Торговый прогноз на наступившую неделю с 28 сентября 2026 года
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
EUR/USD: Инерция против дивергенции монетарной политики
Пара евро-доллар находится в состоянии технической перепроданности. На дневном графике индикатор CCI трижды заходил в область ниже -250, сформировав три выраженные «бычьи» дивергенции. Это классический сигнал завершения нисходящего импульса. Тем не менее, рынок упорно игнорирует технические факторы, продолжая скупать американскую валюту по любому поводу.
Фундаментально текущая динамика выглядит алогичной. Рынок труда в США демонстрирует признаки замедления, однако Федеральная резервная система (ФРС) сделала ставку на борьбу с инфляцией. Представители FOMC неоднократно заявляли, что риски стагнации занятости сейчас ниже рисков перегрева цен. При этом фактор ужесточения монетарной политики ФРС был полностью отработан трейдерами еще летом, а ожидания дополнительного повышения ставки («dot plot») также заложены в цену несколько недель назад.
Ключевым событием недели станет публикация отчета NonFarm Payrolls в пятницу. Учитывая слабую статистику рынка труда, провальное значение показателя может остудить пыл чиновников ФРС и поставить точку в трехнедельном ралли доллара. В краткосрочной перспективе пара зажата в узком диапазоне волатильности около 50 пунктов. Ожидаемый торговый коридор на понедельник составляет 1.1341–1.1441. Ближайшая поддержка проходит на уровне 1.1353, сопротивление — 1.1414. Глобальный фон для доллара остается негативным из-за высокого уровня госдолга, поэтому текущее падение евро рассматривается как глубокая коррекция перед возобновлением долгосрочного восходящего тренда.
USD/JPY: Геополитический риск сдерживает быков
Динамика пары доллар-иена имеет иную природу. Рост здесь поддерживается колоссальным дифференциалом процентных ставок между Федеральной резервной системой и Банком Японии. Однако текущий курс 157.768 приближается к критической зоне психологического комфорта японских властей. Если отметки вблизи 160.00 вызывали прямые вербальные интервенции Минфина Японии ранее в году, то уровни выше 157 заставляют рынки нервничать уже сейчас.
Ограничением для агрессивных покупок выступает готовность Токио реагировать на чрезмерное ослабление национальной валюты. Любые скоординированные действия Банка Японии и Министерства финансов способны обрушить пару на 200–300 пунктов в течение одной торговой сессии. Поэтому базовый сценарий сохраняет умеренное преимущество доллара, но предполагает более ограниченный потенциал роста, чем в паре с евро. Инвесторы опасаются входить в крупные длинные позиции без оглядки на возможные интервенции, что делает пару уязвимой к любым новостям из Токио.
Кросс-курсы и общая картина
На фоне укрепления гринбека канадский доллар (USD/CAD) остается под давлением, несмотря на локальную инфляцию в Канаде на уровне 2.7%. Пробой сопротивления 1.4460 открывает дорогу к целям 1.4530 и 1.4710. Для европейских кросс-курсов определяющим фактором станет инфляция CPI еврозоны, которая будет опубликована на этой неделе. Если данные окажутся хуже прогнозов, давление на единую валюту усилится, что косвенно поддержит рост USD/JPY через формулу кросс-курса (EUR/JPY = EUR/USD ? USD/JPY).
Помимо данных по рынку труда США, участники рынка будут внимательно следить за индексами деловой активности ISM и личным потреблением PCE — любимыми показателями инфляции главы ФРС.
Неделя обещает быть напряженной. До пятницы инерционное движение доллара может сохраняться, подпитываемое техническими факторами закрытия коротких позиций. Однако накопленная перекупленность американской валюты вкупе с риском вмешательства японских властей создают идеальные условия для высокой волатильности и возможного разворота ключевых трендов во второй половине недели. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать ордера Stop Loss ввиду непредсказуемости реакции рынка на отчет NonFarm Payrolls.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Рынок акций РФ в четверг останется в рамках 3200-3250п по индексу МосБиржи
Источник:
Пройдут переговоры глав МИД России и Турции С.Лаврова и Х.Фидана. Министры обсудят ситуацию в регионе, проанализируют состояние двустороннего российско-турецкого сотрудничества, в том числе в контексте реализации стратегических проектов в энергетической сфере, а также обсудят параметры льготных поставок российского зерна в Турцию при финансовом обеспечении Катара.
Банк России опубликует обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов.
Акционеры United Medical Group (MOEX: GEMC) CY Plc, холдинговая компания "Европейского медицинского центра", на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о смене юрисдикции компании с Кипра на специальный административный район острова Октябрьский Калининградской области. Кроме того, на собрании будет рассмотрен вопрос о внесении изменений в устав, связанных с редомициляцией.
Акционеры MD Medical Group (MOEX: MDMG) Investments Plc (управляет сетью клиник "Мать и дитя") на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о редомициляции с Кипра в САР острова Октябрьский (Калининградская область).
Япония обнародовала данные о промышленном производстве и розничных продажах в июле. (02:50)
Китай обнародовал официальные значения индексов менеджеров по закупкам (PMI) за август. (04:30)
Федеральное статистическое управление Германии опубликовало данные о розничных продажах в июле. (09:00)
Французское Национальное статистическое управление Insee опубликует данные о потребительских расходах в июле, предварительные данные об изменении потребительских цен в августе, а также окончательные данные об изменении ВВП во втором квартале. (09:45)
Турция опубликует данные о динамике ВВП за второй квартал. (10:00)
Федеральное статистическое управление Германии опубликует данные о безработице за август. (10:55)
Статистическое управление Европейского союза обнародует данные о безработице в еврозоне за июль, а также предварительные данные об изменении потребительских цен в августе. (12:00)
Индия опубликует данные о динамике ВВП за второй квартал. (15:00)
Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (15:30)
Министерство торговли США опубликует данные о доходах и расходах населения в июле. (15:30)
Как ожидается, Broadcom (SPB: AVGO), Campbell Soup, Ciena Corp. (SPB: CIEN), Dell Technologies (SPB: DELL), Dollar General (SPB: DG), Hormel Foods (SPB: HRL), Lululemon Athletica (SPB: LULU), Nutanix, Pernod Ricard SA, Polestar Automotive Holding, Signet Jewelers (SPB: SIG), Victoria’s Secret, VMware, UBS опубликуют финансовые результаты за прошедший квартал.
Новая торговая неделя открывается в условиях явного доминирования американской валюты. Текущие курсы основных валютных пар — EUR/USD на отметке 1.13844 и USD/JPY вблизи 157.768 — свидетельствуют о том, что доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом со стороны инвесторов. Однако за этим уверенным ростом скрываются глубокие фундаментальные противоречия, которые могут привести к резкой смене рыночных настроений уже в ближайшие дни.
