Торговый прогноз на наступившую неделю с 16 февраля 2026 года
На валютном рынке Форекс предстоящая неделя обещает быть насыщенной событиями и важными публикациями, которые могут оказать значительное влияние на динамику основных валютных пар. Рассмотрим ключевые тренды и прогнозы для наиболее популярных инструментов.
EUR/USD
Пара EUR/USD завершила предыдущую неделю на уровне 1.1868. Несмотря на небольшой рост, бычий импульс остается слабым, и пара по-прежнему находится в фазе консолидации. На следующей неделе возможна новая попытка прорвать сопротивление 1.1925. В случае успеха это откроет путь к 1.2000 и 1.2080. Также нельзя исключить снижение до поддержки в зоне 1.1775-1.1800. Если она не устоит, это может привести к падению в район 1.1700, следующая поддержка в зоне 1.1580-1.1620, далее 1.1470-1.1500.
Биткоин (BTC/USD)
Начиная с 07 февраля BTC/USD движется в узком канале 65,100-72,260 вдоль Pivot Point 70,000, что подтверждает отсутствие очевидных драйверов. При их появлении, уверенный пробой канала в ту или иную сторону может усилить локальный импульс и привести либо к росту до зоны 75,000-80,000, либо к падению до 63,000 и далее – к поддержке 59,800. Более далекие цели: для быков – возвращение в коридор 85,000-90,000, для медведей – 54,000 и 49,000.
Нефть Brent
Третью неделю подряд нефть Brent торгуется вблизи верхней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором она движется с октября 2023 года. Последняя точка на этот раз была поставлена на отметке 67.18 долларов за баррель. Ряд экспертов считает, что попытки восстановления носят коррекционный характер. Быки могут попытаться вновь протестировать зону сопротивления 70.45 с прицелом на 72.60-72.75. Благоприятный для медведей новостной фон может привести к возвращению Brent в центр долгосрочного канала. Поддержки 66.30, 65.00 и 62.70.
Золото (XAU/USD)
Золото закрылось на уровне 5,043 доллара за унцию. Попытки прорваться выше зоны сопротивления 5,090-5,120 пока не увенчались успехом. Несмотря на то, что фундаментальная структура остается бычьей, не исключена коррекция вниз. Ближайшее поддержка – 4,870, следующая – у линии среднесрочной восходящей поддержки в районе 4,770-4,800. Ее прорыв может привести к более глубокой коррекции к 4,400-4,530. Для быков цели 5,180, 5,450 и 6,000.
Ключевые события и базовые сценарии недели
На предстоящей неделе 17 февраля будут опубликованы предварительные данные по индексу экономических настроений ZEW в Германии и Еврозоне. В США 18 февраля выйдут индекс ведущих экономических индикаторов и протоколы последнего заседания FOMC, также будет опубликован отчет API по запасам сырой нефти. В четверг, 19 февраля, ожидаются данные по торговому балансу и официальный отчет EIA по запасам нефти в США. В пятницу внимание рынка будет сосредоточено на предварительной оценке ВВП США за Q4, а также на статистике по личным доходам и расходам и окончательном индексе потребительских настроений Мичиганского Университета.
USD/RUB
Для следующей недели ключевым триггером будет именно решение Центробанка по ключевой ставке: пауза в снижении ставки удержит доллар в диапазоне 77?79 рублей, неожиданное смягчение может подтолкнуть к 81?83.
AUD/USD
Валютная пара Австралийский Доллар к Доллару США AUD/USD завершает торговую неделю вблизи области 0.7069. Пара продолжает движение в рамках развития роста и бычьего канала. Скользящие средние указывают на наличие бычьей тенденции. Цены пробили область между сигнальными линиями вверх, что указывает на давление со стороны покупателей актива и потенциальное продолжение роста стоимости валютной пары. На данный момент стоит ожидать попытку развития медвежьей коррекции и тест области поддержки вблизи уровня 0.6945. Затем, отскок вверх и продолжение роста AUD/USD с потенциальной целью выше уровня 0.7475 на валютном рынке.
Итоговый прогноз
EUR/USD: умеренно-бычий, пока цена удерживается выше 1.1775.
BTC/USD: нейтрально-медвежий, пока цена ниже 75,500-80,000.
Brent: медвежий, пока котировки ниже 70.45.
XAU/USD: бычий при удержании цен выше 4,770-4,800.
USD/RUB: диапазон 77-79, при неожиданном смягчении ставки ЦБ возможен рост до 81-83.
AUD/USD: бычий, с целью выше 0.7475.
Следует отметить, что данные уровни являются результатом систематического мониторинга и анализа рыночных индикаторов, что позволяет компании формировать обоснованные прогнозы. Важно подчеркнуть, что обновления данных проводятся еженедельно, что обеспечивает их актуальность и релевантность для принятия инвестиционных решений.
Необходимо также обратить внимание на то, что торговля на основе предоставленных прогнозов сопряжена с финансовыми рисками, которые принимает на себя инвестор. В условиях высокой волатильности финансовых рынков, прогнозирование тенденций является сложной задачей, требующей глубоких знаний и опыта в области анализа.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Оптимальная стратегия хеджирования девальвационных рисков: консервативный подход
Источник:
Фьючерсный контракт на индекс доллара США (DXY) демонстрирует значение 99,56, демонстрируя незначительное снижение на 0,07%.
Феликс Мартин, экономист и управляющий инвестиционными фондами, в своей публикации для агентства Reuters предлагает наиболее эффективный метод минимизации потенциальных потерь от девальвации американской валюты.
Девальвация, как намеренное снижение покупательной способности национальной валюты, является одним из старейших инструментов фискальной политики, применяемым для рефинансирования государственного долга. Впервые систематическое осуждение данной практики было представлено в трактате Николя Орема "О происхождении, природе, юридическом основании и изменении монет", опубликованном в 1360 году. Орем, анализируя финансовую политику средневековых монархов, утверждал, что девальвация является несправедливым и неэтичным способом распределения бремени государственного долга.
Современные инвесторы, столкнувшись с беспрецедентным уровнем государственного долга США, значительным бюджетным дефицитом и стимулирующей монетарной политикой Федеральной резервной системы (ФРС), выражают аналогичное беспокойство. Они опасаются, что администрация Трампа может прибегнуть к девальвации доллара для стабилизации государственных финансов, что, в свою очередь, может привести к значительным убыткам . В связи с этим, на финансовых рынках наблюдается активный поиск стратегий хеджирования, направленных на защиту инвестиционных портфелей от девальвационных рисков.
Исследование Джорджа Холла, старшего экономиста ФРС, и Томаса Сарджента, лауреата Нобелевской премии по экономике, выявляет существенное отклонение текущей фискальной политики США от исторических прецедентов. В XIX и XX веках периоды значительного увеличения государственных расходов сопровождались повышением налоговых поступлений, что позволяло стабилизировать государственный долг. Однако с начала XXI века, несмотря на значительный рост государственного долга, вызванный крахом доткомов, финансовым кризисом 2008 года и пандемией COVID-19, США не смогли обеспечить сбалансированный бюджет. Данная тенденция напоминает ситуацию во Франции конца XVIII века, когда чрезмерные государственные расходы привели к финансовому кризису и революции, а выпущенные ассигнации потеряли 99,5% своей стоимости за семь лет.
Традиционным способом защиты от девальвации является диверсификация валютных резервов путем перехода на иностранные валюты, обеспеченные более надежными активами. В средневековье это означало использование полновесных золотых и серебряных монет, эмитированных торговыми республиками, такими как Венеция. В современных условиях наиболее радикальными альтернативами являются инвестиции в золото или криптовалюты, такие как биткоин. Золото представляет собой отказ от фидуциарных денег, в то время как криптовалюты основаны на децентрализованных алгоритмах. Однако для большинства инвесторов более привлекательными являются валюты стран с устойчивыми государственными финансами.
На текущий момент валюты таких стран, как Австралия, Новая Зеландия, Норвегия, Швеция, Дания и Швейцария, демонстрируют высокую степень привлекательности в контексте хеджирования девальвационных рисков. Австралийский и новозеландский доллары, несмотря на относительно низкий уровень государственного долга, характеризуются значительным кредитным плечом частного сектора (160% и 175% ВВП соответственно). также демонстрируют высокий уровень долговой нагрузки частного сектора (217-240% ВВП). Швейцария, несмотря на высокий уровень частного кредита (270% ВВП), обладает относительно устойчивыми государственными финансами, что делает её валюту одной из наиболее привлекательных для хеджирования.
Тем не менее, следует учитывать, что текущие валютные курсы уже отражают ожидания инвесторов относительно девальвации доллара США. Более того, необходимо учитывать, что в современных экономиках значительная часть денежной массы создается не центральными банками, а банковской системой и институтами частного капитала. В результате, активы, обеспечивающие современные валюты, включают не только государственный долг, но и кредиты домохозяйствам и корпорациям. Таким образом, оценка рисков обесценивания должна учитывать как государственные, так и частные заимствования.
Анализ показывает, что страны с высоким уровнем долговой нагрузки частного сектора подвержены повышенному риску девальвации. В частности, коэффициенты обслуживания долга (DSR) Австралии, Швеции и Норвегии находятся в "красной зоне", что указывает на потенциальную уязвимость этих валют.
Однако существуют и исключения. Соединенные Штаты, несмотря на значительный государственный долг, демонстрируют относительно низкий уровень долговой нагрузки частного сектора (142% ВВП) и DSR (14,5%). Это свидетельствует о том, что текущая фискальная политика США может быть более устойчивой к девальвационным рискам, чем это представляется на первый взгляд.
Таким образом, Феликс Мартин приходит к выводу, что сохранение сильного доллара США может быть наиболее эффективным способом минимизации рисков обесценивания. Данный вывод подтверждается исследованиями Банка международных расчетов, которые указывают на коэффициент обслуживания долга частного сектора (DSR) как на один из наиболее точных индикаторов финансового кризиса.
На валютном рынке Форекс предстоящая неделя обещает быть насыщенной событиями и важными публикациями, которые могут оказать значительное влияние на динамику основных валютных пар. Рассмотрим ключевые тренды и прогнозы для наиболее популярных инструментов.
