Торговый прогноз на наступившую неделю с 02 февраля 2026 года
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
Это подорвало доверие к доллару и вызвало переток капитала в золото и сырье. Во второй половине недели доллар частично восстановился на фоне фиксации прибыли и роста спроса на ликвидность, золото перешло к коррекции, тогда как нефть удержалась у максимумов из-за сохраняющихся рисков перебоев поставок.
EUR/USD
С лета 2025г. EUR/USD двигалась в канале 1.1470-1.1830. На прошедшей неделе быки вытолкнули ее за пределы данного канала. Взлетев на 250 пунктов, пара достигла высоты 1.2083, после чего вернулась практически туда же, откуда взяла старт – на уровень 1.1850. При этом скользящие средние по-прежнему указывают на бычий среднесрочный тренд. Опираясь на поддержку 1.1820-1.1830, EUR/USD может предпринять новый рывок вверх. Ближайшее сопротивление 1.1900, затем 1.1975, цель – закрепиться в зоне 1.2000-1.2100. Пробой поддержки 1.1820-1.1830 отменит бычий сценарий и может привести к падению до зоны 1.1700, следующая поддержка в зоне 1.1580-1.1620.
Биткоин (BTC/USD)
Паническое бегство инвесторов из рисковых активов затронуло и биткойн. В пятницу 30 января пара BTC/USD опустилась к минимумам ноября 2025г., достигнув дна на уровне 80,944. В субботу она торгуется в районе 83,000. В течение предстоящей недели BTC/USD может попытаться сформировать коррекционный импульс в район 84,150-84,600, следующие цели – 86,500-87,700 и 90,500-91.000. При продолжении медвежьего сценария возможно падение к 80,540 с потенциальной целью вблизи 74,500. Следующая поддержка – в районе 59,700-64,000.
Нефть Brent
Нефть Brent завершила неделю в области верхней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором она движется с октября 2023г. Последняя точка была поставлена на отметке 69,72 доллара за баррель. Дальнейшее движение будет формироваться в зависимости от степени накала в отношениях США и Ирана. При дальнейшей эскалации Brent может попытаться развить бычью коррекцию и протестировать зону сопротивления 72.70 с прицелом на 76.15 и 77.75. В случае отбоя вниз от верхней границы нисходящего канала, ближайшей целью станет зона 66.00, затем 65.00 и 63.50.
Золото (XAU/USD)
Такого на рынке золота еще не видели – в течение всего несколько дней волатильность составила почти 20%. Сначала цена взлетела до 5,595 долларов за унцию, а затем рухнула до 4,483, после чего остановилась на уровне 4,891. Неделю назад мы предупреждали о возможной бычьей ловушке (bull trap). Ловушка на самом деле сработала, но только когда цена приблизилась не к 5,000, а к 5,600. На этой неделе XAU/USD может продолжить коррекцию вниз и попытаться протестировать зону 4,535-4,675, следующая сильная поддержка 4,200-4,350. Пробой этой зоны отменит бычий сценарий и укажет на более глубокую коррекцию в направлении $3,350. Ближайшее сопротивление – в районе 5,000, следующее – 5,600, основная цель быков теперь – 6,000.
Ключевые события и базовые сценарии недели
На предстоящей неделе в США ключевым событием станет публикация отчета по рынку труда, а также данные по деловой активности и инфляционным ожиданиям. В Европе фокус сместится на показатели PMI и комментарии представителей ЕЦБ. На сырьевых рынках сохраняется влияние геополитических факторов, которое будет поддерживать повышенную чувствительность цен к любым новым сигналам.
Базовые сценарии:
EUR/USD – умеренно бычий, пока цена удерживается выше 1.1830.
BTC/USD – медвежий, пока цена остается ниже 90,500-91,000.
Brent – осторожно медвежий, пока котировки ниже 72.70.
XAU/USD – сохранение восходящей структуры, пока золото выше 4,535-4,675.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Прогнозы движения цен на рынках
Источник:
Цена на нефть марки Brent останется около 86,5 доллара за баррель, курс евро на форексе поднимется на 0,5 цента, до 0,98 доллара, оценивают аналитики.
Курс доллара поднимется на 75 копеек, до 58,67 рубля, евро – на 1,55 рубля, до 57,85 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
Владимир Естифеев из банка "Зенит" отмечает, что итоги сентябрьского заседания ФРС США стали для рынков существенным поводом для снижения. Так, прогноз по росту ВВП США на 2022 год значительно ухудшен до 0,2% с июньских 1,7%, по инфляции – повышен до 5,4% с 5,2% в июне, по безработице - до 3,8% с 3,7%. При этом на 2023 год прогноз по росту ВВП ухудшен до 1,2% с июньских 1,7%, по безработице повышен до 4,4% с 3,9%, а по инфляции - до 2,8% с 2,6%.
"Приверженность проинфляционной денежно-кредитной политике уменьшает потенциал роста фондовых рынков. Большинство центробанков резервных валют начинают активно бороться с инфляцией с помощью ужесточения монетарных условий, повышая размер базовых процентных ставок и активно сокращая балансы. Перспектива рецессии мировой экономики становится более очевидной, что оказывает давление на весь сегмент рискованных активов", - добавил он.
Елена Кожухова из ИК "Велес Капитал" считает, что на зарубежных площадках неделя отметится выходом окончательных данных по ВВП Германии и США за третий квартал, предварительной оценкой потребительской инфляции Германии и еврозоны за сентябрь (ожидается ускорение), индикаторами делового климата, потребительского доверия и ожиданий в Германии и США, розничными продажами в Германии, данными по заказам на товары длительного пользования и рынку жилья США, предпочитаемым ФРС индикатором инфляции – индексом ценового потребления.
"В Китае выйдут данные по деловой активности страны в секторе услуг и производстве, которые, вероятно, покажут сохранение слабости. Кроме того, состоятся выступления глав ЕЦБ и ФРС. Значимых позитивных драйверов у зарубежных площадок все еще нет, поэтому можно ожидать стремления фондовых индикаторов к обновлению локальных минимумов с возможными периодами коррекционного отскока", - обращает внимание она.
Владимир Соловьев из Промсвязьбанка считает центральным событием недели завершение заседания ФРС, по окончании которого было объявлено о повышении диапазона ключевой ставки на 75 базисных пунктов, до 3%-3,25%. При этом регулятор указал, что в фокусе его внимания – инфляция, и для борьбы с ней он готов продолжить ужесточать денежно-кредитную политику.
"В частности, ФРС повысила ориентиры на конец этого и следующего годов до 4,4% и 4,6%. Доходность американских гособлигаций мгновенно отреагировала: двухлетние облигации поднялись выше 4%, а десятилетние подтянулась до 3,5%. Пока настрой инвесторов на глобальных рынках крайне негативен, поскольку большинство участников рынка ожидают рецессию, что приводит к фиксации позиций по большинству активов", - уточнил эксперт.
На предстоящей неделе, по мнению Соловьева, мировые рынки могут взять паузу в снижении ввиду отсутствия значимых статистических данных. Поводов для отскока рынков также пока нет.
"Техническая картина по нефти остается неблагоприятной, а в фундаментальных факторах риск чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики в США и еврозоне перевешивает фактор дефицита предложения. Поэтому цены продолжат сползать вниз", - заключает Валерий Вайсберг из ИК "Регион".
РУБЛЬ ДЕМОНСТРИРУЕТ СИЛУ
Рубль в налоговый период и в условиях ограниченного спроса на токсичные валюты показывает особенную силу и проверяет на прочность нижние границы среднесрочных диапазонов против доллара, евро и юаня, отмечает Кожухова.
Крепость рубля сохранится благодаря налоговому периоду и из-за бегства из токсичных валют на фоне риска новых санкций, считает Вайсберг.
На предстоящей неделе на российском рынке, вероятно, сохранятся повышенные уровни волатильности, считает Виктор Григорьев из банка "Санкт-Петербург".
"На динамику рубля будут влиять преимущественно объемы продажи валюты экспортерами в рамках налогового периода. К концу следующей недели они должны быть на более низких уровнях, что может поддержать рост курса выше 60 рублей за доллар", - добавляет он.
Кроме токсичности иностранных валют, поддерживать уверенность позиций рубля в обозримой перспективе может то, что крупные компании-экспортеры, объявившие о выплате дивидендов, должны продавать дополнительные объемы иностранной валюты, чтобы сформировать необходимый объем рублевой ликвидности для выплат акционерам, считает Александр Бахтин из "БКС Мир инвестиций".
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
"Индексы Мосбиржи и РТС, очевидно, начнут следующую неделю ниже среднесрочных сопротивлений 2270 и 1200 пунктов соответственно, что, с одной стороны, указывает на риски сохранения медвежьего давления с перспективой движения в район февральских минимумов 1681 и 610 пунктов в ближайшие недели", - полагает Кожухова.
По ее мнению, негативный сценарий в краткосрочном периоде с продолжением масштабных продаж, скорее всего, реализуется в случае очередных геополитических шоков (общего усугубления обстановки, новых болезненных санкций). Влияние может оказать и отказ акционеров "Газпрома" от дивидендов на собрании 30 сентября. Эксперт добавляет, что на данный момент комментарии как чиновников, так и руководства самого газового гиганта скорее позволяют ожидать одобрения выплат, что стало бы краткосрочным позитивом для рынка, но решение будет принято в самом конце следующей недели.
"На предстоящей неделе российский фондовый рынок останется под давлением. Очередной виток санкционных угроз может негативно сказаться на бумагах нефтегазовых компаний и рынка в целом. Мы ожидаем сохранение высокой волатильности на рынках и движение индекса Мосбиржи в широком коридоре 2000-2300 пунктов", - прогнозирует Соловьев из Промсвязьбанка.
Георгий Ващенко из Freedom Finance Global предполагает, что торговая динамика трудно прогнозируема сейчас даже на коротком горизонте. "Ориентиров по индексу Мосбиржи не даем. Но маловероятно, что он опустится ниже 2000 пунктов на предстоящей неделе. Лидерами роста, вероятнее всего, будут акции нефтегазового сектора и банки. Не исключено и продолжение роста в случае подъема цены на нефть выше 100 за баррель. Хуже рынка могут торговаться бумаги металлургического сектора", - прогнозирует эксперт.
Вайсберг ожидает, что российские акции в условиях падения цен на нефть останутся под сильным давлением.
"На предстоящей неделе на российском рынке, вероятно, сохранятся повышенные уровни волатильности. Динамика рынка акций во многом будет определяться поступающими новостями относительно геополитической ситуации и рассматриваемого бюджета страны", - предполагает Григорьев.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
"Дивиденды в ближайшие дни также должны утвердить акционеры "Новатэка", "Самолета" и "Русала", при этом реестры по выплатам закроются по "Фосагро" и "Куйбышевазоту". Qiwi представит финансовые результаты за первое полугодие", - предполагает Кожухова.
Ващенко замечает, что из корпоративных событий в фокусе отчетность Qiwi, SPO компании Positive Technologies. Из важной статистики на локальном рынке: данные за август по динамике ВВП и денежной массы, по промпроизводству, розничным продажам, безработице. Но основным драйвером рынка будут не события и статистика, а информационный фон, считает он.
"К концу недели ситуацию может изменить положительное решение акционеров "Газпрома", по акциям которого дивидендная доходность в настоящий момент составляет порядка 23%", - подметил Соловьев.
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
