Торговый прогноз на наступившую неделю с 12 октября 2026 года
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
EUR/USD: Битва за уровень 1.1240
Единая европейская валюта начинает неделю вблизи отметки 1.12030. Техническая картина указывает на то, что пара столкнулась с серьезным историческим сопротивлением в зоне 1.1240. На прошлой неделе покупатели не смогли закрепиться выше этого барьера, и цена начала формировать коррекционную структуру в сторону ближайшей поддержки 1.1100.
С точки зрения волнового анализа, пара завершила импульсную фазу роста и перешла в стадию локальной коррекции. Если уровень 1.1100 не устоит под натиском продавцов, откроется прямая дорога к психологической отметке 1.1000. Однако фундаментальный фон для евро остается умеренно позитивным. Ожидания рынка относительно данных по ВВП Еврозоны за третий квартал остаются сдержанно оптимистичными.
Ключевым событием недели для евро станет публикация данных по инфляции (CPI) в США в среду. Если инфляция в Штатах окажется выше прогнозов, индекс доллара (DXY) получит мощный импульс к росту, а EUR/USD рискует провалиться к поддержке 1.1050. В противном случае, при слабых данных из США, пара получит шанс на реванш и повторный штурм уровня 1.1240. Стоит отметить, что долгосрочные прогнозы крупных инвестбанков (например, J.P. Morgan) все еще закладывают рост евро к 1.20 к концу 2026 года, но текущая неделя диктует тактику осторожных продаж на попытках роста.3 источника
USD/JPY: Тень интервенций над 158.40
Пара доллар/иена торгуется на отметке 158.280, консолидируясь чуть ниже критического исторического сопротивления 158.40. Этот уровень является «красной линией» для Министерства финансов Японии. Исторически сложилось так, что любые попытки закрепления выше 158.50 провоцируют вербальные интервенции японских властей, а в случае бездействия — прямые валютные продажи иены, как это уже случалось в прошлых циклах.
Дифференциал процентных ставок между ФРС США и Банком Японии остается колоссальным. Несмотря на намеки регуляторов на возможное сворачивание сверхмягкой политики в Токио, Банк Японии остается крайне осторожным. Пока ставки в США остаются высокими, фундаментальная гравитация тянет USD/JPY вверх.
На этой неделе трейдерам стоит обратить внимание на данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) в США. Сильный потребительский спрос в Америке даст Банку Японии еще больше времени для выжидания. Технически пара выглядит перегретой. Ожидается, что в течение недели цена будет зажатой в узком диапазоне 157.50 – 158.80. Пробой 158.80 вверх станет сигналом к агрессивным покупкам с целью 160.00, однако риски внезапного вмешательства японских властей делают лонги крайне опасными. Любой откат к зоне 156.30 – 154.75 будет рассматриваться крупными игроками как возможность для набора долгосрочных длинных позиций.2 источника
Индекс доллара (DXY) и кросс-курсы
Индекс доллара закрепился выше зоны сопротивления 101.60 – 101.75, что открывает ему техническую цель на 102.80. Укрепление гринбэка происходит на фоне роста доходностей казначейских облигаций США.
Британский фунт (GBP/USD) демонстрирует слабость, не сумев закрепиться выше 1.3285. Пара нацелена на снижение к поддержкам 1.3175 и 1.3140 на фоне неопределенности вокруг бюджетной политики Великобритании.
Швейцарский франк (USD/CHF) корректируется к поддержке 0.8260, но общая картина остается бычьей с прицелом на возврат к 0.8400.
Торговый план на неделю
EUR/USD: Продажи от зоны 1.1230–1.1240 с коротким стоп-лоссом и целью 1.1100. Альтернативный сценарий — покупки только после закрепления выше 1.1250.
USD/JPY: Флетовая стратегия. Продажи от верхней границы 158.80 с целью 157.50. Агрессивные покупки возможны только при истинном пробое 159.00 на повышенных объемах.
GBP/USD: Поиск точек входа в продажи на любых отскоках к 1.3200.
Рынок входит в фазу высокой неопределенности. Доллар США сохраняет преимущество, но его рост сдерживается страхом перед жесткой реакцией японских властей в паре USD/JPY и технической перекупленностью. Ключевым триггером недели станет американская инфляция, которая определит, увидим ли мы укрепление доллара до конца октября или начало масштабной коррекции на перегретом рынке.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Понижен рейтинг по долговым обязательствам Китая
Источник:
Moody’s Investors Service впервые с 1989 г. понизило рейтинг по долговым обязательствам Китая, сомневаясь в том, что руководство страны сможет справиться с чрезмерным кредитованием и сохранить темпы экономического роста.
Рейтинг понижен до "А1" с "Аа3". В сообщении агентства говорится о вероятности "существенного роста" долгового бремени, росте давления на государственные финансы. Кроме того, прогноз по рейтингу изменен на "стабильный" с "негативного".
"Прогноз "стабильный" отражает нашу оценку того, что на уровне рейтинга "А1" риски сбалансированы, - говорится в сообщении Moody’s. – Эрозия кредитного профиля Китая будет постепенной и, как мы ожидаем, в конечном итоге будет сдерживаться по мере усиления реформ. Сильные стороны кредитного профиля позволяют Китаю оставаться устойчивым к негативным шокам, при этом рост ВВП, вероятно, будет оставаться сильным по сравнению с другими странами".
После этого акции в Шанхае упали до самого низкого уровня за восемь месяцев, юань и австралийский доллар ослабли, а риски дефолта выросли.
Большая часть суверенного долга Китая удерживается внутренними инвесторами, что в некоторой степени защищает Поднебесную от влияния изменений в рейтингах. Тем не менее этот шаг подчеркнул, что правительство президента Си Цзиньпина может одновременно справиться с чрезмерными финансовыми рычагами в экономике, сохранив при этом экономический рост выше цели 6,5% в год.
Экономисты отмечают, что снижение рейтинга – это психологический удар по Пекину, который, тем не менее, не будет иметь большого значения из-за относительно небольшой доли, принадлежащей иностранным инвесторам.
По данным Bloomberg Intelligence, общий объем невыплаченных кредитов в экономике КНР увеличился до 260% ВВП к концу 2016 г. по сравнению со 160% в 2008 г.
В то же время внешний долг Китая является низким по международным стандартам и составляет около 12% от валового внутреннего продукта согласно Международному валютному фонду. Это означает, что понижение рейтинга вряд ли будет столь же разрушительным, как, например, в странах, более зависимых от международного финансирования.
Иностранные держатели облигаций располагают бумаги всего на 830 млрд юней ($121 млрд) на конец марта. Это менее 1,5% от всего объема 63,7 трлн юаней непогашенных облигаций.
Согласно последнему докладу Moody’s в последний раз суверенный рейтинг Китая был понижен в 1989 г. с "Ваа1" до "Ваа2".
При этом еще в марте 2016 г. агентство понизило прогноз по рейтингу до отрицательного из-за роста долга, падения валютных резервов и неопределенности в отношении способности проводить реформы. Спустя месяц в S&P также предупредили, что рост внутреннего долга оказывает давление на рейтинг страны.
S&P в настоящее время оценивает долгосрочный долг Китая в иностранной и местной валютах на уровне "AA-" с "негативным" прогнозом, а Fitch – на уровне "А+" со "стабильным" прогнозом. Снижение рейтинга Moody’s ставит Китай на одну ступень с Японией, Саудовской Аравией и Эстонией.
В прошлом году также МВФ предупредил, что Китаю необходимо срочно решить проблему с чрезмерным внутренним долгом.
В Китае решение Moody’s считают необоснованным. По мнению местных аналитиков и экономистов, экономика КНР находится в гораздо лучшем состоянии, чем в прошлом марте, а власти страны, хорошо осведомленные о проблеме долга и кредитования, принимают меры. Они отмечают, что снижение рейтинга было бы разумным шагом только в том случае, если бы никто не понимал эту проблему и не решал ее.
Снижение рейтинга также вызывает беспокойство у китайских инвесторов, поскольку он подчеркивает риски для экономики, а не способность правительства контролировать их.
Кроме того, время для снижения рейтинга выбрано очень неудачно. Китайские лидеры, включая Си Цзиньпина, неоднократно говорили, что структурная реформа и финансовая стабильность являются приоритетами, но прогресс пока очень слабый. Учитывая приближение очередного съезда Коммунистической партии Китая, на котором ожидаются крупные кадровые перестановки, можно предполагать, что политическая ситуация в стране может стать более напряженной.
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
