Торговый прогноз на наступившую неделю с 09 ноября 2026 года
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
EUR/USD: Политика Франции против американской статистики
Текущий курс 1.11590 удерживает пару в рамках широкого бокового коридора 1.1104 – 1.1276. Аналитики отмечают, что в конце прошлой недели пара совершила «съем ликвидности» с последнего пика, что технически является предвестником новой волны снижения. Однако фундаментальная картина противоречива.
С одной стороны, на евро давит глубокий политический кризис во Франции. Доходность французских десятилетних облигаций поднялась выше 5% — максимум с 2002 года, а премия за риск по сравнению с немецкими бондами расширилась до 146 базисных пунктов. Рынок опасается срыва принятия бюджета на фоне падения ВВП страны третий квартал подряд. Дополнительным негативом выступают октябрьские индексы PMI еврозоны, подтвердившие замедление деловой активности до 51.9 пункта.
С другой стороны, доллар США не получает ожидаемой поддержки. После победы демократов на промежуточных выборах инвесторы опасаются ужесточения регулирования сектора ИИ, что спровоцировало распродажу технологических акций и бегство в защитные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, ослабив процентную привлекательность гринбэка.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 1.1104 (критическая зона), 1.1072.
Сопротивление: 1.1200 (опционный барьер), 1.1250–1.1270.
Сценарий: До публикации отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) в пятницу пара, вероятнее всего, продолжит консолидацию. Пробой 1.1104 откроет дорогу к глубокому тесту зоны 1.1070.
USD/JPY: 158.270 — зона экстремального риска
Пара доллар-иена торгуется на отметке 158.270, находясь вблизи психологически и исторически значимых уровней. В долгосрочной перспективе здесь отчетливо прослеживается риск валютной интервенции со стороны Министерства финансов Японии. Текущий рост пары поддерживается ястребиными комментариями представителей ФРС (Мишель Боуман, Нил Кашкари), которые не исключают дальнейшего повышения ставок из-за устойчивой инфляции.
Японская экономика, напротив, остается в режиме сверхмягкой политики, что создает колоссальный дифференциал доходности. Однако иена традиционно начинает пользоваться спросом как актив-убежище при первых признаках охлаждения американской экономики или падения фондовых индексов.
Технические индикаторы на дневном графике перегреты (RSI находится в зоне глубокой перекупленности), что сигнализирует о высокой вероятности резкого коррекционного отката. Любая фиксация прибыли по доллару может спровоцировать каскадное закрытие длинных позиций.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 157.50 (промежуточная), 156.80 (психологическая), 155.00 (основная цель коррекции).
Сопротивление: 158.50, 159.00.
Сценарий: Торговля в диапазоне 157.50–158.50. Любые попытки штурма отметки 159.00 будут жестко пресекаться рынком из-за риска вербальных интервенций японских властей.
Макрокалендарь и общие ожидания
Главным событием недели станет публикация данных по занятости в США в пятницу (прогноз +63 тыс., безработица 4.2%). Если данные окажутся слабыми, подтвердив замедление рынка труда, это станет триггером для масштабной фиксации прибыли по доллару по всему спектру рынка (индекс DXY рискует уйти ниже 101.00).
Для пары EUR/USD определяющим станет блок данных по инфляции в Германии и розничным продажам еврозоны. Для USD/JPY — выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в середине недели.
Рынок входит в фазу высокой волатильности. Евро выглядит уязвимым из-за внутренних европейских проблем, но может получить импульс к росту на слабой статистике США. Доллар-иена находится на пороге масштабной коррекции, где технические факторы и риск интервенции перевешивают разницу в процентных ставках. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать короткие стоп-лоссы.4 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Кэрри-трейдинг: Теоретические основы, механизмы функционирования и риски
Источник:
Кэрри-трейдинг представляет собой стратегию, основанную на арбитражной концепции, которая заключается в извлечении прибыли из разницы в процентных ставках между двумя финансовыми инструментами, выраженными в разных валютах.
Теоретические основы кэрри-трейдинга
Эта стратегия предполагает заимствование средств в валюте с низкой процентной ставкой и их последующее инвестирование в инструмент с более высокой доходностью, что позволяет трейдеру получать прибыль за счёт процентного дифференциала.
---
Механизм функционирования кэрри-трейдинга
Процесс кэрри-трейдинга можно представить в виде следующей последовательности действий:
1. Заём средств в валюте с низкой процентной ставкой: трейдер привлекает кредитные ресурсы в валюте, характеризующейся низкими процентными ставками. Примером может служить доллар США (USD) с процентной ставкой около 2,00%.
2. Конверсия и инвестирование: полученные средства конвертируются в валюту с более высокой процентной ставкой. Например, в турецкую лиру (TRY), где процентные ставки составляют около 55,00%. Эти средства инвестируются в инструменты, приносящие доход, такие как облигации или депозиты.
3. Получение прибыли: по истечении периода инвестирования трейдер конвертирует полученные доходы обратно в валюту кредита и погашает задолженность. Прибыль формируется за счёт разницы между доходностью инвестиции и стоимостью кредита.
---
Пример сделки с применением USD и TRY на май 2025 года
Рассмотрим гипотетический пример сделки, используя текущие данные:
* Процентная ставка по USD: 2,00% годовых.
* Процентная ставка по TRY: 55,00% годовых.
* Обменный курс: 38,6783 TRY за 1 USD (по состоянию на 19 мая 2025 г., источник: ValutaFX).
Сценарий сделки:
1. Трейдер привлекает заём в размере 100 000 USD.
2. Конвертирует заёмные средства в TRY: 100 000 USD ? 38,6783 = 3 867 830 TRY.
3. Инвестирует полученную сумму в инструмент с доходностью 55,00%: 3 867 830 TRY ? 55,00% = 2 125 309 TRY.
4. Погашает задолженность по кредиту в USD: 100 000 USD ? 2,00% = 2000 USD (? 77 356 TRY).
5. Чистая прибыль: 2 125 309 TRY - 77 356 TRY = 2 047 953 TRY.
---
Преимущества кэрри-трейдинга
Кэрри-трейдинг обладает рядом преимуществ, которые делают его привлекательным для инвесторов:
* Высокий потенциал прибыли: значительный процентный дифференциал между валютами создаёт возможности для получения высокой доходности.
* Использование кредитного плеча: привлечение заёмных средств позволяет увеличить потенциальную прибыль, хотя и сопряжено с повышенными рисками.
* Стабильный пассивный доход: регулярные процентные выплаты обеспечивают стабильный денежный поток.
* Диверсификация портфеля: включение кэрри-трейдинга в инвестиционный портфель способствует его диверсификации и снижению общего риска.
---
Риски кэрри-трейдинга
Несмотря на привлекательность, кэрри-трейдинг сопряжён с рядом значительных рисков:
* Волатильность обменного курса: резкие колебания валютного курса могут существенно снизить или полностью нивелировать прибыль от сделки.
* Изменения процентных ставок: политика центральных банков может привести к изменению процентных ставок, что повлияет на доходность инвестиций и стоимость кредита.
* Риск кредитного плеча: использование заёмных средств увеличивает не только потенциальную прибыль, но и убытки.
* Волатильность рынка: глобальные экономические и политические события могут оказать негативное влияние на результаты кэрри-трейдинга.
---
Заключение
Кэрри-трейдинг является сложной и высокорискованной стратегией, которая может приносить значительную прибыль при соблюдении определённых условий. Однако ввиду высокой волатильности и зависимости от множества внешних факторов, кэрри-трейдинг требует тщательного анализа и эффективного управления рисками.
---
Примечание: Согласно экспертным оценкам, инвесторы могут рассчитывать на определённые гарантии от регулирующих органов в отношении стабильности обменного курса при конвертации средств обратно в валюту кредита. Тем не менее, исторические данные свидетельствуют о том, что Центральному банку неоднократно приходилось вмешиваться на рынок для поддержания стабильности курса USD/TRY, что подчёркивает важность тщательного мониторинга и анализа рыночных условий при использовании данной стратегии.
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
