае встанет вопрос о том, насколько монетарная политика ФРС будет расходиться с политикой своих коллег из других развитых стран.
Если будет принято решение взять курс на дальнейший рост процентных ставок в первой половине этого года, этот момент спровоцирует неизбежное усиление позиций американского доллара.
И хотя регулятор вполне мог бы смириться с сильной валютой, но при таком раскладе возникнет угроза для американской обрабатывающей промышленности, пребывающей уже сейчас далеко не в лучшем состоянии, но с рисками резкого спада в случае нового витка укрепления доллара.
А ведь в рамках идущей предвыборной кампании за пост президента США основные кандидаты вроде бы уделяют большое внимание промышленному сектору американской экономики, и было бы очень "неудобно", если преждевременное повышение процентной ставки ФРС нанесло удар по промышленникам, а также экспортным отраслям.
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
