Торговый прогноз на наступившую неделю с 03 августа 2026 года
Наступившая торговая неделя с 3 по 7 августа 2026 года ставит перед участниками валютного рынка сложную техническую задачу. После масштабных движений, спровоцированных сменой риторики Федеральной резервной системы США в конце июля, основные валютные пары подошли к критическим историческим зонам.
В условиях «ястребиного режима ожидания» нового главы ФРС Кевина Уорша классические графические паттерны обретают повышенную значимость: пробой ключевых уровней может спровоцировать каскадное срабатывание стоп-приказов алгоритмической торговли.
EUR/USD (Евро / Доллар США)
Пара завершает фазу технической коррекции после падения ниже психологического рубежа 1.1500. Текущая цена консолидируется вблизи зоны баланса, однако общий тренд остается нисходящим.
Уровни сопротивления:
1.1580 — ключевое скопление месячных опционных контрактов CALL. Этот уровень совпадает со статичным максимумом конца июля. Закрепление выше откроет дорогу к ретесту области 1.1650.
1.1690 — верхняя граница глобального нисходящего канала. Только уверенный дневной закрытие (Daily close) выше этой отметки аннулирует медвежий сценарий на август.
Уровни поддержки:
1.1450 — промежуточная локальная поддержка, где проходит линия четырехчасового скользящего среднего (MA 50).
1.1280 — стратегическая цель продавцов. Здесь расположено плотное скопление из более чем 8300 месячных опционных контрактов PUT. Защита этого уровня крупными игроками делает его идеальной зоной для частичной фиксации прибыли по коротким позициям.
1.1185 — экстремальный уровень поддержки, соответствующий минимумам начала 2026 года.
Технический вердикт: Базовый сценарий предполагает продажи от зоны 1.1550–1.1580. Пробой вниз уровня 1.1450 станет триггером для ускорения падения к основной цели 1.1280.
GBP/USD (Фунт / Доллар США)
Британский фунт демонстрирует относительную силу благодаря жесткой позиции Банка Англии, однако он зажат в узком диапазоне под тяжестью укрепляющегося доллара.
Уровни сопротивления:
1.3420 — зеркальный уровень, ранее выступавший поддержкой. На данный момент это главная точка предложения. Продажи от этой отметки при ложном пробое выглядят наиболее математически обоснованными.
1.3510 — верхняя граница недельного облака Ишимоку. Уверенное преодоление этого барьера будет сигнализировать о среднесрочном развороте тренда.
Уровни поддержки:
1.3290 — ближайшая внутридневная опора. Ее потеря приведет к тестированию следующей зоны.
1.3150 — фундаментальная зона спроса. Здесь пересекаются долгосрочная трендовая линия и уровень коррекции Фибоначчи 61.8% от всего летнего роста пары.
1.3010 — абсолютный уровень защиты покупателей на текущую неделю.
Технический вердикт: Ожидается торговля в широком боковом канале 1.3150–1.3420 вплоть до четверга (заседание Банка Англии). Выход за пределы этого диапазона определит направление движения на весь август.
USD/JPY (Доллар / Японская иена)
Пара продолжает отражать дифференциал доходностей облигаций США и Японии. Иена остается под давлением, несмотря на осторожные интервенции Министерства финансов Японии.
Уровни сопротивления:
158.40 — сильное техническое сопротивление, сформированное вершиной предыдущей импульсной волны. Психологический барьер 160.00 выступает вторичной целью.
Уровни поддержки:
155.20 — ближайший уровень спроса, подкрепленный линией восходящего тренда на часовом графике.
153.80 — глубокая коррекционная поддержка. Покупки от этого уровня актуальны только при сохранении общего бычьего сентимента на американском фондовом рынке.
Технический вердикт: Восходящий тренд сохраняет свою силу. Любые снижения к зоне 155.20 рассматриваются институциональными инвесторами как возможность для набора длинных позиций в расчете на достижение 158.40.
USD/RUB (Доллар / Рубль) и сырьевые валюты
Российский валютный рынок движется в фарватере мировых тенденций, но с оглядкой на внутренние налоговые периоды и волатильность нефтяных котировок Brent, которые торгуются у $83–87 за баррель.
USD/RUB: Согласно прогнозам аналитиков банка «Русский Стандарт», торговый диапазон на неделю составит 78.00 – 81.00 рубля.
Сопротивление: 81.00 (верхняя граница коридора) и 83.00 (экстремум).
Поддержка: 78.00 (психологическая и техническая отметка) и 76.50 (ключевой спрос).
AUD/USD: Австралийский доллар находится под двойным давлением слабого юаня и падающей нефти. Ключевая поддержка расположена на 0.6420, сопротивление — на 0.6550.
USD/CAD: Канадский доллар традиционно коррелирует с энергоносителями. Пара уперлась в зону предложения 1.3850. Поддержка пролегает на 1.3710.
В текущих условиях повышенной волатильности данные уровни следует рассматривать не как точные линии, а как зоны интереса шириной 20–30 пунктов. Приоритетной торговой тактикой на первую неделю августа становится работа на отбой от подтвержденных границ с обязательным использованием коротких стоп-лоссов, вынесенных за локальные максимумы и минимумы.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Анализ и рекомендации по выбору облигаций для долгосрочных инвестиций до конца текущего года
Источник:
Рынок облигаций демонстрирует значительный рост инвестиционной активности, что подтверждается увеличением вложений в государственные ценные бумаги федерального займа (ОФЗ) более чем в два раза с начала года, достигнув отметки в 369 миллиардов рублей.
Доходность ОФЗ приблизилась к 15%, что делает их конкурентоспособными по сравнению с депозитами, которые ранее были предпочтительным инструментом для частных инвесторов на фоне жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ).
Сентябрьский разворот, когда инвесторы ожидали снижения ключевой ставки ЦБ РФ на два процентных пункта (п.п.), но получили снижение лишь на один п.п. до 17%, привел к увеличению кривой доходностей облигаций. В условиях неопределенности относительно будущих действий ЦБ РФ, участники рынка стремятся найти баланс между ожидаемыми изменениями ключевой ставки и растущими объемами заимствований Министерства финансов Российской Федерации (Минфин РФ) для покрытия дефицита государственного бюджета.
Динамика рынка ОФЗ и факторы, влияющие на доходность
За девять месяцев 2025 года частные инвесторы продемонстрировали значительный интерес к ОФЗ, увеличив свои вложения в 2,3 раза до почти 370 миллиардов рублей. Особенно заметный рост наблюдался в третьем квартале, когда частные покупки достигли 178 миллиардов рублей, что вдвое превышает показатель второго квартала (82,5 миллиарда рублей).
Рост доходности ОФЗ стал ключевым фактором, привлекающим инвесторов. В августе доходность ОФЗ составляла около 14% годовых, а к середине октября она превысила 15%. Это связано с решением ЦБ РФ снизить ключевую ставку лишь на один п.п. до 17%, что не оправдало ожиданий рынка. Кроме того, пересмотр федерального бюджета, предполагающий увеличение объемов заимствований, также способствовал росту доходности.
Минфин РФ планирует разместить около 3,3 триллиона рублей в четвертом квартале, доведя общий объем выпусков до 5,6 триллиона рублей. Этот масштабный объем заимствований создает значительный навес предложения, что ограничивает потенциал роста цен на облигации. Однако высокая доходность, превышающая 15%, продолжает привлекать инвесторов, и спрос на аукционах остается стабильным, хотя и без ажиотажа.
С сентября кривая доходности ОФЗ увеличилась на 70-80 базисных пунктов (б.п.), и рынок вернулся к более естественной структуре без инверсии (дальние выпуски показывают более значительный рост по сравнению с короткими). Это свидетельствует о том, что большинство инвесторов не ожидают снижения ключевой ставки до конца года, что уже отражено в текущих ценах.
Однако на горизонте появились новые риски, связанные с повышением налога на добавленную стоимость (НДС), ростом цен на бензин и ускорением инфляции. Эти факторы могут привести к более длительной паузе в действиях ЦБ РФ. Индекс государственных облигаций Мосбиржи (RGBI) опустился к годовым минимумам, достигнув уровня около 113-114 пунктов. При более мягких сигналах со стороны регулятора возможен отскок индекса до 117-118 пунктов. Ключевой вопрос остается открытым: когда ЦБ РФ возобновит цикл снижения ставок? Некоторые аналитики и банки предполагают, что снижение ключевой ставки может не произойти до весны следующего года.
Цены облигаций напрямую зависят от ожиданий по будущим значениям ключевой ставки. Если рынок закладывает более длительный период высоких ставок, доходности растут, а котировки облигаций снижаются. В настоящее время именно такая ситуация наблюдается на рынке.
Стратегии инвестирования в облигации
Рынок облигаций выглядит перепроданным, а ожидания инвесторов — чрезмерно пессимистичными. Эксперты предлагают следующие стратегии для инвесторов:
1. Фиксация доходности с премией к рынку: * До конца октября рекомендуется приобретать облигации с фиксированным купоном (фиксы) с премией к рыночным ценам.
* Особое внимание следует уделить аукционам Минфина РФ. На 15 октября запланированы размещения ОФЗ серий 26246 и 26251, которые предлагают значительную надбавку к вторичному рынку.
* Спрос на эти выпуски высок, но отсечки по доходности составляют 15,2-15,4% годовых. Это является привлекательной точкой входа, особенно если целью является фиксация купона выше кривой доходности.
* На вторичном рынке рекомендуется приобретать облигации с различными сроками погашения, преимущественно на 1-5 лет, с небольшой долей бумаг на 7-10 лет.
* Важно выбирать обычные облигации с фиксированным купоном, так как доходность на данный момент составляет около 15% годовых и выше, что является хорошим уровнем.
2. Диверсификация и среднесрочные корпоративные облигации: * Аналитик "Алор Брокер" Игорь Соколов рекомендует запасать в портфель длинные ОФЗ с фиксированным купоном, такие как ОФЗ 29009 и ОФЗ 29010, ожидая доходности около 21-22% годовых на горизонте 6-9 лет.
* Он также предлагает рассмотреть корпоративные облигации, такие как Банк ПСБ серия 003Р-09, РСХБ серия БО-03-002Р и бумаги МТС.
* Размещение Минфином флоатеров и возможное снижение ключевой ставки ЦБ РФ могут создать условия для роста индекса RGBI до 120 пунктов к концу года.
3. Компромисс между долгосрочными и среднесрочными бумагами: * Алексей Ковалев, руководитель направления анализа долговых рынков ФГ "Финам", рекомендует избегать слишком длинных облигаций из-за высокого процентного риска.
* Вместо этого он предлагает ориентироваться на корпоративные облигации с дальней датой погашения (оферты), которые только начинают активно предлагаться российскими эмитентами.
* Среднесрочные корпоративные бумаги позволяют инвесторам зафиксировать премии в доходности к ОФЗ на продолжительный период и выглядят интереснее ставок по депозитам аналогичной срочности.
Рынок облигаций в настоящее время характеризуется высокой доходностью и значительными рисками, связанными с ожидаемыми действиями ЦБ РФ и инфляционными процессами. Инвесторам рекомендуется использовать стратегии диверсификации и фиксации доходности с премией, а также учитывать кредитные качества эмитентов при выборе корпоративных облигаций. В условиях неопределенности важно проявлять осторожность и тщательно анализировать текущую ситуацию на рынке.
Наступившая торговая неделя с 3 по 7 августа 2026 года ставит перед участниками валютного рынка сложную техническую задачу. После масштабных движений, спровоцированных сменой риторики Федеральной резервной системы США в конце июля, основные валютные пары подошли к критическим историческим зонам.
