Торговый прогноз на наступившую неделю с 12 октября 2026 года
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
EUR/USD: Битва за уровень 1.1240
Единая европейская валюта начинает неделю вблизи отметки 1.12030. Техническая картина указывает на то, что пара столкнулась с серьезным историческим сопротивлением в зоне 1.1240. На прошлой неделе покупатели не смогли закрепиться выше этого барьера, и цена начала формировать коррекционную структуру в сторону ближайшей поддержки 1.1100.
С точки зрения волнового анализа, пара завершила импульсную фазу роста и перешла в стадию локальной коррекции. Если уровень 1.1100 не устоит под натиском продавцов, откроется прямая дорога к психологической отметке 1.1000. Однако фундаментальный фон для евро остается умеренно позитивным. Ожидания рынка относительно данных по ВВП Еврозоны за третий квартал остаются сдержанно оптимистичными.
Ключевым событием недели для евро станет публикация данных по инфляции (CPI) в США в среду. Если инфляция в Штатах окажется выше прогнозов, индекс доллара (DXY) получит мощный импульс к росту, а EUR/USD рискует провалиться к поддержке 1.1050. В противном случае, при слабых данных из США, пара получит шанс на реванш и повторный штурм уровня 1.1240. Стоит отметить, что долгосрочные прогнозы крупных инвестбанков (например, J.P. Morgan) все еще закладывают рост евро к 1.20 к концу 2026 года, но текущая неделя диктует тактику осторожных продаж на попытках роста.3 источника
USD/JPY: Тень интервенций над 158.40
Пара доллар/иена торгуется на отметке 158.280, консолидируясь чуть ниже критического исторического сопротивления 158.40. Этот уровень является «красной линией» для Министерства финансов Японии. Исторически сложилось так, что любые попытки закрепления выше 158.50 провоцируют вербальные интервенции японских властей, а в случае бездействия — прямые валютные продажи иены, как это уже случалось в прошлых циклах.
Дифференциал процентных ставок между ФРС США и Банком Японии остается колоссальным. Несмотря на намеки регуляторов на возможное сворачивание сверхмягкой политики в Токио, Банк Японии остается крайне осторожным. Пока ставки в США остаются высокими, фундаментальная гравитация тянет USD/JPY вверх.
На этой неделе трейдерам стоит обратить внимание на данные по розничным продажам и индексу цен производителей (PPI) в США. Сильный потребительский спрос в Америке даст Банку Японии еще больше времени для выжидания. Технически пара выглядит перегретой. Ожидается, что в течение недели цена будет зажатой в узком диапазоне 157.50 – 158.80. Пробой 158.80 вверх станет сигналом к агрессивным покупкам с целью 160.00, однако риски внезапного вмешательства японских властей делают лонги крайне опасными. Любой откат к зоне 156.30 – 154.75 будет рассматриваться крупными игроками как возможность для набора долгосрочных длинных позиций.2 источника
Индекс доллара (DXY) и кросс-курсы
Индекс доллара закрепился выше зоны сопротивления 101.60 – 101.75, что открывает ему техническую цель на 102.80. Укрепление гринбэка происходит на фоне роста доходностей казначейских облигаций США.
Британский фунт (GBP/USD) демонстрирует слабость, не сумев закрепиться выше 1.3285. Пара нацелена на снижение к поддержкам 1.3175 и 1.3140 на фоне неопределенности вокруг бюджетной политики Великобритании.
Швейцарский франк (USD/CHF) корректируется к поддержке 0.8260, но общая картина остается бычьей с прицелом на возврат к 0.8400.
Торговый план на неделю
EUR/USD: Продажи от зоны 1.1230–1.1240 с коротким стоп-лоссом и целью 1.1100. Альтернативный сценарий — покупки только после закрепления выше 1.1250.
USD/JPY: Флетовая стратегия. Продажи от верхней границы 158.80 с целью 157.50. Агрессивные покупки возможны только при истинном пробое 159.00 на повышенных объемах.
GBP/USD: Поиск точек входа в продажи на любых отскоках к 1.3200.
Рынок входит в фазу высокой неопределенности. Доллар США сохраняет преимущество, но его рост сдерживается страхом перед жесткой реакцией японских властей в паре USD/JPY и технической перекупленностью. Ключевым триггером недели станет американская инфляция, которая определит, увидим ли мы укрепление доллара до конца октября или начало масштабной коррекции на перегретом рынке.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Сможет ли юань стать ключевой мировой валютой?
Источник:
В антиутопическом фильме "Бегущий по лезвию 2049" Лос-Анджелес через 32 года выглядит почти как современный китайский мегаполис: серый и грязный, с высокими башнями, сияющими неоновой рекламой.
Зрителю мало что рассказывают об остальном мире, а тем более о валюте, за которую можно купить рекламируемые товары. По-прежнему доминирует американский доллар или его место занял китайский юань, или появилась какая-то другая валюта, завоевавшая мировой господство?
Судя по всему, президент США Дональд Трамп поставил своей целью отказ – по крайней мере частичный – Америки от роли глобального лидера. Однако, как отмечает автор научно-технических работ по международной экономике в Королевском институте международных отношений в Лондоне Паола Субаччи, как и в случае с британским фунтом стерлингов в межвоенный период, валюта страны может сохранять глобальное доминирование, даже после страна-эмитент теряет свою экономическую, финансовую и геополитическую гегемонию.
Аналогичным образом сегодня мир может ожидать, что доллар США будет и дальше играть роль ключевой резервной валюты, используемой при расчетах в международной торговле, причем еще долгое время. Однако с точки зрения международной финансовой дипломатии позиции доллара не выглядят столь уж уверенными.
"Вопрос в следующем: означает ли конец "долларовой дипломатии", который предсказывает экономист Барри Эйхенгрин, неизбежное начало расцвета дипломатии юаня.
Китайские политики лелеют надежды повысить роль юаня в международной финансовой системе для укрепления геополитических позиций Китая уже с 1990-х гг. И последние несколько лет руководство страны сосредоточенно занималось реализацией этих амбиций, в частности с помощью интернационализации китайской валюты.
Однако финансовая система, номинированная в юанях, совершенно не готова к конкуренции – а уж тем более к соперничеству – с долларовой системой. Роль юаня в международных финансах по-прежнему значительно ниже, чем роль других резервных валют (доллар США, евро, японская иена, британский фунт), причём настолько ниже, что появление международной валютной системы с господствующим юанем к середине века выглядит столь же вероятным, как и воплощение в жизни антиутопии из фильма "Бегущий по лезвию 2049".
Одна из причин упорно слабых позиций юаня в международных финансах в том, что, несмотря на значительные успехи, достигнутые с 2010 г., эта валюта остается не до конца международной. Юань – это валюта неликвидная и неконвертируемая (за пределами нескольких офшорных рынков). Как следствие, его вес в портфелях международных инвесторов оказался крайне мал. Даже сам Китай использует юань лишь в четверти своих международных торговых сделок, а международные финансовые операции страны по-прежнему номинированы в долларах. Китайские "голубые фишки" – Alibaba, Baidu и Tencent – торгуются в Нью-Йорке и Гонконге, где их цена определяется в долларах США или Гонконга. Основная часть быстрорастущих объёмов китайских кредитов и инвестиций за рубеж также номинирована в долларах.
Но самый убедительный аргумент, почему нам не следует ожидать возникновения в ближайшем времени международной финансовой системы с господствующим юанем, состоит в том, что само руководство Китая не демонстрирует готовности превратить юань в реальную альтернативу доллару. Вместо этого Китай предлагает коллективно заниматься реформой международной валютной системы, которая, по мнению руководства страны, не должна зависеть от какой-либо одной валюты.
Китайцы представляют себе будущее международной валютной системы как возможность выбора между множеством национальных валют – при выставлении счетов, совершении платежей и размещении активов. Это позволяет снизить зависимость данной системы от национальной политики. Кроме того, в условиях, когда ликвидность создается большим числом центральных банков, которая становится доступна в международных финансовых центрах, данная система позволяет снизить риски дефицита ликвидности. Китай уже экспериментирует с развитием офшорных рынков юаня в ключевых финансовых центрах с целью повысить ограниченную пока что ликвидность своей валюты.
Впрочем, для создания подобной мультивалютной системы мир должен провести глубокие реформы международных институтов. Именно об этом говорил глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань еще в 2009 г., когда подверг сомнение идею, будто лишь США со своим долларом способны гарантировать нормальную работу международной валютной системы.
Чжоу подчеркнул, что валютное доминирование доллара США опирается на институты Бреттон - Вудса, созданные после Второй мировой войны. А значит реформа международной валютной системы означает реформу управления многосторонними финансовыми институтами. Данный тезис Китай продвигал и во время своего прошлогоднего председательства в "Большой двадцатке".
По мере того как США отступают с мировой арены, а на планете создаётся многополярный мировой порядок, можно ожидать радикальных изменений в международной валютной системе, однако вряд их итогом станет система с господствующим юанем. Какими бы ни были причины (историческая слабость международных финансовых позиций Китая, или понимание, что настоящая международная валюта должны быть рыночной, а не такой как юань, контролируемый государством), даже в самом Китае не ждут начала эры дипломатии юаня в обозримом будущем".
Текущая торговая неделя с 12 по 16 октября 2026 года обещает стать определяющей для глобальных валютных рынков. После периода затяжной консолидации основные валютные пары подошли к ключевым историческим уровням, пробой или отбой от которых задаст направление трендам до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.12030 и USD/JPY 158.280, фундаментальный фон перегружен макроэкономической статистикой, способной спровоцировать всплеск волатильности.
