Торговый прогноз на наступившую неделю с 26 октября 2026 года
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
EUR/USD: Тестирование нижней границы
Пара евро к доллару находится под значительным давлением. Текущий курс 1.11914 отражает неспособность «евробыков» удержать позиции выше психологически важной отметки 1.1200. Фундаментальный фон для единой валюты остается смешанным. С одной стороны, экономика Германии преподнесла сюрприз: индекс IFO в сентябре неожиданно вырос до 116.7 пункта, что временно поддержало евро на прошлой неделе. С другой стороны, рынок полностью игнорирует ястребиную риторику Европейского центрального банка. Несмотря на то, что ЕЦБ уже дважды повышал ставки в 2026 году, инвесторы не видят в этом драйверов для долгосрочного роста, опасаясь стагнации в промышленном секторе ЕС.
Ключевым фактором давления на евро выступает дифференциал доходностей. Согласно данным отчета COT (Commitment of Traders) от 22 сентября, спекулянты агрессивно наращивают короткие позиции по евро, увеличив шорты на 37 тысяч контрактов при скромном росте лонгов. Нетто-позиция ушла в глубокий минус, что сигнализирует о сильном медвежьем настрое.
Техническая картина подтверждает приоритет продаж. Цена торгуется ниже 30- и 50-дневных скользящих средних. На этой неделе критическим уровнем сопротивления выступает зона 1.1264–1.1279. Пока пара находится ниже этого диапазона, любой отскок следует рассматривать как возможность для открытия коротких позиций. Ближайшие цели для снижения расположены в области 1.1165 и 1.1133. Лишь закрепление выше 1.1360 сможет спровоцировать более глубокую коррекцию в район 1.1400.6 источников
USD/JPY: В зоне перекупленности
Пара доллар к японской иене на уровне 157.446 продолжает движение в рамках устойчивого восходящего тренда. Однако текущие уровни вызывают серьезную обеспокоенность у институциональных игроков из-за риска вербальных интервенций со стороны Министерства финансов Японии.
Ситуация осложняется тем, что разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии остается колоссальным. Американский регулятор, несмотря на слабые данные по индексу потребительского доверия (Conference Board упал до 39.8 пунктов), вынужден удерживать ставки на высоком уровне (текущий диапазон 3.75–4.00%) из-за сохраняющейся жесткости рынка труда. Это обеспечивает доллару кэрри-трейд преимущество.
Японская сторона, в лице главы ЦБ Кадзуо Уэды, продолжает придерживаться ультрамягкой политики, опасаясь дефляционных рисков. На этой неделе волатильность в паре будет зависеть от данных по инфляции в Токио и предварительных данных по промышленному производству Японии. Технически пара перекуплена: осцилляторы на дневном и четырехчасовом графиках сигнализируют о необходимости охлаждения. Зона 158.00–158.50 выступает сильным магнитом, но для ее достижения рынку потребуется новый импульс. Поддержка смещается к уровню 156.20. Любое резкое укрепление иены будет воспринято рынком как сигнал к покупкам на откате.3 источника
Макроэкономический календарь и риски
Главным событием недели станет публикация данных по рынку труда США в пятницу (Non-Farm Payrolls). Ожидания рынка завышены, и любое отклонение показателя от прогноза вызовет резкие движения по всему спектру рынка. Также в пятницу выйдет предварительная оценка инфляции в Еврозоне (CPI). Если данные окажутся ниже ожиданий, пара EUR/USD может мгновенно провалиться к отметке 1.1100.
Дополнительным фактором неопределенности остается геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая поддерживает цены на нефть (Brent торгуется выше 95 долларов) и периодически провоцирует бегство в защитные активы, что косвенно играет на руку доллару как валюте-убежищу.2 источника
На наступившей неделе приоритетными остаются продажи в паре EUR/USD от уровней 1.1230–1.1270 и осторожные покупки USD/JPY на глубоких коррекциях. Рынок находится в фазе переоценки темпов смягчения политики ФРС, и доллар сохраняет потенциал для дальнейшего укрепления до прояснения ситуации с американской статистикой.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Рынок акций РФ утром обновил максимумы с сентября во главе с ВТБ, несмотря на внешний негатив
Источник:
Индекс МосБиржи превысил 2350 пунктов, обновив максимум с сентября 2022 года на фоне ралли акций ВТБ (MOEX: VTBR) вслед за Сбербанком.
К 11:05 МСК индекс МосБиржи составил 2356,66 пункта (+1,5%), индекс РТС - 956,23 пункта (+0,8%); цены большинства "голубых фишек" на Московской бирже выросли в пределах 8,5%.
Глава ВТБ Андрей Костин в интервью международному китайскому телеканалу CGTN заявил на выходных, что ВТБ ждет рекордную квартальную прибыль в первом квартале этого года. Как известно, самым успешным в части финансового результата для ВТБ был третий квартал 2021 года, когда банк заработал 87 млрд рублей чистой прибыли по МСФО.
С 20 по 22 марта состоится государственный визит председателя КНР Си Цзиньпина в Россию, в понедельник визит начнется с переговоров в формате тет-а-тет с президентом РФ Владимиром Путиным.
Отношения Москвы и Пекина превосходят военно-политические союзы времен "холодной войны", в них нет ограничителей, ведущего или ведомого, заявил президент РФ Владимир Путин в своей статье "Россия и Китай - партнерство, устремленное в будущее" в китайском издании "Жэньминь Жибао".
Председатель КНР Си Цзиньпин в статье, опубликованной в "Российской газете", заявил, что Москва и Пекин должны наращивать объем и качество инвестиционного и торгово-экономического сотрудничества.
По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, настроения на мировых фондовых площадках сохраняются пессимистичными, несмотря на попытки регуляторов предотвратить банковский кризис, в то время как рынок акций РФ продолжает подъем.
Рекомендованные дивиденды Сбербанка благоприятны для внутренних настроений. На этой неделе интересным для РФ событием станет визит Си Цзиньпина в Россию и вероятное расширение сотрудничества с КНР. За рубежом продолжат наблюдать за состоянием банковской отрасли и будут ждать заседания ФРС в середине недели.
Цены на нефть опустились до новых минимумов конца 2021 года ввиду сохранения неопределенности в мировой экономике. При умеренно пессимистичном сценарии котировки Brent и WTI уже в ближайшие дни могут взять курс в район $65 и $60 за баррель соответственно (нижние полосы Боллинджера недельных графиков). Индекс МосБиржи стремится в район следующего сопротивления 2370 пунктов. Долларовый РТС пока остается ниже ближайшего сопротивления 960 пунктов, отмечает аналитик.
По оценке ведущего аналитика "Открытие Research" по глобальным исследованиям Андрея Кочеткова, сделка по слиянию UBS AG и Credit Suisse больше напугала инвесторов вероятностью более глубоких проблем. ФРС США активно выдает кредиты через "дисконтное окно", что уже называют окончанием текущего цикла ужесточения. При этом реальные ставки в развитых странах все еще остаются отрицательными. То есть, не успели регуляторы завершить цикл ужесточения, как возникает необходимость для смягчения во имя спасения финансовой системы. Однако до реального смягчения еще далеко, а непосредственными страхами для инвесторов являются вероятные новости об очередных проблемах финансовых организаций, как в Европе, так и США. На этом фоне нефть дешевеет, а золото превысило уровень $2000 за тройскую унцию, отмечает аналитик.
В США в пятницу индексы акций снизились на 0,7-1,2% во главе с Dow Jones, инвесторы продолжали следить за развитием ситуации в банковской отрасли и ожидали заседания Федеральной резервной системы.
Как сообщалось, американский First Republic Bank, столкнувшийся с оттоком средств инвесторов с депозитов из-за ситуации с Silicon Valley Bank, получил $30 млрд помощи от 11 крупных банков США, включая JPMorgan, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo (SPB: WFC). Более того, фининституты заявили о доверии "к банкам всех размеров" и готовности помогать им в случае необходимости.
Эта новость оказала поддержку рынкам акций и других рискованных активов. Несмотря на эту новость акции First Republic Bank упали на 33% по итогам торгов.
Американские банки привлекли почти $165 млрд в рамках двух кредитных программ Федрезерва за неделю с момента краха SVB.
Заседание Федрезерва состоится 21-22 марта, рынок в целом ожидает, что американский ЦБ повысит ставку на 25 базисных пунктов. В то же время аналитики многих банков допускают, что ставка может быть оставлена на прежнем уровне.
В Азии в понедельник преобладала негативная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 просел на 1,4%, австралийский индекс S&P/ASX200 - на 1,4%, южнокорейский Kospi - на 0,7%, китайский Shanghai Composite - на 0,5%, гонконгский Hang Seng снижается на 2,6%) и "минусуют" американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,6%).
Народный банк Китая (НБК, центробанк страны) вновь ожидаемо сохранил базовую процентную ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,65% годовых. Ставка по пятилетним кредитам осталась на отметке 4,3% годовых, говорится в сообщении НБК. Таким образом, китайский ЦБ не меняет ставки уже семь заседаний подряд.
Инвесторы продолжают оценивать риски для банковской и финансовой систем после новости о покупке швейцарским UBS испытывающего трудности банка Credit Suisse за 3 млрд швейцарских франков ($3,25 млрд), сообщил MarketWatch.
О сделке объявил президент Швейцарии Ален Берсе в сопровождении руководителей обоих банков и главы Швейцарского национального банка (SNB).
"Путем поглощения Credit Suisse банком UBS было найдено решение для обеспечения финансовой стабильности и защиты швейцарской экономики в этой исключительной ситуации", - говорится в заявлении SNB.
UBS заплатит по 0,76 франка за акцию Credit Suisse. Сделка, которая не требует одобрения акционеров, будет полностью оплачена денежными средствами. На закрытие торгов в пятницу акции Credit Suisse стоили 1,86 франка. По данным Financial Times, первоначально UBS предлагал всего 0,25 франка за акцию бывшего конкурента.
На нефтяном рынке цены утром в понедельник продолжают снижение после отката на прошлой неделе, который стал самым значительным с лета прошлого года.
Стоимость майских фьючерсов на Brent к 11:05 МСК составила $71,05 за баррель (-2,6% и -2,3% в пятницу), апрельская цена WTI - $64,92 за баррель (-2,7% и -2,4% в пятницу).
Негативные настроения на нефтяном рынке обусловлены опасениями относительно того, что кризисная ситуация в банковском секторе США может спровоцировать рецессию в американской экономике, сообщает MarketWatch.
За пять рабочих дней Brent рухнула на 11,9%, WTI - на 13%. Это самое значительное недельное снижение соответственно с августа прошлого года для европейской нефти и с июня для американской.
Во "втором эшелоне" на Мосбирже выросли акции "Ижстали" (MOEX: IGST) (+9%), ПАО "Ашинский металлургический завод" (MOEX: AMEZ) (+6,8%), "Селигдара" (MOEX: SELG) (+2,8%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 11:05 МСК составил 28,02 млрд рублей (из них 12,08 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 3,93 млрд рублей на бумаги "Газпрома" и 3,04 млрд рублей на акции ВТБ).
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
