Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Московская биржа легализует крипториск
Источник:
Российский финансовый рынок вступает в новую фазу интеграции цифровых активов с традиционной инфраструктурой: Московская биржа объявила о планах запустить в сентябре первые два вечных фьючерса на индексы биткоина и эфира.
Этот шаг стал логичным продолжением прошлогодней экспансии площадки в сегмент криптовалют — как сообщила управляющий директор рынка деривативов Московской биржи Мария Патрикеева, с июня прошлого года инвесторы уже получили доступ к расчетным контрактам на акции фонда IBIT, а сегодня линейка расширилась до пяти монет и семи различных фьючерсных инструментов, которыми воспользовались порядка 70 тысяч квалифицированных инвесторов. Однако именно переход к бессрочным контрактам знаменует собой качественное изменение правил игры для российских участников торгов. Вечный фьючерс принципиально отличается от классического отсутствием фиксированной даты экспирации: позиция автоматически пролонгируется каждый торговый день без необходимости ручного переноса, что снимает с инвестора операционную нагрузку и риск потери ликвидности при перекладке контрактов. В условиях высокой волатильности цифровых активов это позволяет выстраивать долгосрочные стратегии внутри российской юрисдикции, не прибегая к услугам нерегулируемых иностранных криптоплощадок со всеми сопутствующими валютными и транзакционными рисками.
Важность этого инфоповода прямо сейчас обусловлена двумя факторами. Во-первых, макроэкономическим контекстом добычи первой криптовалюты: по состоянию на август 2026 года намайнено более 20,07 миллиона биткоинов, что составляет около 95,6% от жестко ограниченной эмиссии в 21 миллион монет, превращая актив в дефляционный инструмент на фоне растущего глобального спроса. Во-вторых, регуляторным окном возможностей: запуск происходит на фоне вступления в силу профильного регулирования цифровых валют в России, что дает институциональным игрокам долгожданный легальный мост между миром традиционных финансов и блокчейном. По словам Марии Патрикеевой, этот продукт не будет конкурировать за внимание с владением самими монетами, поскольку предназначен прежде всего для арбитражных стратегий — мировой опыт показывает, что объемы торгов производными инструментами на цифровые активы достигают 90%, оставляя лишь малую долю спотовой торговле, и многие клиенты будут использовать ценовую разницу между российскими фьючерсами и глобальным рынком. Параллельно площадка продолжает демократизировать доступ к мировым гигантам: в ближайшее время планируется добавить вечные контракты еще примерно на 20 иностранных акций, включая Amazon, AMD, Tesla и Netflix. Котировки этих инструментов останутся привязаны к валюте базового актива, но расчеты будут вестись в рублях, что полностью исключает для частного инвестора риски владения иностранными бумагами и необходимость открывать зарубежные счета. Таким образом, сентябрьский запуск станет катализатором перетока капитала из серых схем в прозрачную российскую инфраструктуру, предлагая широкому кругу трейдеров привычный механизм работы с высокорисковыми активами под защитой национального клиринга. До конца года биржа намерена расширить список доступных базовых криптоактивов до десяти наименований, закрепляя за собой статус главного хаба сложных финансовых инструментов в стране.
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
