Торговый прогноз на наступившую неделю с 26 октября 2026 года
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
EUR/USD: Тестирование нижней границы
Пара евро к доллару находится под значительным давлением. Текущий курс 1.11914 отражает неспособность «евробыков» удержать позиции выше психологически важной отметки 1.1200. Фундаментальный фон для единой валюты остается смешанным. С одной стороны, экономика Германии преподнесла сюрприз: индекс IFO в сентябре неожиданно вырос до 116.7 пункта, что временно поддержало евро на прошлой неделе. С другой стороны, рынок полностью игнорирует ястребиную риторику Европейского центрального банка. Несмотря на то, что ЕЦБ уже дважды повышал ставки в 2026 году, инвесторы не видят в этом драйверов для долгосрочного роста, опасаясь стагнации в промышленном секторе ЕС.
Ключевым фактором давления на евро выступает дифференциал доходностей. Согласно данным отчета COT (Commitment of Traders) от 22 сентября, спекулянты агрессивно наращивают короткие позиции по евро, увеличив шорты на 37 тысяч контрактов при скромном росте лонгов. Нетто-позиция ушла в глубокий минус, что сигнализирует о сильном медвежьем настрое.
Техническая картина подтверждает приоритет продаж. Цена торгуется ниже 30- и 50-дневных скользящих средних. На этой неделе критическим уровнем сопротивления выступает зона 1.1264–1.1279. Пока пара находится ниже этого диапазона, любой отскок следует рассматривать как возможность для открытия коротких позиций. Ближайшие цели для снижения расположены в области 1.1165 и 1.1133. Лишь закрепление выше 1.1360 сможет спровоцировать более глубокую коррекцию в район 1.1400.6 источников
USD/JPY: В зоне перекупленности
Пара доллар к японской иене на уровне 157.446 продолжает движение в рамках устойчивого восходящего тренда. Однако текущие уровни вызывают серьезную обеспокоенность у институциональных игроков из-за риска вербальных интервенций со стороны Министерства финансов Японии.
Ситуация осложняется тем, что разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии остается колоссальным. Американский регулятор, несмотря на слабые данные по индексу потребительского доверия (Conference Board упал до 39.8 пунктов), вынужден удерживать ставки на высоком уровне (текущий диапазон 3.75–4.00%) из-за сохраняющейся жесткости рынка труда. Это обеспечивает доллару кэрри-трейд преимущество.
Японская сторона, в лице главы ЦБ Кадзуо Уэды, продолжает придерживаться ультрамягкой политики, опасаясь дефляционных рисков. На этой неделе волатильность в паре будет зависеть от данных по инфляции в Токио и предварительных данных по промышленному производству Японии. Технически пара перекуплена: осцилляторы на дневном и четырехчасовом графиках сигнализируют о необходимости охлаждения. Зона 158.00–158.50 выступает сильным магнитом, но для ее достижения рынку потребуется новый импульс. Поддержка смещается к уровню 156.20. Любое резкое укрепление иены будет воспринято рынком как сигнал к покупкам на откате.3 источника
Макроэкономический календарь и риски
Главным событием недели станет публикация данных по рынку труда США в пятницу (Non-Farm Payrolls). Ожидания рынка завышены, и любое отклонение показателя от прогноза вызовет резкие движения по всему спектру рынка. Также в пятницу выйдет предварительная оценка инфляции в Еврозоне (CPI). Если данные окажутся ниже ожиданий, пара EUR/USD может мгновенно провалиться к отметке 1.1100.
Дополнительным фактором неопределенности остается геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая поддерживает цены на нефть (Brent торгуется выше 95 долларов) и периодически провоцирует бегство в защитные активы, что косвенно играет на руку доллару как валюте-убежищу.2 источника
На наступившей неделе приоритетными остаются продажи в паре EUR/USD от уровней 1.1230–1.1270 и осторожные покупки USD/JPY на глубоких коррекциях. Рынок находится в фазе переоценки темпов смягчения политики ФРС, и доллар сохраняет потенциал для дальнейшего укрепления до прояснения ситуации с американской статистикой.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Российский рынок акций снизится, рубль вырастет на следующей неделе
Источник:
Цена на нефть марки Brent упадет более чем на 0,5 доллара до 101 доллара за баррель, курс евро на форексе – на 1 цент – до 0,9983 доллара, оценивают аналитики.
Курс доллара опустится на 70 копеек до 56,5 рубля, евро - на 1,3 рубля до 56,7 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
"На следующей неделе инвесторы на мировом рынке продолжат следить за событиями сезона отчетности в США - если компании продолжат разочаровывать инвесторов своими результатами, негатив на мировых рынках дополнительно усилится в связи с опасениями рецессии", - считает Виктор Григорьев из банка "Санкт-Петербург".
Владимир Соловьев из Промсвязьбанка дополняет, что внимание инвесторов на следующей неделе будет приковано к финансовым результатам компаний, в частности, отчетность представят Alcoa, Netflix и AT&T. "Мы полагаем, что, учитывая высокую инфляцию в отчетном квартале, компании также могут показать снижение прибылей, что приведет к пересмотру оценок инвестиционными домами и развитию распродаж на американском рынке", - уточняет эксперт.
"С учетом того, что высокий сезон спроса на моторное топливо проходит свой пик, вполне вероятно, что цены на нефть будут еще некоторое время находится выше отметки 100 за баррель Brent", - отмечает Валерия Вайсберг из ИК "Регион".
Из важной макростатистики будущей недели Александр Бахтин из "БКС Мир инвестиций" выделяет данные за июнь по американскому строительному сектору и темпам потребительской инфляции в еврозоне (вторник), продажи на вторичном рынке жилья США в июне (среда), индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за июль и недельное число первичных заявок американцев на получение пособий по безработице в США (четверг), первые оценки июльских индексов PMI в производстве и секторе услуг в еврозоне и США (пятница).
Елена Кожухова из ИК "Велес Капитал" дополняет, что нефтяные фьючерсы на этой неделе подтвердили среднесрочную склонность к снижению, которую сохранят при положении ниже сопротивлений 108 долларов за баррель и 104,5 доллара за баррель соответственно. К указанным значениям котировки могут стремиться в рамках коррекции, но в целом фундаментальные факторы сейчас скорее играют против покупателей и указывают на риски сокращения среднесрочного спроса, добавила она.
РУБЛЬ ПРИБАВИТ
В России главным событием следующей недели станет заседание Банка России, которое состоится в пятницу, считает Виктор Григорьев из банка "Санкт-Петербург". С одной стороны, очередное сильное снижение ставки (например, на 1 процентный пункт) окажет необходимую сейчас поддержку экономике, с другой стороны, представители Банка России в последнее время обращали особое внимание на нестабильный характер текущей дефляции, рассуждает он.
"Цены снижаются в рамках коррекции после резкого роста в марте, и по мере истощения импортных запасов ценовое давление в стране может усилиться. Стоит отметить, что сейчас снижение ключевой ставки вряд ли приведет к заметному ослаблению рубля – более важными для его динамики на следующей неделе будут новости относительно параметров нового бюджетного правила. Если они так и не будут раскрыты, то курс может опуститься ниже 57 рублей за доллар под конец недели в связи с приближающимся налоговым периодом", - добавляет Григорьев.
Актуальным диапазоном по доллару на следующую неделю представляется диапазон 55-57 рублей, оценивает Владимир Соловьев из Промсвязьбанка.
"Дополнительным фактором для укрепления рубля может стать возобновление поставок через трубопровод "Северный поток 2", что увеличит продажи валюты на рынке", - добавляет он.
Курс доллара сползет до 55-56 рублей перед началом налоговых поступлений в бюджет, пик которых придется на последнюю декаду месяца, рассчитывает Гельды Союнов из банка "Зенит".
ДИНАМИКА ИНДЕКСОВ
"На локальном рынке в фокусе внимания мало важных событий. Операционные результаты за 2 квартал могут опубликовать "Северсталь", "Распадская" и "Русгидро". Реестр на получение дивидендов закрывается в "Сургутнефтегазае", "Транснефти" и "Ростелекоме", - отмечает Георгий Ващенко из "Фридом Финанс".
Кожухова обращает внимание, что на предстоящей неделе российскому рынку, скорее всего, вновь будет сложно найти веские поводы для повышения ввиду сохранения негативного внешнего фона и отсутствия внутренних факторов для роста.
"Уже во вторник с закрытием реестра по "Сургутнефтегазу" и "Ростелекому" из индексов полностью уйдет дивидендный фактор по крупнейшим эмитентам с выплатами за 2021 год, при этом перспектива новых дивидендов, как и в принципе публикации квартальных результатов, достаточно туманна. В результате индекс Мосбиржи может закрепиться ниже 2000 пунктов и продолжить движение к февральскому минимуму 1681 пункт, а индекс РТС – проверить на прочность июльский минимум 1129 пунктов", - полагает она.
Бахтин сохраняет нейтральный краткосрочный взгляд на российский рынок акций. "Ориентиры по индексу Мосбиржи – 2000-2200 пунктов, по РТС – 1100-1300 пунктов", - добавил он.
"Российские акции, пройдя череду закрытия реестров акционеров под выплату дивидендов, столкнулись с рисками роста навеса предложения из-за разморозки процесса расконвертации депозитарных расписок. Однако, есть надежда, что регулятор может вновь ужесточить ограничения на продажу полученных таким образом акций, если увидит серьёзное проседание рынка", - считает Вайсберг.
Соловьев прогнозирует, что на следующей неделе индекс Мосбиржи попробует протестировать уровень 2000 пунктов, что может привести к активизации очередной волны распродаж и смещения к уровню 1800 пунктов. Он уточняет, что под давлением могут оказаться бумаги нефтегазовых компаний ввиду неопределенности поставок в Европу, а лучше рынка будут внутренние секторы (потребительский и электроэнергетики).
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
Гельды Союнов из банка "Зенит" относит к событиям, которые могут повлиять на динамику котировок, окончание десятидневной профилактики на газопроводе "Северный поток". Если после 21 июля период профилактических работ будет продлен, то это скажется негативно на акциях "Газпрома".
"В России главным событием недели станет заседание Банка России, которое состоится в пятницу. С одной стороны, очередное сильное снижение ставки (например, на 100 базисных пунктов) окажет необходимую сейчас поддержку экономике", - полагает Григорьев.
Кожухова обращает внимание, что в России операционные результаты могут опубликовать ММК, "Русгидро", "Северсталь", "Распадская" и ТГК-1. "Северсталь" также может представить финансовые результаты за первое полугодие, добавила она. "Сургутнефтегаз" и "Ростелеком" закроют дивидендные реестры за 2021 год, а из макроэкономической статистики стоит обратить внимание на данные по производственной инфляции РФ за июнь. Мосбиржа начнет торги фьючерсами и опционами на индекс пшеницы", - уточняет эксперт.
"Банк России в пятницу может снизить ключевую ставку до 9% годовых, учитывая постепенное угасание инфляционного давления. В итоговом релизе останется фраза о наличии пространства для дальнейшего смягчения ДКП", - полагает Вайсберг.
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
