Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Важнейшие события недели 30 мая - 5 июня
Источник:
Важнейшие события недели 30 мая - 5 июня
0 мая - 2 июня - В Ганновере пройдет международная промышленная выставка Hannover Messe.
30 мая - Европейская комиссия опубликует сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны в мае.
30 мая - Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительные данные об изменении потребительских цен в мае.
30 мая - Биржи США закрыты (День памяти).
31 мая - 1 июня - Глава МИД РФ С.Лавров посетит Бахрейн и Саудовскую Аравию.
31 мая - Япония опубликует сведения о безработице в апреле.
31 мая - Япония опубликует сведения о динамике розничной торговли в апреле.
31 мая - Китай обнародует официальное значение сводного индекса менеджеров закупок (PMI) за май.
31 мая - Французское Национальное статистическое управление Insee обнародует окончательные данные об изменении ВВП в первом квартале.
31 мая - Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует предварительные данные об изменении потребительских цен в мае.
31 мая - Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о потребительских расходах в апреле.
31 мая - Швейцария опубликует данные об изменении ВВП в первом квартале.
31 мая - Турция опубликует данные об изменении ВВП в первом квартале.
31 мая - Федеральное агентство по трудоустройству Германии сообщит об уровне безработицы в мае.
31 мая - Италия опубликует окончательные данные об изменении ВВП в первом квартале.
31 мая - Статистическое управление Европейского союза обнародует предварительные данные об изменении потребительских цен в мае.
31 мая - Индия опубликует данные о динамике ВВП за первый квартал.
31 мая - Исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса доверия потребителей к экономике США в мае.
1 июня - Страны ОПЕК и не-ОПЕК продолжат наращивать добычу нефти: с июня производство будет увеличено на 432 тыс. баррелей в сутки.
1 июня - Министр иностранных дел РФ С.Лавров в Эр-Рияде примет участие в заседании форума министров иностранных дел Россия - Совет сотрудничества арабских государств Персидского залива.
1 июня - Австралия опубликует данные о динамике ВВП за первый квартал.
1 июня - Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о розничных продажах в апреле.
1 июня - Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о безработице в апреле.
1-3 июня - Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в США в мае (ISM Manufacturing).
1 июня - Федеральная резервная система США опубликует региональный экономический обзор Beige Book.
1 июня - Федеральная резервная система США планирует начать сокращение портфеля гособлигаций, долговых обязательств государственных структур и обеспеченных ипотекой долговых бумаг.
1 июня - В Эстонии вступят в силу поправки к закону о государственных закупках, которые позволяют реализовать санкции Европейского союза и запрещают заключать договоры о закупках или продолжение контракта с лицом, являющимся гражданином, резидентом предпринимателем в РФ. Уже заключенные договоры, в которых субъекты находятся под международными санкциями, могут быть расторгнуты досрочно.
1 июня - 31 октября - Индия вводит ограничения на экспорт сахара для повышения его доступности на внутреннем рынке и предотвращения роста цен.
2 июня - Состоится министерская встреча стран ОПЕК+.
2 июня - ФАО (продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН) опубликует ежемесячный индекс продовольственных цен.
2 июня - ОЭСР опубликует данные о потребительских ценах во входящих в организацию странах за апрель.
2 июня - Бразилия обнародует данные о динамике ВВП за первый квартал.
2 июня - Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе.
2 июня - Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы в первом квартале.
2 июня - Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране.
2 июня - Биржи Великобритании закрыты (Банковский выходной).
3 июня - Федеральное статистическое управление Германии (Destatis) опубликует данные об импорте и экспорте за апрель.
3 июня - S&P Global опубликует окончательное значение сводного индекса менеджеров закупок (PMI) в еврозоне за май.
3 июня - Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о розничных продажах в апреле.
3 июня - Министерство труда США обнародует данные о безработице в мае.
3 июня - Институт управления поставками опубликует майский индекс деловой активности в секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing).
3 июня - Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings может пересмотреть суверенный рейтинг Узбекистана.
3 июня - Биржи Великобритании закрыты по случаю празднования платинового юбилея королевы, материкового Китая и Гонконга - по случаю Праздника драконьих лодок.
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
