Торговый прогноз на наступившую неделю с 21 сентября 2026 года
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
EUR/USD (Евро / Доллар США): Тестирование годовых максимумов Курс пары закрепился выше психологически важной отметки 1.14000, достигнув текущих 1.14700. Этот рост обусловлен прежде всего «голубиной» риторикой Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены паузу в цикле ужесточения и начало обсуждения снижения ставки к концу четвертого квартала 2026 года. Дополнительным фактором давления на доллар стала публикация данных по рынку труда США за август, показавшая замедление прироста новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора до 140 тысяч при росте безработицы до 4.3%.
Со стороны евро поддержку оказывает неожиданно высокая инфляция в Еврозоне. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) стабилизировался на уровне 2.8%, что вынуждает Европейский центральный банк сохранять жесткий тон. На минувшем заседании глава ЕЦБ Кристин Лагард прямо заявила о преждевременности разговоров об ослаблении политики, что спровоцировало приток капитала в европейские активы.
Тренды и уровни: Технически пара пробила верхнюю границу нисходящего канала 2025 года. Ближайшая цель быков находится на отметке 1.15200 (максимумы июня 2026). Ключевое сопротивление расположено на 1.15500. Уровни поддержки смещаются к зонам 1.14200 и 1.13800. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике приближается к зоне перекупленности (72 пункта), что сигнализирует о возможной технической коррекции перед следующим рывком вверх. Любые попытки доллара укрепиться будут ограничены ожиданиями смягчения политики ФРС.
USD/JPY (Доллар США / Японская иена): Над пропастью интервенций Пара торгуется вблизи экстремальных значений на отметке 156.900. Ситуация вокруг японской валюты остается крайне напряженной. Разрыв между доходностью десятилетних казначейских облигаций США (находящихся под давлением из-за ожиданий по ставке ФРС) и японских государственных облигаций (JGB) продолжает толкать пару вверх. Однако Банк Японии сохраняет ультрамягкую политику, удерживая ставку на отрицательной территории (-0.1%) и продолжая контролировать кривую доходности (YCC), опасаясь дефляционных рисков.
Министерство финансов Японии во главе с Сюнъити Судзуки неоднократно выступало с жесткими вербальными предупреждениями. Историческая память рынков о масштабной совместной интервенции G7 осенью 2022 года заставляет крупных спекулятов действовать осторожно, однако текущие уровни воспринимаются как идеальная точка входа для краткосрочного carry trade.
Тренды и уровни: Критической психологической и исторической линией обороны японского регулятора является отметка 157.00–157.50. Пробой этой зоны без скоординированных действий ЦБ спровоцирует ускорение роста к целям 158.50 и 160.00. В то же время технические индикаторы показывают явную медвежью дивергенцию на четырехчасовом таймфрейме, указывая на истощение сил покупателей. Любой резкий скачок выше 157.20 может спровоцировать мгновенный шорт-сквиз вниз на 200–300 пунктов вследствие скрытых действий Банка Японии. Поддержкой выступает зона 155.80.
Сырьевые валюты и кросс-курсы: Энергетический драйвер Особого внимания заслуживает пара GBP/USD, которая зеркально повторяет динамику евро, торгуясь в районе 1.34500. Британский фунт получает двойную поддержку от сильной национальной статистики по сектору услуг и глобального ослабления доллара.
Австралийский доллар (AUD/USD) демонстрирует устойчивость выше уровня 0.68000 благодаря стабильному спросу на сырье со стороны Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе КНР, опубликованный накануне, показал рост до 50.4 пунктов, развеяв страхи инвесторов относительно жесткой посадки второй экономики мира. Кроме того, котировки Brent, закрепившиеся выше 88 долларов за баррель на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, создают прочный фундамент для сырьевых валют.
Канадский доллар (USD/CAD) оказался под наибольшим давлением. Пара закрепилась выше 1.37000, так как локальную валюту не спасает даже дорогая нефть — Банк Канады одним из первых перешел к циклу смягчения, снизив ставку до 3.75% еще в августе.
Макрокалендарь предстоящей недели: Ключевым событием станет заседание Банка Японии в пятницу, 25 сентября. Хотя изменений в ставке не ожидается, инвесторы будут пристально изучать комментарии главы Кадзуо Уэда относительно темпов сворачивания выкупа активов. Также в четверг будет опубликован финальный ВВП США за второй квартал, который подтвердит темпы охлаждения американской экономики. В среду выйдут данные по инфляции PCE — любимому индикатору ФРС, способному скорректировать ожидания по декабрьскому снижению ставки.
Текущая неделя обещает высокую волатильность. Основной сценарий предполагает дальнейшее плавное ослабление доллара США против европейских валют (цели EUR/USD 1.15200, GBP/USD 1.35000). В паре с иеной наиболее вероятен сценарий ложного пробоя уровней 157.00–157.50 с последующей фиксацией прибыли или скрытой интервенцией, что потребует от трейдеров строгого соблюдения риск-менеджмента и выставления коротких стоп-приказов. Кросс-пары с фунтом останутся наиболее техничными инструментами для внутридневной торговли.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Исследование рынка Forex в России: перспективы и рекомендации
Источник:
Исследование, проведённое Финансовым университетом при Правительстве Российской Федерации по запросу Ассоциации форекс-дилеров, выявило несколько ключевых аспектов и тенденций на рынке Forex в России.
Основные выводы
1. Плечо как ключевой фактор. Для 29% участников опроса увеличение плеча является стимулом для более активной торговли. Однако более 50% активных трейдеров готовы перейти к офшорным брокерам, если плечо будет ограничено до 1:30. Это говорит о том, что ужесточение условий может привести к оттоку клиентов.
2. Необходимость дифференциации. Трейдеры считают оптимальным соотношение плеча 1:100 для квалифицированных инвесторов и 1:50 для неквалифицированных. Это подчёркивает важность учёта уровня квалификации инвесторов при установлении условий торговли.
3. Уровень Stop out. Большинство трейдеров считают справедливым уровень Stop out на отметке 50%. Это указывает на то, что участники рынка имеют определённые ожидания относительно условий торговли.
4. Высокий уровень сервиса в России. Клиенты высоко оценивают качество сервиса российских форекс-дилеров, хотя условия работы уступают зарубежным. Это свидетельствует о том, что российские форекс-дилеры могут конкурировать на рынке за счёт высокого уровня обслуживания.
Анализ данных от форекс-дилеров
Анализ данных от "Альфа-Форекс" и "ФИНАМ ФОРЕКС" за период 2023–2025 гг. показал, что ограничение плеча не всегда защищает от убытков. Доля убыточных счетов в месяц при плече 1:30–1:50 составляет 53,5%, а при плече до 1:30 — 48,9%. Это говорит о том, что необходимо искать другие способы регулирования рынка для защиты инвесторов.
Рекомендации по развитию рынка
1. Дифференцировать доступ к плечу. Установить соотношение 1:100 для квалифицированных и 1:50 для неквалифицированных инвесторов. Это позволит учесть уровень квалификации инвесторов и установить более справедливые условия торговли.
2. Допустить юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Это откроет возможности для хеджирования валютных рисков для бизнеса. Необходимо установить повышенные требования к капиталу для таких форекс-дилеров.
3. Легализовать CFD на криптовалюты. Более 14% трейдеров ожидают появления этих инструментов. Необходимо внести ясность в законодательство для легализации таких операций.
4. Закрепить "плечо открытия". Ограничения должны касаться момента открытия позиции, а не её закрытия (Stop out), как на биржевых рынках. Это поможет установить более справедливые условия для всех участников рынка.
Главный вывод
Текущие строгие регуляторные ограничения не всегда защищают трейдеров и могут подталкивать их к работе с нерегулируемыми офшорными компаниями. Для устойчивого роста и укрепления финансового суверенитета страны необходимо разработать современные и сбалансированные правила, учитывающие интересы всех участников рынка.
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
