Торговый прогноз на наступившую неделю с 09 ноября 2026 года
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
EUR/USD: Политика Франции против американской статистики
Текущий курс 1.11590 удерживает пару в рамках широкого бокового коридора 1.1104 – 1.1276. Аналитики отмечают, что в конце прошлой недели пара совершила «съем ликвидности» с последнего пика, что технически является предвестником новой волны снижения. Однако фундаментальная картина противоречива.
С одной стороны, на евро давит глубокий политический кризис во Франции. Доходность французских десятилетних облигаций поднялась выше 5% — максимум с 2002 года, а премия за риск по сравнению с немецкими бондами расширилась до 146 базисных пунктов. Рынок опасается срыва принятия бюджета на фоне падения ВВП страны третий квартал подряд. Дополнительным негативом выступают октябрьские индексы PMI еврозоны, подтвердившие замедление деловой активности до 51.9 пункта.
С другой стороны, доллар США не получает ожидаемой поддержки. После победы демократов на промежуточных выборах инвесторы опасаются ужесточения регулирования сектора ИИ, что спровоцировало распродажу технологических акций и бегство в защитные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, ослабив процентную привлекательность гринбэка.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 1.1104 (критическая зона), 1.1072.
Сопротивление: 1.1200 (опционный барьер), 1.1250–1.1270.
Сценарий: До публикации отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) в пятницу пара, вероятнее всего, продолжит консолидацию. Пробой 1.1104 откроет дорогу к глубокому тесту зоны 1.1070.
USD/JPY: 158.270 — зона экстремального риска
Пара доллар-иена торгуется на отметке 158.270, находясь вблизи психологически и исторически значимых уровней. В долгосрочной перспективе здесь отчетливо прослеживается риск валютной интервенции со стороны Министерства финансов Японии. Текущий рост пары поддерживается ястребиными комментариями представителей ФРС (Мишель Боуман, Нил Кашкари), которые не исключают дальнейшего повышения ставок из-за устойчивой инфляции.
Японская экономика, напротив, остается в режиме сверхмягкой политики, что создает колоссальный дифференциал доходности. Однако иена традиционно начинает пользоваться спросом как актив-убежище при первых признаках охлаждения американской экономики или падения фондовых индексов.
Технические индикаторы на дневном графике перегреты (RSI находится в зоне глубокой перекупленности), что сигнализирует о высокой вероятности резкого коррекционного отката. Любая фиксация прибыли по доллару может спровоцировать каскадное закрытие длинных позиций.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 157.50 (промежуточная), 156.80 (психологическая), 155.00 (основная цель коррекции).
Сопротивление: 158.50, 159.00.
Сценарий: Торговля в диапазоне 157.50–158.50. Любые попытки штурма отметки 159.00 будут жестко пресекаться рынком из-за риска вербальных интервенций японских властей.
Макрокалендарь и общие ожидания
Главным событием недели станет публикация данных по занятости в США в пятницу (прогноз +63 тыс., безработица 4.2%). Если данные окажутся слабыми, подтвердив замедление рынка труда, это станет триггером для масштабной фиксации прибыли по доллару по всему спектру рынка (индекс DXY рискует уйти ниже 101.00).
Для пары EUR/USD определяющим станет блок данных по инфляции в Германии и розничным продажам еврозоны. Для USD/JPY — выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в середине недели.
Рынок входит в фазу высокой волатильности. Евро выглядит уязвимым из-за внутренних европейских проблем, но может получить импульс к росту на слабой статистике США. Доллар-иена находится на пороге масштабной коррекции, где технические факторы и риск интервенции перевешивают разницу в процентных ставках. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать короткие стоп-лоссы.4 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Диверсификация инвестиционного портфеля в условиях высокой ключевой ставки: депозиты, облигации или акции?
Источник:
В условиях высокой ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ), которая, по прогнозам экспертов, сохранится на текущем уровне в обозримом будущем, перед инвесторами встает вопрос о наиболее эффективной стратегии управления капиталом.
В данной статье мы рассмотрим основные инвестиционные инструменты, такие как депозиты, облигации и акции, и проанализируем их потенциал в контексте текущей экономической ситуации. Особое внимание будет уделено вопросу диверсификации портфеля как ключевому элементу управления рисками.
Современные тенденции на рынке депозитов
До очередного заседания ЦБ РФ остается меньше недели, и, несмотря на сохраняющуюся неопределенность относительно будущих шагов регулятора, банки уже начали повышать процентные ставки по депозитам. В частности, ВТБ, "Яндекс Банк" и Московский кредитный банк (МКБ) объявили о новых предложениях с доходностью до 16% годовых. Впоследствии к ним присоединились Сбербанк и Альфа-Банк, что свидетельствует о сохранении высоких ожиданий по ключевой ставке в ближайшей перспективе.
Эксперты отмечают, что значительное повышение ставок по депозитам обусловлено не только ожиданиями сохранения высоких процентных ставок, но и необходимостью привлечения ликвидности в условиях роста кредитования и инфляции. Однако стоит отметить, что такие высокие ставки предлагаются в основном новым клиентам и на ограниченный срок, что делает их менее привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Аналитик ФГ "Финам" Игорь Додонов подчеркивает, что депозиты остаются важным инструментом для консервативных инвесторов, особенно в условиях высокой инфляции. Ставки по краткосрочным депозитам до одного года находятся в диапазоне 13-15% годовых, что позволяет инвесторам зафиксировать доход, превышающий официальный уровень инфляции. Однако, по мнению Юрия Эйдинова, директора департамента розничного бизнеса "Цифра Банк", для долгосрочных вложений депозиты могут быть менее привлекательными из-за их ограниченной доходности по сравнению с другими инструментами.
Инвестиционный потенциал облигаций
Старший аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс" Павел Веревкин обращает внимание на то, что в условиях избытка ликвидности в банковской системе депозиты часто предлагаются по ставкам ниже ключевой. В связи с этим он рекомендует инвесторам обратить внимание на рынок облигаций, который предлагает более высокую доходность.
Корпоративные облигации высокого кредитного качества (уровень AAA) с доходностью 15-15,5% на горизонте 2-3 лет являются привлекательным инструментом для долгосрочных инвесторов. Помимо регулярного дохода в виде купонных выплат, облигации также обладают потенциалом роста стоимости в случае снижения ключевой ставки. Хотя темпы этого снижения могут быть более медленными, чем ожидалось ранее, данное направление движения остается неизбежным.
Иван Пуховой, инвестиционный консультант ФГ "Финам", также поддерживает идею инвестирования в облигации, особенно в условиях высоких процентных ставок. Он рекомендует обратить внимание на замещающие облигации, которые привязаны к курсу рубля, но расчеты по ним ведутся в национальной валюте. Это позволяет инвесторам избежать рисков, связанных с блокировкой иностранных активов, и при этом сохранить доступ к высокой доходности.
Риски и перспективы акций
Российский фондовый рынок остается спорным активом в текущих условиях из-за геополитической нестабильности. Однако, по мнению Пухового, для долгосрочных инвесторов текущие уровни цен на акции являются оптимальными для формирования портфеля. В долгосрочной перспективе акции могут предложить более высокую доходность по сравнению с депозитами и облигациями.
Диверсификация как стратегия управления рисками
Анна Кокорева, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", подчеркивает важность диверсификации инвестиционного портфеля в условиях высокой ключевой ставки. Она рекомендует инвесторам сочетать депозиты, облигации и другие инструменты для минимизации рисков и максимизации доходности.
Диверсификация позволяет инвесторам снизить зависимость от одного инструмента и распределить риски между различными активами. Например, часть средств можно оставить на депозите для обеспечения ликвидности, а другую часть инвестировать в облигации для получения регулярного дохода и потенциала роста стоимости. Также стоит рассмотреть возможность инвестирования в фонды денежного рынка, которые предлагают доходность выше депозитов и освобождены от налога при владении паями более трех лет.
Вывод: В условиях высокой ключевой ставки и неопределенности относительно будущих шагов ЦБ РФ инвесторам следует тщательно подходить к выбору инструментов для управления капиталом. Депозиты остаются важным инструментом для консервативных инвесторов, но их доходность может быть ограничена по сравнению с другими возможностями. Облигации, особенно корпоративные облигации высокого кредитного качества, предлагают более высокую доходность и потенциал роста стоимости. Акции, несмотря на текущие риски, могут стать привлекательным активом для долгосрочных инвесторов.
Диверсификация портфеля является ключевым элементом управления рисками и позволяет инвесторам максимально эффективно использовать потенциал различных инструментов. В условиях высокой ключевой ставки сочетание депозитов, облигаций и других активов может стать оптимальной стратегией для достижения стабильного дохода и минимизации рисков.
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
