Торговый прогноз на наступившую неделю с 26 октября 2026 года
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
EUR/USD: Тестирование нижней границы
Пара евро к доллару находится под значительным давлением. Текущий курс 1.11914 отражает неспособность «евробыков» удержать позиции выше психологически важной отметки 1.1200. Фундаментальный фон для единой валюты остается смешанным. С одной стороны, экономика Германии преподнесла сюрприз: индекс IFO в сентябре неожиданно вырос до 116.7 пункта, что временно поддержало евро на прошлой неделе. С другой стороны, рынок полностью игнорирует ястребиную риторику Европейского центрального банка. Несмотря на то, что ЕЦБ уже дважды повышал ставки в 2026 году, инвесторы не видят в этом драйверов для долгосрочного роста, опасаясь стагнации в промышленном секторе ЕС.
Ключевым фактором давления на евро выступает дифференциал доходностей. Согласно данным отчета COT (Commitment of Traders) от 22 сентября, спекулянты агрессивно наращивают короткие позиции по евро, увеличив шорты на 37 тысяч контрактов при скромном росте лонгов. Нетто-позиция ушла в глубокий минус, что сигнализирует о сильном медвежьем настрое.
Техническая картина подтверждает приоритет продаж. Цена торгуется ниже 30- и 50-дневных скользящих средних. На этой неделе критическим уровнем сопротивления выступает зона 1.1264–1.1279. Пока пара находится ниже этого диапазона, любой отскок следует рассматривать как возможность для открытия коротких позиций. Ближайшие цели для снижения расположены в области 1.1165 и 1.1133. Лишь закрепление выше 1.1360 сможет спровоцировать более глубокую коррекцию в район 1.1400.6 источников
USD/JPY: В зоне перекупленности
Пара доллар к японской иене на уровне 157.446 продолжает движение в рамках устойчивого восходящего тренда. Однако текущие уровни вызывают серьезную обеспокоенность у институциональных игроков из-за риска вербальных интервенций со стороны Министерства финансов Японии.
Ситуация осложняется тем, что разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии остается колоссальным. Американский регулятор, несмотря на слабые данные по индексу потребительского доверия (Conference Board упал до 39.8 пунктов), вынужден удерживать ставки на высоком уровне (текущий диапазон 3.75–4.00%) из-за сохраняющейся жесткости рынка труда. Это обеспечивает доллару кэрри-трейд преимущество.
Японская сторона, в лице главы ЦБ Кадзуо Уэды, продолжает придерживаться ультрамягкой политики, опасаясь дефляционных рисков. На этой неделе волатильность в паре будет зависеть от данных по инфляции в Токио и предварительных данных по промышленному производству Японии. Технически пара перекуплена: осцилляторы на дневном и четырехчасовом графиках сигнализируют о необходимости охлаждения. Зона 158.00–158.50 выступает сильным магнитом, но для ее достижения рынку потребуется новый импульс. Поддержка смещается к уровню 156.20. Любое резкое укрепление иены будет воспринято рынком как сигнал к покупкам на откате.3 источника
Макроэкономический календарь и риски
Главным событием недели станет публикация данных по рынку труда США в пятницу (Non-Farm Payrolls). Ожидания рынка завышены, и любое отклонение показателя от прогноза вызовет резкие движения по всему спектру рынка. Также в пятницу выйдет предварительная оценка инфляции в Еврозоне (CPI). Если данные окажутся ниже ожиданий, пара EUR/USD может мгновенно провалиться к отметке 1.1100.
Дополнительным фактором неопределенности остается геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая поддерживает цены на нефть (Brent торгуется выше 95 долларов) и периодически провоцирует бегство в защитные активы, что косвенно играет на руку доллару как валюте-убежищу.2 источника
На наступившей неделе приоритетными остаются продажи в паре EUR/USD от уровней 1.1230–1.1270 и осторожные покупки USD/JPY на глубоких коррекциях. Рынок находится в фазе переоценки темпов смягчения политики ФРС, и доллар сохраняет потенциал для дальнейшего укрепления до прояснения ситуации с американской статистикой.2 источника
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Использование юаня в мировой торговле
Источник:
Основная роль в этой программе отводилась Гонконгу, на биржах которого появились новые финансовые продукты, номинированные в юанях и доступные для зарубежных инвесторов.
Доля в расчетах
Оценка доли китайского юаня в международной торговле затруднена, поскольку в настоящее время ее единственным публикуемым индикатором являются отчеты международной системы передачи межбанковских платежей SWIFT, которая учитывает только транзакции, совершенные внутри этой системы. Народный банк Китая в своих ежегодных докладах "Интернационализация жэньминьби" также использует данные SWIFT и не суммирует их с данными китайской системы межграничных межбанковских платежей CIPS, созданной в качестве альтернативы SWIFT, а также аналогичными зарубежными системами, к которым подключены китайские банки.
По данным SWIFT, в 2011 г. юань занимал 17-е место в мировой торговле, в 2013 г. впервые вошел в первую десятку. По данным на январь 2023 г., на долю юаня приходилось 1,91% мировых расчетов, китайская валюта находилась на пятом месте в мире. Первые четыре места занимали доллар США (38,3%), евро (36,6%), британский фунт (6,8%) и японская иена (3,5%). Согласно докладу SWIFT, в январе 2023 г. основными клиринговыми центрами были Гонконг (72,5%), Великобритания (5,6%), Сингапур (4,1%) и США (2,84%). Россия была на пятом месте - 2,57%. При этом на финансовом рынке юань закрепился на третьем месте среди всех валют - на его долю приходилось 4,6% всех транзакций (у доллара США - 84,7%, у евро - 5,6%).
Власти Ирана, ряда стран Латинской Америки (в том числе Венесуэлы), Африки заявляли о намерении увеличивать долю юаня в торговых транзакциях (прежде всего с самим Китаем). Однако в 2022-2023 гг. сообщалось, что доллары и евро остаются основными валютами в подобных расчетах.
По сообщению ЦБ РФ, в 2022 г. доля юаня в экспортных расчетах увеличилась с 0,5% до 16%.
Доля в резервах
В третьем квартале 2015 г. Центральный банк РФ включил юань в свою корзину резервных валют в дополнение американскому, канадскому и австралийскому доллару, евро, фунту, иене и швейцарскому франку. 30 ноября 2015 г. аналогичное решение принял Международный валютный фонд (МВФ), причем юань стал первой валютой, добавленной в эту корзину с 1981 г. (не считая замену немецкой марки и французского франка на евро). В настоящее время в корзине резервных валют МВФ юань соседствует с долларом США, евро, фунтом и иеной.
Согласно данным МВФ, в конце 2016 г. доля юаня в резервах мировых центробанков составляла всего 0,8% (90,8 млрд долларов), но ко второй половине 2022 г. этот показатель вырос до 2,8% (297,8 млрд). При этом юань уступает доллару США (59,8%), евро (19,7%), японской иене (5,26%) и британскому фунту (4,62%).
Текущая торговая неделя на валютном рынке Форекс открывается в условиях явного доминирования американской валюты. На фоне разнонаправленной макроэкономической статистики и расхождений в монетарной политике центральных банков, индекс доллара (DXY) демонстрирует устойчивость, игнорируя локальные провалы на фондовом рынке США. Реальные курсы на начало недели задают тон для краткосрочных спекуляций: пара EUR/USD торгуется на уровне 1.11914, а USD/JPY закрепилась на высокой отметке 157.446.
