Торговый прогноз на наступившую неделю с 10 августа 2026 года
Глобальные валютные рынки входят в торговую неделю с 10 по 14 августа 2026 года в состоянии повышенной турбулентности. Главным событием, определяющим расстановку сил в основных парах, станет публикация данных по инфляции (CPI) и розничным продажам в США. Текущий фундаментальный фон характеризуется острым противоречием между шокирующим провалом американского рынка труда в июле и сохраняющимся давлением цен.
Доллар США (USD): Инфляция против занятости В центре внимания инвесторов — дилемма Федеральной резервной системы во главе с Кевином Уоршем. Опубликованный отчет Non-Farm Payrolls зафиксировал сокращение рабочих мест на 23 тысячи при прогнозе роста, что спровоцировало эмоциональную распродажу доллара в конце прошлой недели. Однако этот отскок пар EUR/USD и GBP/USD носил характер технического сворачивания коротких позиций, а не смены глобального тренда. Безработица остается низкой (4.1%), а риторика ФРС — сдержанно-жесткой из-за высоких цен на энергоносители.
Ключевые уровни: Доходность 10-летних казначейских облигаций закрепилась на уровне 4.65%. Базовый сценарий предполагает ее рост выше этой отметки после аукционов Минфина США.
Триггеры недели: Если индекс потребительских цен (CPI) за июль выйдет на уровне +0.2% м/м или выше, доллар возобновит укрепление. Падение CPI ниже 0.1% вкупе со стагнацией розничных продаж подтвердит рецессионные опасения и обрушит USD к целям 1.1800 в паре с евро.
EUR/USD: Коррекционный потолок Пара восстановилась к зоне сопротивления 1.1540–1.1560. Макроэкономический профиль еврозоны пока не дает единой валюте собственных драйверов для устойчивого роста — разница в процентных ставках продолжает играть в пользу американской экономики.
Базовый сценарий: Завершение коррекционного отскока в указанной зоне и развитие нисходящей волны к отметкам 1.1470 и основной цели на 1.1400.
Альтернативный сценарий: Уверенный пробой уровня 1.1580 откроет дорогу к среднесрочным целям 1.1680–1.1800, но для этого потребуется крайне слабая американская статистика.
GBP/USD: Продавцы у отметки 1.3500 Британский фунт демонстрирует схожую динамику, уперевшись в область сильного предложения 1.3500–1.3520. Банк Англии также находится в режиме ожидания, однако экономика Великобритании более чувствительна к стоимости кредитования.
Прогноз: Разворот от зоны 1.3500 выглядит наиболее логичным сценарием. Ближайшие цели снижения расположены на уровнях 1.3400 и 1.3333. Покупки пары остаются рискованными до момента фактического ослабления доллара на фоне макроэкономических разочарований из США.
Кросс-курсы и сырьевые валюты Пары с японской иеной (USD/JPY) будут следовать за динамикой доходностей американских гособлигаций. При сохранении доходности US10Y выше 4.6% пара сохраняет потенциал возврата к росту. Австралийский и новозеландский доллары находятся под давлением ожиданий замедления китайской экономики, торгуясь вблизи важных уровней поддержки в ожидании подтверждения разворота товарных рынков.
Резюме для трейдера Наступившая неделя лишена пространства для широкого боковика. Рынок заложил в цены слабость рынка труда, поэтому фокус сместился на инфляцию. Для краткосрочных стратегий приоритетными остаются продажи европейских валют против доллара от зон сопротивления (1.1560 по евро и 1.3500 по фунту). Любое значение индекса потребительских цен выше консенсус-прогноза станет триггером для агрессивного восстановления индекса доллара (DXY) и реализации медвежьих сценариев в основных валютных парах.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Рынок акций РФ открылся ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,4-1,8%, лидируют золотодобытчики
Источник:
Рынок акций РФ открылся в понедельник ростом цен blue chips вслед за подъемом внешних фондовых площадок и выросшей нефти на ожиданиях восстановления экономики США и Китая; индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов прибавили 0,4-1,8% на фоне укрепления рубля, лидируют в росте акции золотодобывающих компаний, дорожающие вслед за повышением цен на золото (+0,7%).
К 10:01 МСК индекс МосБиржи составил 2165,95 пункта (+0,4%), индекс РТС - 959,19 пункта (+1,8%); цены большинства "голубых фишек" на Московской бирже выросли в пределах 1,9%.
Как отмечает начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин, данные первой торговой недели 2023 года дали надежду, что ФРС может победить инфляцию без рецессии и существенных потерь в занятости. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам после публикации пятничной статистики по рынку труда США заложил в качестве основного сценария повышения ставки ФРС 1 февраля на 25 б.п. и еще на 25 б.п. на заседании 22 марта. Вероятность повышения ставки в феврале на 50 б.п. в конце декабря составляла 33%, теперь вероятность сократилась до 28%, отмечает эксперт.
По словам управляющего эксперта Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) Екатерины Крыловой, цены на нефть Brent восстанавливаются после сильнейшей с 2016 года недельной просадки в начале года.
Аномально теплая погода в Европе ослабила ожидания переключения пользователей с газа на нефть этой зимой. Однако Китай начинает "открываться" (заметно смягчены ковидные ограничения), что, ввиду старта новогодних каникул по лунному календарю, может спровоцировать рост потребления топлива. Эти праздники также сопряжены с высокой внутренней миграцией, которая ранее была ограничена из-за политики "нулевой толерантности" к ковиду. Улучшение траектории по ИПЦ в США и менее агрессивная риторика Федрезерва настраивают на то, что рецессия в США будет недолгой. Все это позволяет рассчитывать на постепенное восстановление спроса на нефть. При благоприятном внешнем фоне цена Brent может протестировать $80 за баррель, полагает Крылова.
В США индексы акций в пятницу подскочили на 2,1-2,6% благодаря сигналам о замедлении роста заплат в США.
Количество рабочих мест в экономике США в декабре увеличилось на 223 тыс., минимальными темпами с декабря 2020 года, показал обнародованный в пятницу отчет Минтруда. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали еще более слабого роста - на 203 тыс., респонденты Trading Economics прогнозировали подъем на 200 тыс.
При этом безработица в США в декабре понизилась до 3,5% с пересмотренного ноябрьского показателя в 3,6%. Ранее сообщалось, что в ноябре безработица составляла 3,7%, и аналитики прогнозировали ее сохранение на этом уровне.
Средняя почасовая оплата труда в частном секторе в декабре выросла на 4,6% после подъема на 4,8% в ноябре. Аналитики ожидали роста на 5%.
По оценкам экспертов, устойчивый рост рабочих мест при замедлении роста зарплат повышает вероятность, что Федрезерву удастся добиться мягкой посадки в экономике, сохранив жесткую монетарную политику.
Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в декабре упал до 49,6 пункта, при прогнозах снижения до 55 пунктов с ноябрьских 56,5 пункта, отмечает Trading Economics. Значение выше 50 пунктов говорит об усилении деловой активности в сфере услуг, ниже - о ее ослаблении. Показатель опустился ниже данной отметки впервые с мая 2020 года.
В Азии в понедельник рынки акций также растут в ожидании улучшения ситуации в экономике КНР (биржи Японии закрыты в связи с праздничным днем, южнокорейский Kospi вырос на 2,6%, китайский Shanghai Composite - на 0,6%, гонконгский Hang Seng прибавляет 1,8%), "плюсуют" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,3%).
Китайский рынок акций повышается на оптимизме, что темпы роста экономики страны будут ускоряться после ослабления антиковидных ограничений, сообщает Trading Economics.
Представитель Народного банка Китая Го Шуцин заявил в выходные, что экономический рост в стране быстро восстановится и вернется на "нормальный путь", поскольку правительство увеличивает финансовую поддержку домохозяйствам и частным компаниям, чтобы помочь им оправиться от вызванного пандемией COVID-19 спада.
Промпроизводство в Германии в ноябре выросло на 0,2%, ожидалось повышение на 0,1%.
На нефтяном рынке цены утром в понедельник также корректируются вверх после существенного снижения по итогам минувшей недели.
Стоимость мартовских фьючерсов на Brent к 10:01 МСК составила $79,59 за баррель (+1,3% и -0,2% в пятницу), февральская цена WTI - $74,79 за баррель (+1,4% и +0,1% в пятницу).
По итогам прошедшей недели Brent подешевела на 8,5%, WTI - на 8,1%.
Трейдеры оценивают перспективы спроса на нефть в Китае, где после снятия карантинных ограничений увеличилась заболеваемость COVID-19. Кроме того, сохраняются опасения спада в глобальной экономике в условиях продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики крупнейшими мировыми центробанками.
Глобальные валютные рынки входят в торговую неделю с 10 по 14 августа 2026 года в состоянии повышенной турбулентности. Главным событием, определяющим расстановку сил в основных парах, станет публикация данных по инфляции (CPI) и розничным продажам в США. Текущий фундаментальный фон характеризуется острым противоречием между шокирующим провалом американского рынка труда в июле и сохраняющимся давлением цен.
