Торговый прогноз на наступившую неделю с 09 ноября 2026 года
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
EUR/USD: Политика Франции против американской статистики
Текущий курс 1.11590 удерживает пару в рамках широкого бокового коридора 1.1104 – 1.1276. Аналитики отмечают, что в конце прошлой недели пара совершила «съем ликвидности» с последнего пика, что технически является предвестником новой волны снижения. Однако фундаментальная картина противоречива.
С одной стороны, на евро давит глубокий политический кризис во Франции. Доходность французских десятилетних облигаций поднялась выше 5% — максимум с 2002 года, а премия за риск по сравнению с немецкими бондами расширилась до 146 базисных пунктов. Рынок опасается срыва принятия бюджета на фоне падения ВВП страны третий квартал подряд. Дополнительным негативом выступают октябрьские индексы PMI еврозоны, подтвердившие замедление деловой активности до 51.9 пункта.
С другой стороны, доллар США не получает ожидаемой поддержки. После победы демократов на промежуточных выборах инвесторы опасаются ужесточения регулирования сектора ИИ, что спровоцировало распродажу технологических акций и бегство в защитные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, ослабив процентную привлекательность гринбэка.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 1.1104 (критическая зона), 1.1072.
Сопротивление: 1.1200 (опционный барьер), 1.1250–1.1270.
Сценарий: До публикации отчета по рынку труда США (Non-Farm Payrolls) в пятницу пара, вероятнее всего, продолжит консолидацию. Пробой 1.1104 откроет дорогу к глубокому тесту зоны 1.1070.
USD/JPY: 158.270 — зона экстремального риска
Пара доллар-иена торгуется на отметке 158.270, находясь вблизи психологически и исторически значимых уровней. В долгосрочной перспективе здесь отчетливо прослеживается риск валютной интервенции со стороны Министерства финансов Японии. Текущий рост пары поддерживается ястребиными комментариями представителей ФРС (Мишель Боуман, Нил Кашкари), которые не исключают дальнейшего повышения ставок из-за устойчивой инфляции.
Японская экономика, напротив, остается в режиме сверхмягкой политики, что создает колоссальный дифференциал доходности. Однако иена традиционно начинает пользоваться спросом как актив-убежище при первых признаках охлаждения американской экономики или падения фондовых индексов.
Технические индикаторы на дневном графике перегреты (RSI находится в зоне глубокой перекупленности), что сигнализирует о высокой вероятности резкого коррекционного отката. Любая фиксация прибыли по доллару может спровоцировать каскадное закрытие длинных позиций.
Ключевые уровни на неделю:
Поддержка: 157.50 (промежуточная), 156.80 (психологическая), 155.00 (основная цель коррекции).
Сопротивление: 158.50, 159.00.
Сценарий: Торговля в диапазоне 157.50–158.50. Любые попытки штурма отметки 159.00 будут жестко пресекаться рынком из-за риска вербальных интервенций японских властей.
Макрокалендарь и общие ожидания
Главным событием недели станет публикация данных по занятости в США в пятницу (прогноз +63 тыс., безработица 4.2%). Если данные окажутся слабыми, подтвердив замедление рынка труда, это станет триггером для масштабной фиксации прибыли по доллару по всему спектру рынка (индекс DXY рискует уйти ниже 101.00).
Для пары EUR/USD определяющим станет блок данных по инфляции в Германии и розничным продажам еврозоны. Для USD/JPY — выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в середине недели.
Рынок входит в фазу высокой волатильности. Евро выглядит уязвимым из-за внутренних европейских проблем, но может получить импульс к росту на слабой статистике США. Доллар-иена находится на пороге масштабной коррекции, где технические факторы и риск интервенции перевешивают разницу в процентных ставках. Трейдерам рекомендуется соблюдать строгий риск-менеджмент и использовать короткие стоп-лоссы.4 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Китай возвращается к работе: рынок растет, но потребители экономят
Источник:
Китай завершает восьмидневные праздничные выходные, и основное внимание приковано к его экономике и фондовому рынку. Всемирный банк повысил прогнозы роста ВВП, а рынок показывает активное восстановление.
Однако потребительская активность остается низкой. Инвесторы увеличивают свои капиталы, в то время как реальные покупатели продолжают экономить, даже в праздничный период. Возникает вопрос: не утратили ли потребители веру в устойчивый экономический рост, несмотря на все усилия правительства? Ответы на эти и другие вопросы вы найдете в обзоре Finam.ru.
Успешный старт рынка после праздников
После недели отдыха, известной как Золотая неделя, Китай вернулся к деловому ритму. Этот главный осенний праздник совпал с Днем образования КНР, отмечаемым 1 октября. Теперь, когда праздники позади, инвесторы сосредоточились на состоянии фондового рынка. В четверг, 9 октября, рынок продемонстрировал впечатляющий рост: индекс Shanghai Composite впервые за десятилетие преодолел отметку в 3900 пунктов. С начала года он увеличился на 17%, а с 7 апреля — более чем на 28%.
Оксана Холоденко, начальник отдела аналитики и продвижения "БКС Мир инвестиций", прогнозирует продолжение роста в пятницу. Местным ориентиром для индекса Shanghai Composite является уровень в 4000 пунктов, однако усиливаются опасения по поводу возможной коррекции.
Рост рынка в четверг был обусловлен активным спросом на акции компаний из таких секторов, как атомная энергетика, цветная металлургия и производство ИИ-чипов. Объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах превысил 1 трлн юаней (141,44 млрд долларов). Эксперты считают, что это не предел, и китайский фондовый рынок способен продолжить свое развитие после праздничных каникул.
Роман Лукьянчиков, аналитик Freedom Finance Global, подчеркивает, что основной драйвер роста на рынке — технологический сектор. Успехи китайских компаний в области искусственного интеллекта и растущий спрос на связанные услуги, а также меры правительства по поддержке импортозамещения полупроводниковой продукции способствуют росту индексов.
Игорь Додонов, аналитик ФГ "Финам", отмечает, что динамика китайского рынка выглядит позитивной на фоне оптимистичных настроений на глобальных фондовых рынках. С начала года индекс Shanghai Composite вырос на 17%, при этом его форвардный коэффициент P/E составляет 15,1х, что на 20% выше среднего значения за последние 10 лет, но все же значительно ниже пиковых показателей 2015 года (20х). Для сравнения, американский индекс S&P 500 торгуется с коэффициентом 25 прибылей, европейский Stoxx 600 — с 16 прибылей, а индийский Sensex — с 23 прибылей. Китайский рынок выглядит дорогим, но пока преждевременно говорить о "пузыре". Дальнейший рост возможен, но инвестирование в широкий рынок по текущим ценам может быть неоправданным. Рекомендуется дождаться коррекции рынка и приобретать недооцененные акции, ориентированные на внутренний рынок.
Клиенты "Финама" со статусом "квала" уже имеют возможность торговать на биржах Шанхая (SSE), Шэньчжэня (SZSE) и Гонконгской бирже (HKEX). В их распоряжении более 370 инструментов, включая акции ведущих китайских компаний и паевые фонды. Сделки проводятся в юанях (CNY) и гонконгских долларах (HKD).
Рally на рынке Китая продолжается уже шестой месяц подряд, что является лучшим результатом за почти 10 лет. Bloomberg подчеркивает, что это свидетельствует о положительном влиянии "эффекта богатства". Однако пока этот эффект проявляется только в росте рынка и не стимулирует увеличение потребительских расходов.
"Бычий" рынок обычно стимулирует потребление, так как люди чувствуют себя богаче. Однако акции составляют лишь небольшую часть общего благосостояния домохозяйств, поэтому улучшение настроений среди инвесторов пока не привело к значительному росту потребительских расходов.
Согласно данным Министерства торговли КНР, объем розничных продаж и продаж в сфере общественного питания во время Золотой недели увеличился на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это ниже роста на 6,3% в майские праздники и на 3,4% в сентябре. По данным Bloomberg, средние расходы местных путешественников снизились до 911 юаней (127,85 доллара), что является самым низким показателем с момента пандемии. Всего во время каникул было совершено 888 млн поездок, что больше, чем в прошлом году.
Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам", отмечает, что рост розничных продаж в августе замедлился до 3,4%, что является минимальным показателем с ноября 2023 года. Политика правительства, направленная на поддержку потребления, приносит свои плоды. Бытовая техника, мебель, средства связи и офисное оборудование остаются самыми быстрорастущими сегментами розничного рынка. Благодаря программе trade-in, введенной в 2023 году, рост в этих секторах превышает 20%.
Данные по розничным продажам во время Золотой недели разочаровали гонконгских инвесторов. Гонконгский индекс Hang Seng завершил день снижением на 0,3%. Участники рынка считают, что "эффект богатства" будет ограниченным, а рост потребления — умеренным до конца года.
Инвесторы ожидают прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Встреча Си Цзиньпина и Дональда Трампа на саммите АТЭС в Южной Корее может затронуть вопросы тарифов. Кроме того, инвесторы надеются на заседание Коммунистической партии, где будут обсуждаться планы развития страны до 2030 года. Ожидается, что будут приняты меры, способствующие экономическому росту.
Наступившая торговая неделя с 9 по 13 ноября 2026 года обещает стать определяющей для валютного рынка. Текущие котировки основных пар — EUR/USD на уровне 1.11590 и USD/JPY на отметке 158.270 — отражают состояние хрупкого равновесия. Рынок переваривает последствия промежуточных выборов в США, готовится к ключевому блоку макроэкономической статистики и внимательно следит за риторикой центральных банков.
