Торговый прогноз на наступившую неделю с 02 ноября 2026 года
Начало ноября 2026 года ставит валютный рынок в положение напряженного равновесия. Прошедший октябрь, традиционно волатильный из-за окончания финансового года в США и сезонной ребалансировки портфелей крупными фондами, оставил после себя противоречивые сигналы. Текущая неделя, открывающаяся 2 ноября, станет определяющей для формирования трендов до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.11650 и USD/JPY 157.520 формируется сложная техническая и фундаментальная картина.
EUR/USD: Техническая консолидация перед заседанием ЕЦБ
Курс 1.11650 ставит пару в середину широкого торгового диапазона 1.1050–1.1300, в котором евро провел весь октябрь. С одной стороны, пара удерживается значительно выше психологически важной отметки 1.1000, что свидетельствует о сохранении базового спроса на единую валюту. С другой — многократные попытки штурма уровня 1.1250 завершились неудачей, сформировав локальную зону предложения.
Фундаментальный фон для евро остается смешанным. С одной стороны, экономика еврозоны демонстрирует признаки стагнации в промышленном секторе Германии, что традиционно давит на валюту. С другой — Европейский центральный банк (ЕЦБ) занимает более жесткую позицию, чем от него ожидает рынок. Протоколы прошлого заседания показали, что совет управляющих всерьез опасается укоренения инфляции в сфере услуг. На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за предварительными данными по инфляции (CPI) в Германии и Испании, которые станут опережающим индикатором перед заседанием ЕЦБ в декабре. Любое значение выше прогноза (ожидается 2.4% г/г) способно подтолкнуть пару к тесту сопротивления 1.1220.
Ключевой риск для быков по евро исходит из США. В пятницу, 6 ноября, будет опубликован октябрьский отчет по рынку труда (Non-Farm Payrolls). Рынок закладывает создание около 185 тысяч рабочих мест. Сильный отчет (выше 220 тысяч) мгновенно укрепит веру в то, что ФРС сохранит ставку на уровне 4.5–4.75% дольше, чем предполагалось, и создаст для EUR/USD прямую угрозу пробоя поддержки 1.1100. Базовый сценарий на неделю — торговля в коридоре 1.1120–1.1240 с ложными пробоями границ.
USD/JPY: Политический фактор против монетарной дивергенции
Котировка 157.520 удерживает доллар против иены вблизи многолетних максимумов. Пара остается главным генератором волатильности на рынке. Фундаментальная причина расхождения — колоссальный разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии (BoJ). Несмотря на то, что BoJ завершил политику отрицательных ставок еще в 2024 году, японский регулятор движется по пути нормализации крайне медленно, опасаясь обнуления хрупкого экономического роста.
Однако на отметке 157.50 в игру вступает мощный фактор — угроза вербальных и реальных валютных интервенций. Министерство финансов Японии уже неоднократно обозначало уровень 158.00 как красную линию. Любой ложный пробой этой отметки спровоцирует масштабные продажи доллара со стороны японских властей, как это происходило исторически в парах 1998 и 2022 годов. Спекулянты, удерживающие длинные позиции по доллару, вынуждены закладывать этот риск в свою стоимость, что ограничивает потенциал роста.
Дополнительное давление на пару может оказать доходность 10-летних казначейских облигаций США (Treasuries). Если на фоне ожиданий по NFP доходность уйдет ниже 4.2%, пара USD/JPY получит немедленный импульс к снижению в область 156.20. На текущей неделе пара будет крайне чувствительна к любым комментариям представителей BoJ относительно темпов сворачивания выкупа активов (JGB). Уровни на радаре: поддержка 156.80, сопротивление 158.10.
Резюме и торговые идеи
Наступившая неделя 02–06 ноября 2026 года пройдет под знаком ожидания данных из США. До публикации Non-Farm Payrolls рынок, вероятнее всего, будет находиться в фазе сжатия волатильности.
Основной риск — позиционирование. Чрезмерно длинные позиции по USD/JPY и короткие по иене создают потенциал для резкого, нелинейного движения (схлопывания) при срабатывании стоп-приказов или начале интервенций.
Для EUR/USD базовая стратегия — продажи от уровней 1.1230–1.1250 с целью 1.1120 и покупки при уверенном закреплении выше 1.1260.
Для USD/JPY — крайне консервативный подход: продажи при касании 158.00 в расчете на интервенцию или фиксацию прибыли фондами, при этом стоп-лоссы должны быть расширены из-за риска высокой волатильности. Защитные покупки оправданы только выше 158.30.
Индекс доллара (DXY) на уровне 104.10 выступает барометром: его уход ниже 103.80 подтвердит среднесрочное доминирование продавцов американской валюты.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Сдержанный оптимизм пока остается главной темой торгов вторника
Источник:
Доллар США привлекает некоторый спрос, а фьючерсы на акции теряют около 0,30% внутри дня. На рынке преобладает нервозность перед заседанием ФРС, но ралли китайских технологических акций помогло немного ослабить давление на рынок.
Alibaba Group Holding Ltd. возглавила рост китайских технологических акций. Гигант электронной коммерции планирует провести первичное размещение акций в Гонконге, согласно Bloomberg.
Однако опасения по поводу ковида в Китае сохраняются, поскольку технологический центр страны, Шэньчжэнь, приказал 100 крупным компаниям, включая производителя iPhone Foxconn, установить системы "замкнутого цикла" в рамках борьбы с последней вспышкой ковида. Инвесторы также переваривали сообщения о том, что позднее на этой неделе президент США Джо Байден и его китайский коллега Си Цзиньпин проведут телефонные переговоры.
Среди других новостей, Moody’s Investors Service понизило прогнозы роста ВВП США и Европы на 2022 и 2023 годы. Протокол июньского заседания Банка Японии (BOJ) показал, что члены ЦБ отметили расширение базы роста цен и согласились с тем, что экономическая неопределенность является "чрезвычайно высокой".
Настроения инвесторов в отношении риска также остаются подавденными, поскольку рецессия теперь кажется неизбежной в связи с усугублением европейского газового кризиса. В понедельник российский "Газпром" объявил о замедлении потока газа по своему газопроводу "Северный поток 1". Компания остановит еще одну турбину на трубопроводе в Германию, что приведет к снижению потока до 20% от мощности (в настоящее время он составляет 40%) с 27 июля.
EUR/USD торгуется в боковом диапазоне в районе 1,0220, вновь не сумев закрепиться выше 1,0250. Евро остается уязвимым на фоне разочаровывающего обзора деловой активности в Германии от IFO и усиления напряженности в отношении поставок российского газа в Германию.
GBP/USD отступает от нового трехнедельного максимума 1.2091 в отсутствие каких-либо обнадеживающих новостей на тему политического сценария Великобритании.
USD/JPY демонстрирует уверенное восстановление, достигнув отметки 136,50, несмотря на невпечатляющие протоколы заседания Банка Японии и возобновление снижения доходности казначейских облигаций США. Следующим значимым релизом для пары будет индекс потребительского доверия в США от CB.
Золото продолжает консолидацию торгуясь на уровне $1 720 на фоне осторожного оптимизма рынка.
Биткоин остается под давлением в районе отметки $21 000, в то время как Ethereum тестирует область бидов на $1 400. "Coinbase Global Inc. попала под расследование в США на предмет того, не позволяла ли она американцам торговать цифровыми активами, которые должны были быть зарегистрированы как ценные бумаги", - сообщает Reuters со ссылкой на три осведомленных источника.
Начало ноября 2026 года ставит валютный рынок в положение напряженного равновесия. Прошедший октябрь, традиционно волатильный из-за окончания финансового года в США и сезонной ребалансировки портфелей крупными фондами, оставил после себя противоречивые сигналы. Текущая неделя, открывающаяся 2 ноября, станет определяющей для формирования трендов до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.11650 и USD/JPY 157.520 формируется сложная техническая и фундаментальная картина.
