Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
События на рынке облигаций на среду, 11 октября
Источник:
Планируют провести сбор заявок на облигации следующие эмитенты:
ВЭБ.РФ - 21-дневные биржевые облигации серии ПБО-001Р-К445 объемом 20 млрд рублей. Размещение запланировано на 12 октября.
Планируют завершить сбор заявок на облигации следующие эмитенты:
ООО "Газпром капитал" - 2-летние облигации серии ЗО24-1-Е объемом 750 млн евро. Размещение запланировано на 12 октября. Срок обращения - 757 дней.
Планируют разместить облигации следующие эмитенты:
Министерство финансов Российской Федерации - 10-летние облигации выпуска 52005 объемом 183,02 млрд рублей. Срок обращения - 3710 дней.
Министерство финансов Российской Федерации - 10-летние облигации выпуска 26241 объемом 50,21 млрд рублей.
Банк ВТБ - 1-дневные биржевые облигации серии КС-4-565 объемом 150 млрд рублей.
ПАО "РусГидро" - 5-летние биржевые облигации серии БО-П12 объемом 30 млрд рублей.
Банк ВТБ - 1-летние биржевые облигации серии Б-1-308 объемом 5 млрд рублей.
Банк ВТБ - 6-месячные биржевые облигации серии Б-1-344 объемом 5 млрд рублей.
Банк ВТБ - 6-месячные облигации серии С-1-734 объемом 2 млрд рублей.
Банк ВТБ - 3-летние облигации серии С-1-724 объемом 1 млрд рублей.
Банк ВТБ - 1-летние облигации серии С-1-725 объемом 1 млрд рублей.
Банк ВТБ - 1-летние облигации серии С-1-726 объемом 1 млрд рублей.
Банк ВТБ - 6-месячные облигации серии С-1-735 объемом 1 млрд рублей.
ООО "Охта Групп" - 3-летние биржевые облигации серии БО-П03 объемом 500 млн рублей.
ООО Микрофинансовая компания "Быстроденьги" - 3-летние биржевые облигации серии 002P-03 объемом 250 млн рублей. Срок обращения - 1260 дней.
Планируют начать сбор заявок на выкуп облигаций следующие эмитенты:
ООО "ВИС ФИНАНС" - 7-летние биржевые облигации серии БО-П01. Объем выпуска - 2,5 млрд рублей. Дата погашения - 12 октября 2027 года. Чистая цена выкупа - 100% от номинала. Исполнение оферты запланировано на 17 октября.
Планируют выкупить облигации следующие эмитенты:
Альфа-банк - 15-летние биржевые облигации серии БО-21. Объем выпуска - 5 млрд рублей. Дата погашения - 13 октября 2032 года. Чистая цена выкупа - 100% от номинала.
ООО "ХК Финанс" - 3-летние биржевые облигации серии 001P-08. Объем выпуска - 3 млрд рублей. Дата погашения - 4 июля 2025 года. Чистая цена выкупа - 100% от номинала.
ООО "Главстрой" - 5-летние облигации. Объем выпуска - 1,5 млрд рублей. Дата погашения - 4 октября 2024 года. Чистая цена выкупа - 100% от номинала.
Планируют досрочно погасить облигации и выплатить купон следующие эмитенты:
Альфа-банк - 5-месячные облигации серии С-1-78. Объем выпуска - 163,03 млн рублей. Дата погашения всего выпуска - 11 апреля. Срок обращения - 159 дней.
Банк ВТБ - 6-месячные облигации серии С-1-465. Объем выпуска - 85,51 млн рублей. Дата погашения всего выпуска - 10 апреля.
ВЭБ.РФ - 14-дневные биржевые облигации серии ПБО-001Р-К437. Объем выпуска - 70 млн рублей. Дата погашения всего выпуска - 26 декабря.
Планируют погасить облигации и выплатить последний купон следующие эмитенты:
Банк ВТБ - 1-дневные биржевые облигации серии КС-4-564. Объем выпуска - 127,23 млрд рублей.
ООО"Специализированное финансовое общество ВТБ Инвестиционные Продукты" - 2-летние облигации серии 06. Объем выпуска - 5 млрд рублей. Срок обращения - 685 дней.
Сбербанк - 4-летние биржевые облигации серии ИОС_PRT_EV_BSK-48m-001Р-142R. Объем выпуска - 40,19 млн рублей. Ставка 1-ого купона - 0,77% годовых.
Планируют выплатить купоны облигаций следующие эмитенты:
Министерство финансов Российской Федерации - 8-й купон 8-летних облигаций выпуска 26232. Объем выпуска - 450 млрд рублей. Ставка купона - 6% годовых. Дата погашения - 6 октября 2027 года. Срок обращения - 2863 дня.
Министерство финансов Российской Федерации - 10-й купон 8-летних облигаций выпуска 26226. Объем выпуска - 350 млрд рублей. Ставка купона - 7,95% годовых. Дата погашения - 7 октября 2026 года. Срок обращения - 2849 дней.
Министерство финансов Российской Федерации - 18-й купон 15-летних облигаций выпуска 29008. Объем выпуска - 190,29 млрд рублей. Ставка купона - 8,69% годовых. Дата погашения - 3 октября 2029 года. Срок обращения - 5390 дней.
Банк ВТБ - 6-й купон 10-летних облигаций серии СУБ-Т2-1. Объем выпуска - 70 млрд рублей. Ставка купона - 7,6% годовых. Дата погашения - 2 апреля 2031 года. Срок обращения - 3822 дня.
ООО "Газпром капитал" - 2-й купон 5-летних облигаций серии 07. Объем выпуска - 40 млрд рублей. Ставка купона - 11,63% годовых. Дата погашения - 5 апреля 2028 года.
ПАО "СИБУР холдинг" - 8-й купон 5-летних облигаций. Объем выпуска - $368,67 млн. Ставка купона - 3,45% годовых. Дата погашения - 23 сентября 2024 года.
Банк ВТБ - 6-й купон 10-летних облигаций серии СУБ-Т2-2. Объем выпуска - 20 млрд рублей. Ставка купона - 9,7% годовых. Дата погашения - 2 апреля 2031 года. Срок обращения - 3822 дня.
ОАО "РЖД" - 9-й купон 7-летних нот участия в кредите. Объем выпуска - 20 млрд рублей. Ставка купона - 8,8% годовых. Дата погашения - 4 октября 2025 года. Срок обращения - 2381 день.
ОАО "РЖД" - 18-й купон 8-летних биржевых облигаций серии 001P-15R. Объем выпуска - 15 млрд рублей. Ставка купона - 8,8% годовых. Дата погашения - 7 апреля 2027 года.
ПАО "МТС" - 17-й купон 7-летних биржевых облигаций серии 001P-11. Объем выпуска - 10 млрд рублей. Ставка купона - 7,9% годовых. Дата погашения - 8 июля 2026 года.
ПАО "Ростелеком" - 6-й купон 5-летних биржевых облигаций серии 002P-05R. Объем выпуска - 10 млрд рублей. Ставка купона - 6,3% годовых. Дата погашения - 8 октября 2025 года.
ПАО "Федеральная сетевая компания - Россети" - 22-й купон 15-летних облигаций серии 21. Объем выпуска - 10 млрд рублей. Ставка купона - 7,4% годовых. Дата погашения - 6 октября 2027 года.
ПАО Группа Компаний "Сегежа" - 4-й купон 1-летних биржевых облигаций серии 002P-07R. Объем выпуска - 10 млрд рублей. Ставка купона - 10,83% годовых. Дата погашения - 10 апреля 2024 года. Срок обращения - 546 дней.
ООО "Транспортная концессионная компания" - 7-й купон 30-летних облигаций класса "Б". Объем выпуска - 2,01 млрд рублей. Ставка купона - 12% годовых. Дата погашения - 20 сентября 2046 года.
АО "Управление отходами" - 2-й купон 19-летних биржевых облигаций серии БО-02. Объем выпуска - 1,75 млрд рублей. Ставка купона - 9% годовых. Дата погашения - 20 декабря 2036 года. Срок обращения - 6827 дней.
ООО "ПР-лизинг" - 38-й купон 9-летних биржевых облигаций серии 002Р-01. Объем выпуска - 1,75 млрд рублей. Ставка купона - 12% годовых. Дата погашения - 10 августа 2029 года.
ПАО Управляющая компания "Голдман Групп" - 26-й купон 5-летних облигаций серии 001Р-02. Объем выпуска - 1 млрд рублей. Ставка купона - 11,5% годовых. Дата погашения - 30 июля 2026 года.
ООО Микрофинансовая компания "ЗАЙМЕР" - 25-й купон 3-летних облигаций серии 03. Объем выпуска - 333,5 млн рублей. Ставка купона - 12,7% годовых. Дата погашения - 5 сентября 2024 года.
ООО "МСБ-лизинг" - 4-й купон 3-летних биржевых облигаций серии 003Р-01. Объем выпуска - 300 млн рублей. Ставка купона - 13,5% годовых. Дата погашения - 28 мая 2026 года.
ПАО "Артген Биотех" - 9-й купон 5-летних биржевых облигаций серии БО-01. Объем выпуска - 300 млн рублей. Ставка купона - 10,75% годовых. Дата погашения - 8 июля 2026 года.
ЗАО "Лизинговая компания Роделен" - 10-й купон 5-летних биржевых облигаций серии 001P-03. Объем выпуска - 250 млн рублей. Ставка купона - 15% годовых. Дата погашения - 19 ноября 2027 года. Срок обращения - 1800 дней.
ООО "Автоэкспресс" - 2-й купон 3-летних коммерческих облигаций серии 3П-КО02. Объем выпуска - 200 млн рублей. Ставка купона - 11,5% годовых. Дата погашения - 8 апреля 2026 года.
Банк ВТБ - 5-й купон 3-летних биржевых облигаций серии Б-1-186. Объем выпуска - 193,26 млн рублей. Ставка купона - 0,01% годовых. Дата погашения - 20 апреля 2024 года.
Банк ВТБ - 5-й купон 5-летних биржевых облигаций серии Б-1-187. Объем выпуска - 128,58 млн рублей. Ставка купона - 0,01% годовых. Дата погашения - 8 апреля 2026 года.
ООО "Группа "Продовольствие" - 29-й купон 3-летних биржевых облигаций серии 001P-01. Объем выпуска - 100 млн рублей. Ставка купона - 12% годовых. Дата погашения - 8 мая 2024 года.
ООО "Лизинг-Трейд" - 14-й купон 5-летних биржевых облигаций серии 001P-05. Объем выпуска - 100 млн рублей. Ставка купона - 15% годовых. Дата погашения - 22 июля 2027 года. Срок обращения - 1800 дней.
ООО "Роял капитал" - 1-й купон 3-летних биржевых облигаций серии БО-П09. Объем выпуска - 100 млн рублей. Ставка купона - 15% годовых. Дата погашения - 8 июля 2026 года.
ООО "Система ГрузоВИГ" - 22-й купон 3-летних коммерческих облигаций серии КО-04. Объем выпуска - 100 млн рублей. Ставка купона - 15% годовых. Дата погашения - 4 декабря 2024 года.
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
