Торговый прогноз на наступившую неделю с 17 августа 2026 года
Наступающая торговая неделя обещает стать периодом высокой волатильности и проверки ключевых технических уровней для всех основных валютных пар. Рыночный контекст формируется под влиянием ожиданий предстоящих макроэкономических данных из США, в частности розничных продаж, публикация которых традиционно служит катализатором резких движений доллара.
EUR/USD (Евро/Доллар) На часовом графике пара сохраняет общую «бычью» структуру старшего таймфрейма, однако текущее движение рассматривается как коррекционный откат после недавнего роста. Цена консолидируется в зоне коррекции Фибоначчи 0,5–0,618, формируя потенциальную область спроса. Ключевым сопротивлением выступает уровень 1,1580 — потолок текущей недели, где скопились стоп-лоссы розничных продавцов. Пробой этой отметки может оказаться ложным выносом ликвидности перед разворотом вниз. Основной сценарий предполагает снижение к психологической поддержке 1,1500. Альтернативный вариант получит подтверждение только при закреплении выше 1,1580 с целью движения к области 1,1596–1,1602.
GBP/USD (Фунт/Доллар) Британский фунт входит в неделю с фундаментальной поддержкой благодаря росту ВВП Великобритании в июне на 0,3%. На четырехчасовом таймфрейме пара удерживается над облаком Ишимоку, тестируя верхнюю границу локального импульса в районе 1,3539–1,3540. Базовый прогноз склоняется к продолжению нисходящего тренда старших периодов. Для подтверждения шорта необходимо дождаться формирования медвежьего паттерна (например, пин-бара или поглощения) в зоне сопротивления 1,3530–1,3540. Ближайшие цели снижения расположены на отметках 1,3500 и 1,3460. Инвалидацией медвежьего сценария станет пробой и закрепление выше 1,3545.
USD/JPY (Доллар/Иена) После резкого провала без новостного драйвера пара демонстрирует техническое восстановление к уровню 159,39. Ситуация остается неопределенной: цена держится выше сжатых линий Ишимоку (зона 159,07–159,08), но индикатор MACD показывает охлаждение импульса. Для возобновления полноценного восходящего движения покупателям необходимо уверенно закрепиться выше 159,39. Потеря зоны 159,07 вернет пару в режим ожидания нового триггера и откроет дорогу к более глубокой коррекции.
USD/CAD (Доллар/Канадский доллар) По данной паре наблюдается продолжение сильного нисходящего импульса. Первая значимая остановка и зона вероятного технического отката просматривается в районе уровня 1,3800. Дальняя граница текущего среднесрочного движения находится у отметки 1,3700. Трейдерам следует учитывать опционные уровни, которые четко указывают на приоритет южного направления до появления признаков явного затухания падения.
Золото (XAU/USD) В отличие от валютных пар, драгоценный металл торгуется вблизи своих исторических максимумов. Текущая фаза характеризуется боковой консолидацией на фоне фиксации прибыли крупными игроками. Любое ослабление индекса доллара (DXY) будет воспринято рынком золота как повод для новой волны роста. Однако стоит помнить о рисках внезапных всплесков волатильности во второй половине августа, что требует использования коротких защитных стоп-лоссов.
Общий рыночный фон Конец августа исторически является напряженным периодом. Согласно косвенным геомагнитным индексам активности, наиболее интенсивные колебания ожидаются именно в середине третьей декады месяца (пик приходится на 28 августа). Это указывает на то, что текущая неделя закладывает базу для будущих мощных ценовых импульсов. В таких условиях критически важно соблюдать строгий мани-менеджмент, избегая завышенных кредитных плечей перед выходом американских данных. Представленный анализ носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
НПФ снова увеличивают долю акций в портфелях по пенсионным накоплениям
Источник:
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) после почти годового перерыва вновь активно наращивают вложения в акции.
В прошлый раз эта тенденция была прервана турбулентностью на финансовом рынке на фоне распространения коронавируса, и до сих пор инвестиции в долевые инструменты находились на исторических минимумах. Аналитики полагают, что на этот раз скупка акций продолжится и в следующем году на фоне общего оптимизма инвесторов, а также исчерпания потенциала снижения ключевой ставки ЦБ.
НПФ снова увеличивают долю акций в портфелях по пенсионным накоплениям, следует из оценки “Ъ” на основе данных подавляющего большинства фондов, работающих по ОПС. С конца сентября по конец ноября объем вложений в акции, аккумулированных фондами средств ОПС, вырос на 13%, до около 180 млрд руб., превысив 6% от пенсионных накоплений НПФ. Выше доля была только полтора года назад, но тогда агрегированный портфель акций в пенсионных накоплениях НПФ стремительно сокращался за счет расчистки рядом фондов своих балансов (см. “Ъ” от 22 апреля 2019 года).
Со второй половины прошлого года портфель акций в пенсионных накоплениях балансировал на исторических минимумах. Попытку вернуться с активными покупками этих долевых инструментов сделали НПФ ровно год назад (см. “Ъ” от 22 ноября 2019 года). Но оптимизм частных фондов тогда разбился о турбулентность на финансовом рынке.
Нынешний рост доли акций отчасти объясняется их переоценкой на фоне восстановления рынка в ноябре. За два первых месяца четвертого квартала субиндекс акций, рассчитываемый Московской биржей для пенсионных накоплений (EPSI), вырос почти на 7,9%, обеспечив НПФ с рыночными вложениями в долевые инструменты дополнительную доходность. Нерыночные инвестиции, наоборот, не принесли за два месяца фондам и их клиентам доходность. Так, крупные пакеты акций ОВК и "Русснефти", до сих пор сохраняющихся на балансах ряда НПФ, даже сократились на 5% и 14% соответственно.
Крупнейший НПФ Сбербанка за октябрь—ноябрь увеличил пакет акций на 40%, до 40 млрд руб. (6,1% от пенсионных накоплений). Более высокие темпы показал "ВТБ Пенсионный фонд" — рост более чем на 60%, до 9 млрд руб. Такой прирост быть обеспечен, в частности, вложениями в акции "Совкомфлота", который провел в октябре IPO (см. “Ъ” от 7 октября), и в том месяце их объем на балансе НПФ составил 1,6 млрд руб. "Акции "Совкомфлота" мы приобрели на вторичном рынке в связи с отскоком от первоначальной цены на IPO",— заявили в фонде, уточнив, что также крупные приобретения включали акции "Газпрома" и МТС.
Почти на треть увеличили свои вложения НПФ "Эволюция" (более 9 млрд руб., 5,3%), "Будущее" (более 5 млрд руб., 2%). В НПФ "Социум" (прирост более 1 млрд руб., 5,8%) с середины ноября "увеличили вложения в долевые инструменты за счет покупки активов с высокой фундаментальной стоимостью" и планируют сохранить долю акций "на уровне около 5% до конца года". В "ВТБ Пенсионном фонде" также не планируют существенно менять структуру портфеля.
Некоторые НПФ в минувшие месяцы приобретали акции со спекулятивными целями. "Покупки осуществлялись на локальных среднесрочных минимумах перед президентскими выборами в США; покупали акции "Газпрома" и ЛУКОЙЛа",— заявили в НПФ "Эволюция", отметив, что сейчас эти сделки закрыты, а "акции реализованы с доходностью более 20% от инвестированной суммы".
Приобретение акций НПФ было отчасти вынужденной мерой, считает заместитель гендиректора ИК "Универ Капитал" Дмитрий Александров. По его мнению, ожидать "какого-то особого роста на рынке облигаций не стоит — потенциал снижения ставки почти исчерпан, более доходные бонды НПФ недоступны по регуляторным причинам". В то же самое время фондам надо показывать доходность, в том числе чтобы получать вознаграждение. "В 2021 году акции будут выглядеть привлекательнее, чем облигации",— соглашается руководитель корпоративного блока ИК "Фридом Финанс" Александр Цыганов. По его словам, в следующем году эмитенты по мере снятия карантинных ограничений и вакцинации будут возвращаться к докоронавирусным показателям, и, как следствие, потенциал роста их акций сохраняется, как и все большее возвращение дивидендных историй.
Наступающая торговая неделя обещает стать периодом высокой волатильности и проверки ключевых технических уровней для всех основных валютных пар. Рыночный контекст формируется под влиянием ожиданий предстоящих макроэкономических данных из США, в частности розничных продаж, публикация которых традиционно служит катализатором резких движений доллара.
