Торговый прогноз на наступившую неделю с 02 февраля 2026 года
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
Это подорвало доверие к доллару и вызвало переток капитала в золото и сырье. Во второй половине недели доллар частично восстановился на фоне фиксации прибыли и роста спроса на ликвидность, золото перешло к коррекции, тогда как нефть удержалась у максимумов из-за сохраняющихся рисков перебоев поставок.
EUR/USD
С лета 2025г. EUR/USD двигалась в канале 1.1470-1.1830. На прошедшей неделе быки вытолкнули ее за пределы данного канала. Взлетев на 250 пунктов, пара достигла высоты 1.2083, после чего вернулась практически туда же, откуда взяла старт – на уровень 1.1850. При этом скользящие средние по-прежнему указывают на бычий среднесрочный тренд. Опираясь на поддержку 1.1820-1.1830, EUR/USD может предпринять новый рывок вверх. Ближайшее сопротивление 1.1900, затем 1.1975, цель – закрепиться в зоне 1.2000-1.2100. Пробой поддержки 1.1820-1.1830 отменит бычий сценарий и может привести к падению до зоны 1.1700, следующая поддержка в зоне 1.1580-1.1620.
Биткоин (BTC/USD)
Паническое бегство инвесторов из рисковых активов затронуло и биткойн. В пятницу 30 января пара BTC/USD опустилась к минимумам ноября 2025г., достигнув дна на уровне 80,944. В субботу она торгуется в районе 83,000. В течение предстоящей недели BTC/USD может попытаться сформировать коррекционный импульс в район 84,150-84,600, следующие цели – 86,500-87,700 и 90,500-91.000. При продолжении медвежьего сценария возможно падение к 80,540 с потенциальной целью вблизи 74,500. Следующая поддержка – в районе 59,700-64,000.
Нефть Brent
Нефть Brent завершила неделю в области верхней границы долгосрочного нисходящего канала, в котором она движется с октября 2023г. Последняя точка была поставлена на отметке 69,72 доллара за баррель. Дальнейшее движение будет формироваться в зависимости от степени накала в отношениях США и Ирана. При дальнейшей эскалации Brent может попытаться развить бычью коррекцию и протестировать зону сопротивления 72.70 с прицелом на 76.15 и 77.75. В случае отбоя вниз от верхней границы нисходящего канала, ближайшей целью станет зона 66.00, затем 65.00 и 63.50.
Золото (XAU/USD)
Такого на рынке золота еще не видели – в течение всего несколько дней волатильность составила почти 20%. Сначала цена взлетела до 5,595 долларов за унцию, а затем рухнула до 4,483, после чего остановилась на уровне 4,891. Неделю назад мы предупреждали о возможной бычьей ловушке (bull trap). Ловушка на самом деле сработала, но только когда цена приблизилась не к 5,000, а к 5,600. На этой неделе XAU/USD может продолжить коррекцию вниз и попытаться протестировать зону 4,535-4,675, следующая сильная поддержка 4,200-4,350. Пробой этой зоны отменит бычий сценарий и укажет на более глубокую коррекцию в направлении $3,350. Ближайшее сопротивление – в районе 5,000, следующее – 5,600, основная цель быков теперь – 6,000.
Ключевые события и базовые сценарии недели
На предстоящей неделе в США ключевым событием станет публикация отчета по рынку труда, а также данные по деловой активности и инфляционным ожиданиям. В Европе фокус сместится на показатели PMI и комментарии представителей ЕЦБ. На сырьевых рынках сохраняется влияние геополитических факторов, которое будет поддерживать повышенную чувствительность цен к любым новым сигналам.
Базовые сценарии:
EUR/USD – умеренно бычий, пока цена удерживается выше 1.1830.
BTC/USD – медвежий, пока цена остается ниже 90,500-91,000.
Brent – осторожно медвежий, пока котировки ниже 72.70.
XAU/USD – сохранение восходящей структуры, пока золото выше 4,535-4,675.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Банк России сохранит жёсткую денежно-кредитную политику
Источник:
Банк России принял решение продолжить реализацию жесткой денежно-кредитной политики ввиду высокого уровня инфляции в первой половине января 2026 года. Рост потребительских цен оказался заметно выше ранее сделанных прогнозов, поскольку эффект от увеличения налога на добавленную стоимость (НДС), введенного еще в декабре 2025 года, проявился именно в первом месяце нового календарного года.
Производители товаров и услуг предпочли воздерживаться от резкого роста цен в преддверии Нового года, стремясь избежать снижения спроса перед праздниками. Это создало иллюзию низкой инфляции в последние месяцы 2025 года, однако накопленный потенциал подорожания реализовался уже после новогодних праздников, вызвав заметный ценовой всплеск в январе следующего года.
Дополнительное давление на уровень инфляции оказал ряд других изменений налоговой системы и тарифов, осуществленных правительством одновременно с повышением НДС. Для стабилизации ситуации Центральный банк России решил ужесточить свою позицию в области монетарной политики. Одним из ключевых инструментов стало сохранение высоких ставок по кредитам и депозитам коммерческих банков. Такая мера позволит ограничить избыточную ликвидность в экономике и поддержать стабильность национальной валюты.
Сохранение жестких условий кредитования окажет негативное воздействие на темпы экономического роста. Ожидается, что объемы производства и инвестиционная активность снизятся в краткосрочной перспективе. Вместе с тем стоит отметить, что сокращение роли государства в управлении экономическими процессами будет сопровождаться увеличением частной инициативы и самостоятельностью бизнеса. Сохраняющаяся нехватка квалифицированных кадров также станет фактором поддержки доходов населения и потребительского спроса, несмотря на общую стагнацию экономики.
Таким образом, политика Центрального банка направлена на стабилизацию финансовой системы через поддержание умеренно-жестких денежных условий, чтобы удерживать годовой темп инфляции в заданных границах около 4–5%.
Прошедшую неделю можно назвать сумасшедшей. Наш прогноз по ключевым трендам оказался точным на 100%. Но такого всплеска аномальной волатильности мы ожидать не могли. Рынки панически отреагировали на усиление санкционной риторики и жесткие шаги США в отношении Ирана.
