Торговый прогноз на наступившую неделю с 21 сентября 2026 года
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
EUR/USD (Евро / Доллар США): Тестирование годовых максимумов Курс пары закрепился выше психологически важной отметки 1.14000, достигнув текущих 1.14700. Этот рост обусловлен прежде всего «голубиной» риторикой Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены паузу в цикле ужесточения и начало обсуждения снижения ставки к концу четвертого квартала 2026 года. Дополнительным фактором давления на доллар стала публикация данных по рынку труда США за август, показавшая замедление прироста новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора до 140 тысяч при росте безработицы до 4.3%.
Со стороны евро поддержку оказывает неожиданно высокая инфляция в Еврозоне. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) стабилизировался на уровне 2.8%, что вынуждает Европейский центральный банк сохранять жесткий тон. На минувшем заседании глава ЕЦБ Кристин Лагард прямо заявила о преждевременности разговоров об ослаблении политики, что спровоцировало приток капитала в европейские активы.
Тренды и уровни: Технически пара пробила верхнюю границу нисходящего канала 2025 года. Ближайшая цель быков находится на отметке 1.15200 (максимумы июня 2026). Ключевое сопротивление расположено на 1.15500. Уровни поддержки смещаются к зонам 1.14200 и 1.13800. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике приближается к зоне перекупленности (72 пункта), что сигнализирует о возможной технической коррекции перед следующим рывком вверх. Любые попытки доллара укрепиться будут ограничены ожиданиями смягчения политики ФРС.
USD/JPY (Доллар США / Японская иена): Над пропастью интервенций Пара торгуется вблизи экстремальных значений на отметке 156.900. Ситуация вокруг японской валюты остается крайне напряженной. Разрыв между доходностью десятилетних казначейских облигаций США (находящихся под давлением из-за ожиданий по ставке ФРС) и японских государственных облигаций (JGB) продолжает толкать пару вверх. Однако Банк Японии сохраняет ультрамягкую политику, удерживая ставку на отрицательной территории (-0.1%) и продолжая контролировать кривую доходности (YCC), опасаясь дефляционных рисков.
Министерство финансов Японии во главе с Сюнъити Судзуки неоднократно выступало с жесткими вербальными предупреждениями. Историческая память рынков о масштабной совместной интервенции G7 осенью 2022 года заставляет крупных спекулятов действовать осторожно, однако текущие уровни воспринимаются как идеальная точка входа для краткосрочного carry trade.
Тренды и уровни: Критической психологической и исторической линией обороны японского регулятора является отметка 157.00–157.50. Пробой этой зоны без скоординированных действий ЦБ спровоцирует ускорение роста к целям 158.50 и 160.00. В то же время технические индикаторы показывают явную медвежью дивергенцию на четырехчасовом таймфрейме, указывая на истощение сил покупателей. Любой резкий скачок выше 157.20 может спровоцировать мгновенный шорт-сквиз вниз на 200–300 пунктов вследствие скрытых действий Банка Японии. Поддержкой выступает зона 155.80.
Сырьевые валюты и кросс-курсы: Энергетический драйвер Особого внимания заслуживает пара GBP/USD, которая зеркально повторяет динамику евро, торгуясь в районе 1.34500. Британский фунт получает двойную поддержку от сильной национальной статистики по сектору услуг и глобального ослабления доллара.
Австралийский доллар (AUD/USD) демонстрирует устойчивость выше уровня 0.68000 благодаря стабильному спросу на сырье со стороны Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе КНР, опубликованный накануне, показал рост до 50.4 пунктов, развеяв страхи инвесторов относительно жесткой посадки второй экономики мира. Кроме того, котировки Brent, закрепившиеся выше 88 долларов за баррель на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, создают прочный фундамент для сырьевых валют.
Канадский доллар (USD/CAD) оказался под наибольшим давлением. Пара закрепилась выше 1.37000, так как локальную валюту не спасает даже дорогая нефть — Банк Канады одним из первых перешел к циклу смягчения, снизив ставку до 3.75% еще в августе.
Макрокалендарь предстоящей недели: Ключевым событием станет заседание Банка Японии в пятницу, 25 сентября. Хотя изменений в ставке не ожидается, инвесторы будут пристально изучать комментарии главы Кадзуо Уэда относительно темпов сворачивания выкупа активов. Также в четверг будет опубликован финальный ВВП США за второй квартал, который подтвердит темпы охлаждения американской экономики. В среду выйдут данные по инфляции PCE — любимому индикатору ФРС, способному скорректировать ожидания по декабрьскому снижению ставки.
Текущая неделя обещает высокую волатильность. Основной сценарий предполагает дальнейшее плавное ослабление доллара США против европейских валют (цели EUR/USD 1.15200, GBP/USD 1.35000). В паре с иеной наиболее вероятен сценарий ложного пробоя уровней 157.00–157.50 с последующей фиксацией прибыли или скрытой интервенцией, что потребует от трейдеров строгого соблюдения риск-менеджмента и выставления коротких стоп-приказов. Кросс-пары с фунтом останутся наиболее техничными инструментами для внутридневной торговли.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
По итогам 2025 года Россия вошла в тройку мировых лидеров по объему положительного внешнеторгового сальдо
Источник:
Согласно данным международных источников, включая ресурс ООН Comtrade и публикации национальных служб статистики различных стран, Российская Федерация в 2025 году заняла третье место в мировом рейтинге стран с максимальным положительным торговым балансом.
Лидером указанного перечня традиционно стал Китай, чей объем чистого экспортного профицита составил рекордную сумму в 1,19 триллиона долларов США, существенно опережающую другие страны.
Второе место досталось Германии, достигшей показателя профицита во внешней торговле величиной приблизительно 226,4 миллиарда долларов США.
Россия закрепилась на третьей позиции с чистым положительным результатом своего внешнеторгового оборота в объеме около 139,3 миллиардов долларов США, демонстрируя стабильное увеличение поступлений от реализации сырьевых ресурсов и продукции перерабатывающих отраслей промышленности.
Четвертое и пятое места занимают Ирландия (около 133,8 млрд долларов США) и Нидерланды (примерно 118,7 млрд долларов США).
Далее в десятке ведущих экономик находятся Республика Корея, Швейцария, Норвегия, Сингапур и Итальянская Республика, имеющие объемы положительного внешнеторгового сальдо в пределах от 57 до 77 миллиардов долларов США.
К числу крупных экспортеров относятся также Саудовская Аравия, Бразилия и Катар, обеспечившие положительный торговый баланс свыше 50 миллиардов долларов США каждый.
Одновременно многие крупные экономики испытали значительные проблемы, столкнувшись с крупным дефицитом торговых операций. Наибольший негативный результат показала экономика Соединенных Штатов Америки, где внешний торговый дефицит превысил отметку в 1,24 триллиона долларов США, подчеркивая масштабную структурную несбалансированность американского хозяйства и высокий уровень зависимости внутренней экономики от внешних поставок потребительских товаров и высоких технологий.
Великобритания замыкает вторую позицию среди крупнейших экономических проигравших с отрицательным внешнеторговым балансом в размере около 395,3 миллиарда долларов США.
Среди иных заметных недостатков выделяются торговые потери Индии (около 310,2 млрд долларов США), Франции (примерно 105,4 млрд долларов США) и Турции (чуть менее 92,1 млрд долларов США).
Дополнительно существенными убытками в результате мировой торговли отмечены такие страны, как Испания, Гонконг, Филиппины, Украина, Израиль, Греция, Португалия и Румыния, каждая из которых зафиксировала дефицит бюджета от торговли на уровне десятков миллиардов долларов США.
Пятнадцать худших показателей завершаются международными экономическими результатами Египта и Канады, характеризующимися показателями внешнеторгового дефицита соответственно в –34,4 млрд долларов США и –22,9 млрд долларов США.
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
