Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Объем торгов иностранными бумагами на "СПБ бирже" по итогам 2022 года составил $122,19 млрд
Источник:
Объем торгов иностранными бумагами на "СПБ бирже" по итогам 2022 года составил $122,19 млрд, что в 3,2 раза меньше, чем в 2021 году ($393,43 млрд), говорится в сообщении биржи.
Инвесторы в 2022 году заключили 114,9 млн сделок в режиме основных торгов с акциями и депозитарными расписками, входящими в группу инструментов "иностранные ценные бумаги", что в 3 раза меньше, чем в 2021 году (347,6 млн).
Среднедневной объем торгов в 2022 году составил $0,49 млрд против $1,56 млрд в 2021 году (снижение в 3,2 раза). Среднемесячный объем торгов за 2022 год составил $10,18 млрд.
Среднедневное количество сделок в 2022 году снизилось в 3 раза - до 456,0 тыс. с 1,38 млн в 2021 году. Объем средней сделки по итогам 2022 года составил $1063, что на 6% меньше, чем в 2021 году ($1132).
Как поясняется в пресс-релизе биржи, на снижение объема торгов повлияла блокировка части активов СПБ банка и его клиентов, хранящихся в НРД (центральный депозитарий, входит в группу "Московской биржи" (MOEX: MOEX)), в отношении которого были применены ограничительные меры ЕС, а также введенное Банком России ограничение для неквалифицированных инвесторов на сделки с ценными бумагами компаний из недружественных юрисдикций.
Количество ценных бумаг международных компаний (из групп инструментов "иностранные ценные бумаги", "еврооблигации" и "ценные бумаги иностранных эмитентов из стран СНГ") на платформе "СПБ биржи" за 2022 год увеличилось на 11,8% и по состоянию на 30 декабря составило 2238 наименований, включая акции, депозитарные расписки, ETF (по состоянию на 31 декабря 2022 года по 147 иностранным ценным бумагам торги не проводились).
Количество счетов клиентов с позициями по ценным бумагам за 2022 год увеличилось на 11,1% и составило 1,78 млн на 30 декабря 2022 года (1,6 млн на 31 декабря 2021 года). При этом количество активных счетов инвесторов в декабре 2022 года составило 191,3 тыс., что на 76,4% меньше, чем годом ранее (811,0 тыс. в декабре 2021 года).
Стоимостной объём сделок в режиме основных торгов гонконгскими ценными бумагами по итогам июня-декабря 2022 года составил HK$ 3,78 млрд ($484,10 млн), участниками торгов и их клиентами было заключено 802,4 тыс. сделок. Количество активных счетов инвесторов в режиме основных торгов составило 61,5 тыс.
"СПБ биржа" (SPB: SPBE) планирует завершить 2022 год с прибылью на фоне существенного снижения объема торгов. Итоговый финансовый результат будет отражён в консолидированной финансовой отчётности, аудиторское заключение о достоверности которой будет выдано аудиторской организацией в первой декаде апреля 2023 года.
Темп сокращения доходов "СПБ биржи" в 2022 году был ниже темпа снижения объема торгов на площадке в результате положительного влияния на результаты следующих факторов: это рост доли стоимостного объема сделок, которые исполнялись исключительно в российском (локальном) пуле ликвидности "СПБ биржи" без привлечения внешней ликвидности, гибкая тарифная модель, при которой доходы зависят от стоимости обращающихся ценных бумаг (в структуре оборота возросла доля ценных бумаг с меньшей стоимостью), эффективное размещение собственного капитала, которое стало источником дополнительного дохода.
Вместе с тем диверсификация мест хранения ценных бумаг позволила сохранить в свободном обращении бОльшую часть активов, которыми могут распоряжаться инвесторы.
В 2023 году "СПБ биржа" планирует допустить к торгам 25 ETF в гонконгских долларах и юанях с листингом в Гонконге и не менее 500 гонконгских ценных бумаг. Биржа намерена начать торги расчетными деривативами на международные ценные бумаги, а также развивать биржевой рынок цифровых финансовых активов (ЦФА).
Она намерена продолжить работу по разблокировке активов СПБ банка и его клиентов с выводом этих активов со счетов в НРД на счета в других учетных институтах.
Лидерами по объему торгов в режиме основных торгов иностранными ценными бумагами в 2022 году стали акции и депозитарные расписки Tesla (SPB: TSLA) (14,8% от общего объема торгов в 2022 году), NVIDIA Corp. (SPB: NVDA) (5,0%), Alibaba (SPB: BABA) (3,5%), Apple Inc. (SPB: AAPL) (3,0%), Coinbase Global (SPB: COIN) (2,9%), Advanced Micro Devices (SPB: AMD) (2,3%), Meta (SPB: META) Platforms (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена, с 14 ноября 2022 года торги не проводятся), Amazon.com Inc. (SPB: AMZN), Netflix Inc. (SPB: NFLX), Carnival Corp. (SPB: CCL), Moderna Inc, Ford Motor (SPB: F), MicroStrategy Inc. (SPB: MSTR), Virgin Galactic (SPB: SPCE), Occidental Petroleum (SPB: OXY), PayPal Holdings (SPB: PYPL), Block Inc. (SPB: SQ), Boeing Co. (SPB: BA), Alphabet Inc. (SPB: GOOG).
По итогам 2022 года доля топ-20 ценных бумаг по объему торгов составила 48,45% (48,53% по итогам 2021 года), доля топ-50 - 61,84% (62,68% по итогам 2021 года).
Лидерами по объему биржевых торгов гонконгскими ценными бумагам в июне-декабре 2022 года были акции Alibaba, JD.com, Xiaomi (SPB: 1810), Li Auto (SPB: LI) Inc., XPeng (SPB: XPEV) Inc., Baidu, Inc., Tencent (SPB: 700), Country Garden Holdings (SPB: 2007), Meituan (SPB: 3690), WH Group (SPB: 288), Sino Biopharmaceutical (SPB: 1177).
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
