Торговый прогноз на наступившую неделю с 10 августа 2026 года
Глобальные валютные рынки входят в торговую неделю с 10 по 14 августа 2026 года в состоянии повышенной турбулентности. Главным событием, определяющим расстановку сил в основных парах, станет публикация данных по инфляции (CPI) и розничным продажам в США. Текущий фундаментальный фон характеризуется острым противоречием между шокирующим провалом американского рынка труда в июле и сохраняющимся давлением цен.
Доллар США (USD): Инфляция против занятости В центре внимания инвесторов — дилемма Федеральной резервной системы во главе с Кевином Уоршем. Опубликованный отчет Non-Farm Payrolls зафиксировал сокращение рабочих мест на 23 тысячи при прогнозе роста, что спровоцировало эмоциональную распродажу доллара в конце прошлой недели. Однако этот отскок пар EUR/USD и GBP/USD носил характер технического сворачивания коротких позиций, а не смены глобального тренда. Безработица остается низкой (4.1%), а риторика ФРС — сдержанно-жесткой из-за высоких цен на энергоносители.
Ключевые уровни: Доходность 10-летних казначейских облигаций закрепилась на уровне 4.65%. Базовый сценарий предполагает ее рост выше этой отметки после аукционов Минфина США.
Триггеры недели: Если индекс потребительских цен (CPI) за июль выйдет на уровне +0.2% м/м или выше, доллар возобновит укрепление. Падение CPI ниже 0.1% вкупе со стагнацией розничных продаж подтвердит рецессионные опасения и обрушит USD к целям 1.1800 в паре с евро.
EUR/USD: Коррекционный потолок Пара восстановилась к зоне сопротивления 1.1540–1.1560. Макроэкономический профиль еврозоны пока не дает единой валюте собственных драйверов для устойчивого роста — разница в процентных ставках продолжает играть в пользу американской экономики.
Базовый сценарий: Завершение коррекционного отскока в указанной зоне и развитие нисходящей волны к отметкам 1.1470 и основной цели на 1.1400.
Альтернативный сценарий: Уверенный пробой уровня 1.1580 откроет дорогу к среднесрочным целям 1.1680–1.1800, но для этого потребуется крайне слабая американская статистика.
GBP/USD: Продавцы у отметки 1.3500 Британский фунт демонстрирует схожую динамику, уперевшись в область сильного предложения 1.3500–1.3520. Банк Англии также находится в режиме ожидания, однако экономика Великобритании более чувствительна к стоимости кредитования.
Прогноз: Разворот от зоны 1.3500 выглядит наиболее логичным сценарием. Ближайшие цели снижения расположены на уровнях 1.3400 и 1.3333. Покупки пары остаются рискованными до момента фактического ослабления доллара на фоне макроэкономических разочарований из США.
Кросс-курсы и сырьевые валюты Пары с японской иеной (USD/JPY) будут следовать за динамикой доходностей американских гособлигаций. При сохранении доходности US10Y выше 4.6% пара сохраняет потенциал возврата к росту. Австралийский и новозеландский доллары находятся под давлением ожиданий замедления китайской экономики, торгуясь вблизи важных уровней поддержки в ожидании подтверждения разворота товарных рынков.
Резюме для трейдера Наступившая неделя лишена пространства для широкого боковика. Рынок заложил в цены слабость рынка труда, поэтому фокус сместился на инфляцию. Для краткосрочных стратегий приоритетными остаются продажи европейских валют против доллара от зон сопротивления (1.1560 по евро и 1.3500 по фунту). Любое значение индекса потребительских цен выше консенсус-прогноза станет триггером для агрессивного восстановления индекса доллара (DXY) и реализации медвежьих сценариев в основных валютных парах.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
"Золотой поезд" завершил своё движение: анализ инвестиционных рисков в золото
Источник:
В последние десятилетия золото традиционно рассматривалось как один из ключевых инструментов диверсификации инвестиционного портфеля и хеджирования валютных и инфляционных рисков. Однако недавние тенденции на мировых финансовых рынках, а также глобальные экономические потрясения ставят под сомнение устойчивость данного актива в качестве надёжного убежища для капитала.
Следует отметить, что концепция "золотого поезда" как метафора инвестиционного движения в драгоценные металлы претерпела значительные изменения в условиях современной экономической реальности. В условиях глобализации и финансовой интеграции традиционные механизмы инвестирования в золото могут быть подвергнуты переоценке в свете новых факторов, влияющих на спрос и предложение данного актива.
Анализ рисков инвестиций в золото требует комплексного подхода, учитывающего как макроэкономические, так и микроэкономические аспекты. Среди ключевых факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность золота, можно выделить следующие:
1. Геополитическая нестабильность и её влияние на восприятие золота как инструмента безопасности.
2. Изменения в мировой финансовой системе и их воздействие на традиционные функции золота.
3. Технологические инновации и их роль в формировании новых инвестиционных стратегий.
4. Экономические циклы и их влияние на спрос на золото со стороны центральных банков и институциональных инвесторов.
Следует подчеркнуть, что несмотря на потенциальные риски, золото продолжает оставаться важным элементом глобальной финансовой системы. Его уникальные свойства, такие как ограниченность предложения и высокая ликвидность, делают его незаменимым активом в условиях неопределённости и нестабильности.
Таким образом, анализ рисков инвестиций в золото требует глубокого понимания как фундаментальных экономических принципов, так и специфических факторов, влияющих на динамику данного актива. В условиях глобализации и интеграции финансовых рынков, инвесторы должны учитывать не только традиционные аспекты, но и новые вызовы, связанные с технологическими и геополитическими изменениями.
Золото вновь обновило исторический максимум, превысив 4000 долларов за унцию на этой неделе. Эксперты на конференции "Национальной службы новостей" обсудили причины его роста, историческую динамику и целесообразность вложений при текущих ценах.
Хотите инвестировать в золото? Наш курс "Как инвестировать в золото" расскажет обо всех аспектах торговли металлом. Участники узнают историю золота, его значение и роль в экономике, а также функции как средства сбережения и защиты от инфляции.
Доходность золота: что было и что будет
Дмитрий Домбровский, основатель инвестиционной компании, отметил, что с 2005 по 2024 год золото выросло в среднем на 22% в год. Однако он подчеркнул, что эта доходность не гарантирована в будущем. "В 1980-е годы был спад, и уровень 1980 года был достигнут только через 26 лет", — предупредил эксперт.
По его мнению, золото — хороший защитный актив, но его стоимость зависит от состояния мировой экономики. "В периоды роста экономики инвесторы предпочитают другие активы, выводя средства из золота. Сейчас золото удвоилось за два года, привлекая инвестиции от ETF и Центробанков. Однако будущее непредсказуемо. Тем не менее, золото остаётся защитным активом во время кризисов, поэтому необходимо держать его в портфеле", — добавил Домбровский.
Почему возможности упущены
Ярослав Кабаков, директор по стратегии "Финама", связал рост золота с мировой экономической ситуацией. "Сейчас в США неопределённость из-за шатдауна. Потенциальная рецессия и тарифная война могут усилить инфляцию. Поскольку стоимость золота измеряется в долларах, это влияет на его цену", — отметил эксперт.
Кабаков подчеркнул, что Центробанки сыграли ключевую роль в росте стоимости золота. "К ним присоединились инвестиционные компании и банки из-за увеличения неопределённости. Риски глобального конфликта переместились в инвестиционную сферу", — отметил он.
Для обычных людей, не разбирающихся в теме, золото остаётся непредсказуемым активом. "Если готовы держать золото в портфеле 10 лет, это может быть интересно. Но если планируете накопить на машину или квартиру в течение года, лучше выбрать банковский депозит. В России это приоритетный инструмент для краткосрочных вложений. Золото сейчас высокорисковый актив, и поезд уже ушёл", — сказал Кабаков.
Он порекомендовал использовать другие инструменты. "Можно рассмотреть банковский депозит или облигации федерального займа с доходностью 14,5–15% на ближайшие годы. Это не индивидуальная рекомендация, но текущие условия в России благоприятны. Золото может скорректироваться, а депозиты можно реинвестировать. Золото подходит узкому кругу инвесторов, разбирающихся в его нюансах", — заключил Кабаков.
Альтернативные варианты
Эльвира Глухова, экономист, считает, что многие граждане не знают о других инструментах, кроме депозитов. "Депозиты понятны и приносят хорошую доходность. Некоторые начали покупать золото из-за роста, но не отслеживают динамику. Я бы порекомендовала обратить внимание на недвижимость. В последние годы она снизилась почти на 24% из-за высоких ставок, и инвестиции в неё стагнируют. Однако в центральных регионах цены на недвижимость практически не падают. Бывали периоды, когда она не росла, но это хороший актив. С жильём могут быть нюансы, а коммерческая недвижимость, вероятно, будет расти по мере стабилизации ситуации и снижения ставок", — считает Глухова.
Глобальные валютные рынки входят в торговую неделю с 10 по 14 августа 2026 года в состоянии повышенной турбулентности. Главным событием, определяющим расстановку сил в основных парах, станет публикация данных по инфляции (CPI) и розничным продажам в США. Текущий фундаментальный фон характеризуется острым противоречием между шокирующим провалом американского рынка труда в июле и сохраняющимся давлением цен.
