Торговый прогноз на наступившую неделю с 21 сентября 2026 года
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
EUR/USD (Евро / Доллар США): Тестирование годовых максимумов Курс пары закрепился выше психологически важной отметки 1.14000, достигнув текущих 1.14700. Этот рост обусловлен прежде всего «голубиной» риторикой Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены паузу в цикле ужесточения и начало обсуждения снижения ставки к концу четвертого квартала 2026 года. Дополнительным фактором давления на доллар стала публикация данных по рынку труда США за август, показавшая замедление прироста новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора до 140 тысяч при росте безработицы до 4.3%.
Со стороны евро поддержку оказывает неожиданно высокая инфляция в Еврозоне. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) стабилизировался на уровне 2.8%, что вынуждает Европейский центральный банк сохранять жесткий тон. На минувшем заседании глава ЕЦБ Кристин Лагард прямо заявила о преждевременности разговоров об ослаблении политики, что спровоцировало приток капитала в европейские активы.
Тренды и уровни: Технически пара пробила верхнюю границу нисходящего канала 2025 года. Ближайшая цель быков находится на отметке 1.15200 (максимумы июня 2026). Ключевое сопротивление расположено на 1.15500. Уровни поддержки смещаются к зонам 1.14200 и 1.13800. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике приближается к зоне перекупленности (72 пункта), что сигнализирует о возможной технической коррекции перед следующим рывком вверх. Любые попытки доллара укрепиться будут ограничены ожиданиями смягчения политики ФРС.
USD/JPY (Доллар США / Японская иена): Над пропастью интервенций Пара торгуется вблизи экстремальных значений на отметке 156.900. Ситуация вокруг японской валюты остается крайне напряженной. Разрыв между доходностью десятилетних казначейских облигаций США (находящихся под давлением из-за ожиданий по ставке ФРС) и японских государственных облигаций (JGB) продолжает толкать пару вверх. Однако Банк Японии сохраняет ультрамягкую политику, удерживая ставку на отрицательной территории (-0.1%) и продолжая контролировать кривую доходности (YCC), опасаясь дефляционных рисков.
Министерство финансов Японии во главе с Сюнъити Судзуки неоднократно выступало с жесткими вербальными предупреждениями. Историческая память рынков о масштабной совместной интервенции G7 осенью 2022 года заставляет крупных спекулятов действовать осторожно, однако текущие уровни воспринимаются как идеальная точка входа для краткосрочного carry trade.
Тренды и уровни: Критической психологической и исторической линией обороны японского регулятора является отметка 157.00–157.50. Пробой этой зоны без скоординированных действий ЦБ спровоцирует ускорение роста к целям 158.50 и 160.00. В то же время технические индикаторы показывают явную медвежью дивергенцию на четырехчасовом таймфрейме, указывая на истощение сил покупателей. Любой резкий скачок выше 157.20 может спровоцировать мгновенный шорт-сквиз вниз на 200–300 пунктов вследствие скрытых действий Банка Японии. Поддержкой выступает зона 155.80.
Сырьевые валюты и кросс-курсы: Энергетический драйвер Особого внимания заслуживает пара GBP/USD, которая зеркально повторяет динамику евро, торгуясь в районе 1.34500. Британский фунт получает двойную поддержку от сильной национальной статистики по сектору услуг и глобального ослабления доллара.
Австралийский доллар (AUD/USD) демонстрирует устойчивость выше уровня 0.68000 благодаря стабильному спросу на сырье со стороны Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе КНР, опубликованный накануне, показал рост до 50.4 пунктов, развеяв страхи инвесторов относительно жесткой посадки второй экономики мира. Кроме того, котировки Brent, закрепившиеся выше 88 долларов за баррель на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, создают прочный фундамент для сырьевых валют.
Канадский доллар (USD/CAD) оказался под наибольшим давлением. Пара закрепилась выше 1.37000, так как локальную валюту не спасает даже дорогая нефть — Банк Канады одним из первых перешел к циклу смягчения, снизив ставку до 3.75% еще в августе.
Макрокалендарь предстоящей недели: Ключевым событием станет заседание Банка Японии в пятницу, 25 сентября. Хотя изменений в ставке не ожидается, инвесторы будут пристально изучать комментарии главы Кадзуо Уэда относительно темпов сворачивания выкупа активов. Также в четверг будет опубликован финальный ВВП США за второй квартал, который подтвердит темпы охлаждения американской экономики. В среду выйдут данные по инфляции PCE — любимому индикатору ФРС, способному скорректировать ожидания по декабрьскому снижению ставки.
Текущая неделя обещает высокую волатильность. Основной сценарий предполагает дальнейшее плавное ослабление доллара США против европейских валют (цели EUR/USD 1.15200, GBP/USD 1.35000). В паре с иеной наиболее вероятен сценарий ложного пробоя уровней 157.00–157.50 с последующей фиксацией прибыли или скрытой интервенцией, что потребует от трейдеров строгого соблюдения риск-менеджмента и выставления коротких стоп-приказов. Кросс-пары с фунтом останутся наиболее техничными инструментами для внутридневной торговли.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Акции "М.Видео" рухнули на 21% после объявления о допэмиссии
Источник:
На фоне неожиданного объявления о планах компании "М.Видео" разместить 1,5 миллиарда дополнительных акций, стоимость ценных бумаг компании обрушилась на 21% к 12:59 московского времени в понедельник, 22 сентября. К 13:35 мск падение ускорилось до 22,02%, и акции торгуются по цене 61,8 рублей за бумагу.
В ответ на волатильность Московская биржа объявила дискретный аукцион на период с 13:45 до 14:15 мск, что, однако, не предотвратило дальнейшее снижение котировок. К 14:24 мск акции достигли минимального значения в 59 рублей, потеряв 25,6% своей стоимости.
Решение о допэмиссии было обнародовано в контексте подготовки к внеочередному собранию акционеров, запланированному на 13 октября 2025 года. Совет директоров компании предложил разместить 1,5 миллиарда акций по открытой подписке, с возможным увеличением объема до 2 миллиардов акций, что будет определено в ходе обсуждения. Цена размещения акций пока не установлена, но она будет являться предметом дальнейшего анализа и переговоров.
Представители пресс-службы "М.Видео" акцентировали внимание на том, что компания тщательно мониторит состояние фондового рынка и активно ищет наиболее эффективные финансовые инструменты для привлечения капитала. Открытая эмиссия предоставляет компании гибкость в выборе стратегии финансирования, при этом все существующие акционеры имеют преимущественное право на участие в процессе докапитализации на сумму 30 миллиардов рублей, как и было изначально запланировано.
Аналитик инвестиционной компании "Цифра брокер" Иван Ефанов предположил, что негативная реакция инвесторов была вызвана значительным увеличением объема допэмиссии. По его мнению, размещение 1,5 миллиарда акций может привести к восьмикратному размытию долей текущих акционеров. Учитывая текущую рыночную стоимость акций, это может привлечь около 99 миллиардов рублей. Однако, Ефанов также отметил, что чистый долг компании на конец первого полугодия 2025 года достиг 99,3 миллиарда рублей, что существенно усложняет процесс привлечения капитала.
Аналитик "Альфа-Инвестиций" Дарья Федорова поддержала мнение о том, что увеличение объема допэмиссии вызвало обеспокоенность у инвесторов. Она подчеркнула, что при размещении 500 миллионов акций размытие долей составило бы 3,7 раза, в то время как при размещении 1,5 миллиардов акций это соотношение увеличивается до 9,3 раза, что свидетельствует о более серьезных финансовых проблемах, чем ожидалось рынком.
Федорова отметила, что размещение 1,5 миллиардов акций в текущих рыночных условиях представляет собой сложную задачу, требующую высокой степени уверенности со стороны акционеров в необходимости участия в допэмиссии или привлечения нового стратегического инвестора.
В марте 2025 года компания "М.Видео-Эльдорадо" объявила о намерении провести докапитализацию группы на 30 миллиардов рублей для реализации новой стратегии развития на 2025–2027 годы. Первоначально планировалось привлечение капитала через закрытую подписку, однако в сентябре совет директоров принял решение изменить формат на открытую подписку, что было обусловлено необходимостью более гибкого подхода к финансированию. Окончательное решение по данному вопросу будет принято на внеочередном собрании акционеров 13 октября.
Финансовые результаты компании за первое полугодие 2025 года вызвали опасения у инвесторов. Выручка снизилась на 15,2%, достигнув 171,2 миллиарда рублей, что было обусловлено снижением спроса на бытовую технику и электронику. Чистый убыток составил 25,2 миллиарда рублей. Эти показатели свидетельствуют о необходимости пересмотра финансовой стратегии компании и поиска альтернативных источников финансирования для обеспечения устойчивого развития в долгосрочной перспективе.
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
