Торговый прогноз на наступившую неделю с 02 февраля 2026 года
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
Это подорвало доверие к доллару и вызвало переток капитала в золото и сырье. Во второй половине недели доллар частично восстановился на фоне фиксации прибыли и роста спроса на ликвидность, золото перешло к коррекции, тогда как нефть удержалась у максимумов из-за сохраняющихся рисков перебоев поставок.
EUR/USD
С лета 2025г. EUR/USD двигалась в канале 1.1470-1.1830. На прошедшей неделе быки вытолкнули ее за пределы данного канала. Взлетев на 250 пунктов, пара достигла высоты 1.2083, после чего вернулась практически туда же, откуда взяла старт – на уровень 1.1850. При этом скользящие средние по-прежнему указывают на бычий среднесрочный тренд. Опираясь на поддержку 1.1820-1.1830, EUR/USD может предпринять новый рывок вверх. Ближайшее сопротивление 1.1900, затем 1.1975, цель – закрепиться в зоне 1.2000-1.2100. Пробой поддержки 1.1820-1.1830 отменит бычий сценарий и может привести к падению до зоны 1.1700, следующая поддержка в зоне 1.1580-1.1620.
Биткоин (BTC/USD)
Паническое бегство инвесторов из рисковых активов затронуло и биткойн. В пятницу 30 января пара BTC/USD опустилась к минимумам ноября 2025г., достигнув дна на уровне 80,944. В субботу она торгуется в районе 83,000. В течение предстоящей недели BTC/USD может попытаться сформировать коррекционный импульс в район 84,150-84,600, следующие цели – 86,500-87,700 и 90,500-91.000. При продолжении медвежьего сценария возможно падение к 80,540 с потенциальной целью вблизи 74,500. Следующая поддержка – в районе 59,700-64,000.
Нефть Brent
Нефть Brent завершила неделю в области верхней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором она движется с октября 2023г. Последняя точка была поставлена на отметке 69,72 доллара за баррель. Дальнейшее движение будет формироваться в зависимости от степени накала в отношениях США и Ирана. При дальнейшей эскалации Brent может попытаться развить бычью коррекцию и протестировать зону сопротивления 72.70 с прицелом на 76.15 и 77.75. В случае отбоя вниз от верхней границы нисходящего канала, ближайшей целью станет зона 66.00, затем 65.00 и 63.50.
Золото (XAU/USD)
Такого на рынке золота еще не видели – в течение всего несколько дней волатильность составила почти 20%. Сначала цена взлетела до 5,595 долларов за унцию, а затем рухнула до 4,483, после чего остановилась на уровне 4,891. Неделю назад мы предупреждали о возможной бычьей ловушке (bull trap). Ловушка на самом деле сработала, но только когда цена приблизилась не к 5,000, а к 5,600. На этой неделе XAU/USD может продолжить коррекцию вниз и попытаться протестировать зону 4,535-4,675, следующая сильная поддержка 4,200-4,350. Пробой этой зоны отменит бычий сценарий и укажет на более глубокую коррекцию в направлении $3,350. Ближайшее сопротивление – в районе 5,000, следующее – 5,600, основная цель быков теперь – 6,000.
Ключевые события и базовые сценарии недели
На предстоящей неделе в США ключевым событием станет публикация отчета по рынку труда, а также данные по деловой активности и инфляционным ожиданиям. В Европе фокус сместится на показатели PMI и комментарии представителей ЕЦБ. На сырьевых рынках сохраняется влияние геополитических факторов, которое будет поддерживать повышенную чувствительность цен к любым новым сигналам.
Базовые сценарии:
EUR/USD – умеренно бычий, пока цена удерживается выше 1.1830.
BTC/USD – медвежий, пока цена остается ниже 90,500-91,000.
Brent – осторожно медвежий, пока котировки ниже 72.70.
XAU/USD – сохранение восходящей структуры, пока золото выше 4,535-4,675.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 16%: осторожное смягчение денежно кредитной политики
Источник:
На очередном заседании Совета директоров Банка России принято решение о снижении ключевой ставки на 50 базисных пунктов — с 16,5% до 16% годовых. Хотя рынок в целом ожидал подобного шага, регулятор вновь продемонстрировал взвешенный, осторожный подход к корректировке денежно кредитной политики.
Почему снижение оказалось сдержанным?
Главным ограничивающим фактором остаются высокие инфляционные ожидания, которые в декабре продолжили расти:
• среди населения — до 13,7%;
• среди предприятий — до 25,0%.
Такие показатели существенно сужают пространство для манёвра: резкое смягчение политики может спровоцировать новый виток роста цен и отдалить достижение целевого уровня инфляции в 4%.
Аргументы в пользу шага в 50 б. п.
Выбор именно такого размера снижения обусловлен рядом стратегических соображений:
1. Предсказуемость и стабильность. ЦБ РФ последовательно подтверждает приверженность прозрачной политике. Плавные изменения ставки позволяют участникам рынка адекватно реагировать, минимизируя волатильность и избегая резких колебаний на финансовых рынках.
2. Контроль над инфляцией. Сохранение относительно жёсткой денежно кредитной политики даёт регулятору инструменты для постепенного охлаждения инфляционного давления. Это повышает шансы на устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню без риска «перегрева» экономики.
3. Баланс интересов. Снижение ставки на 50 б. п. учитывает как необходимость поддержки экономической активности, так и необходимость сдерживания инфляционных рисков. Такой компромисс позволяет избежать крайностей: с одной стороны — чрезмерного ужесточения, тормозящего рост, с другой — неоправданного смягчения, разгоняющего цены.
Что это значит для экономики?
Решение ЦБ РФ отражает переход к фазе осторожного смягчения денежно кредитной политики. Регулятор явно даёт понять: он готов реагировать на позитивные тенденции (например, замедление текущей инфляции), но не намерен торопиться, пока инфляционные ожидания остаются повышенными.
Для граждан и бизнеса это означает: • постепенное снижение стоимости кредитов (но без резкого обрушения ставок);
• умеренное ослабление давления на депозитные доходности;
• сохранение осторожного подхода к планированию расходов и инвестиций из за неопределённости с инфляцией.
Взгляд в будущее
Банк России продолжит ориентироваться на динамику инфляции и инфляционных ожиданий. Если они будут устойчиво снижаться, регулятор, вероятно, продолжит поэтапное снижение ставки. Однако любой резкий рост ценового давления может заставить ЦБ приостановить смягчение.
Таким образом, нынешнее решение — это не разовый жест, а часть долгосрочной стратегии. ЦБ демонстрирует готовность к смягчению политики, но делает это максимально осторожно, расставляя приоритеты в борьбе с инфляционными рисками.
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
