Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Власти Италии должны изыскать рубли для оплаты поставок газа из РФ
Источник:
Правительство Италии должно попытаться изыскать рубли, чтобы оплатить поставки природного газа из России, считают специалисты исследовательского центра Национального союза предприятий Италии (Unimpresa).
Напомнив о том, что президент РФ Владимир Путин 23 марта объявил о переводе в рубли расчетов за поставки газа в недружественные страны, исследователи центра Unimpresa указывают, что такое решение создает серьезные риски для всех иностранных клиентов России, но "в основном это европейская и прежде всего итальянская проблема"???. До сих пор поставки российского газа оплачивались на 58% в евро, на 39% в долларах США и на 3% в фунтах стерлингов, отмечают в Unimpresa. Поэтому, по мнению экспертов, данное решение можно рассматривать как экономическую контрсанкцию в отношении Запада, но в первую очередь в отношении Италии, которая закупает 40% необходимого ей газа в России.
"Правительство должно было бы попытаться изыскать рубли для оплаты 29 миллиардов кубических метров газа, поступающего из России", - подчеркивается в экспертном докладе. Его авторы отмечают, что в результате таких действий российская валюта укрепится после ослабления, вызванного санкциями, которые страны Запада приняли в связи с ситуацией на Украине. "Одно только заявление Путина вызвало рост цены на газ на 15 евро за мегаватт/час", - отметили они.
Комментируя выводы экспертов, президент Unimpresa Джованна Феррара призвала правительство Италии незамедлительно оказать экономическую поддержку предпринимателям. По ее словам, последние события на Украине "значительно усилили неопределенность, уже существовавшую в мире в результате пандемии". Она напомнила, что ЕЦБ пересмотрел в сторону понижения свои экономические прогнозы по поводу Европы и мира: до обострения конфликта рост мирового ВВП на 2022 год прогнозировался на 6,3%, сейчас уже только на 4,1%. Что касается Италии, то "дефицит сырья (газа, а также пшеницы) приведет к повышению цен на все продукты, а инфляция вырастет до более чем 8% в июне", указала Феррара.
Премьер-министр Италии Марио Драги в пятницу по итогам встречи лидеров ЕС в Брюсселе заявил, что Рим не ожидает сокращения поставок природного газа из России, несмотря на требование Москвы оплачивать их в рублях. При этом он вновь отметил, что требование оплаты газа в рублях является "нарушением контрактов, которые предусматривают оплату только в евро и долларах".
Президент Владимир Путин 23 марта в ходе совещания с членами правительства РФ заявил, что Россия переводит в рубли расчеты за поставки газа в недружественные страны: поставлять российские товары в ЕС и США и получать оплату в их валюте не имеет смысла. Путин поручил ЦБ, кабмину и "Газпрому" до 31 марта реализовать меры по соответствующему изменению валюты платежа по поставкам газа в страны Евросоюза и другие страны, которые ввели в отношении РФ ограничительные меры. При этом Путин заявлял, что Россия продолжит поставлять газ в объемах и по ценам, которые зафиксированы в заключенных ранее контрактах, поскольку страна дорожит своей репутацией.
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
