Торговый прогноз на наступившую неделю с 02 ноября 2026 года
Начало ноября 2026 года ставит валютный рынок в положение напряженного равновесия. Прошедший октябрь, традиционно волатильный из-за окончания финансового года в США и сезонной ребалансировки портфелей крупными фондами, оставил после себя противоречивые сигналы. Текущая неделя, открывающаяся 2 ноября, станет определяющей для формирования трендов до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.11650 и USD/JPY 157.520 формируется сложная техническая и фундаментальная картина.
EUR/USD: Техническая консолидация перед заседанием ЕЦБ
Курс 1.11650 ставит пару в середину широкого торгового диапазона 1.1050–1.1300, в котором евро провел весь октябрь. С одной стороны, пара удерживается значительно выше психологически важной отметки 1.1000, что свидетельствует о сохранении базового спроса на единую валюту. С другой — многократные попытки штурма уровня 1.1250 завершились неудачей, сформировав локальную зону предложения.
Фундаментальный фон для евро остается смешанным. С одной стороны, экономика еврозоны демонстрирует признаки стагнации в промышленном секторе Германии, что традиционно давит на валюту. С другой — Европейский центральный банк (ЕЦБ) занимает более жесткую позицию, чем от него ожидает рынок. Протоколы прошлого заседания показали, что совет управляющих всерьез опасается укоренения инфляции в сфере услуг. На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за предварительными данными по инфляции (CPI) в Германии и Испании, которые станут опережающим индикатором перед заседанием ЕЦБ в декабре. Любое значение выше прогноза (ожидается 2.4% г/г) способно подтолкнуть пару к тесту сопротивления 1.1220.
Ключевой риск для быков по евро исходит из США. В пятницу, 6 ноября, будет опубликован октябрьский отчет по рынку труда (Non-Farm Payrolls). Рынок закладывает создание около 185 тысяч рабочих мест. Сильный отчет (выше 220 тысяч) мгновенно укрепит веру в то, что ФРС сохранит ставку на уровне 4.5–4.75% дольше, чем предполагалось, и создаст для EUR/USD прямую угрозу пробоя поддержки 1.1100. Базовый сценарий на неделю — торговля в коридоре 1.1120–1.1240 с ложными пробоями границ.
USD/JPY: Политический фактор против монетарной дивергенции
Котировка 157.520 удерживает доллар против иены вблизи многолетних максимумов. Пара остается главным генератором волатильности на рынке. Фундаментальная причина расхождения — колоссальный разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии (BoJ). Несмотря на то, что BoJ завершил политику отрицательных ставок еще в 2024 году, японский регулятор движется по пути нормализации крайне медленно, опасаясь обнуления хрупкого экономического роста.
Однако на отметке 157.50 в игру вступает мощный фактор — угроза вербальных и реальных валютных интервенций. Министерство финансов Японии уже неоднократно обозначало уровень 158.00 как красную линию. Любой ложный пробой этой отметки спровоцирует масштабные продажи доллара со стороны японских властей, как это происходило исторически в парах 1998 и 2022 годов. Спекулянты, удерживающие длинные позиции по доллару, вынуждены закладывать этот риск в свою стоимость, что ограничивает потенциал роста.
Дополнительное давление на пару может оказать доходность 10-летних казначейских облигаций США (Treasuries). Если на фоне ожиданий по NFP доходность уйдет ниже 4.2%, пара USD/JPY получит немедленный импульс к снижению в область 156.20. На текущей неделе пара будет крайне чувствительна к любым комментариям представителей BoJ относительно темпов сворачивания выкупа активов (JGB). Уровни на радаре: поддержка 156.80, сопротивление 158.10.
Резюме и торговые идеи
Наступившая неделя 02–06 ноября 2026 года пройдет под знаком ожидания данных из США. До публикации Non-Farm Payrolls рынок, вероятнее всего, будет находиться в фазе сжатия волатильности.
Основной риск — позиционирование. Чрезмерно длинные позиции по USD/JPY и короткие по иене создают потенциал для резкого, нелинейного движения (схлопывания) при срабатывании стоп-приказов или начале интервенций.
Для EUR/USD базовая стратегия — продажи от уровней 1.1230–1.1250 с целью 1.1120 и покупки при уверенном закреплении выше 1.1260.
Для USD/JPY — крайне консервативный подход: продажи при касании 158.00 в расчете на интервенцию или фиксацию прибыли фондами, при этом стоп-лоссы должны быть расширены из-за риска высокой волатильности. Защитные покупки оправданы только выше 158.30.
Индекс доллара (DXY) на уровне 104.10 выступает барометром: его уход ниже 103.80 подтвердит среднесрочное доминирование продавцов американской валюты.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Использование юаня в мировой торговле
Источник:
Основная роль в этой программе отводилась Гонконгу, на биржах которого появились новые финансовые продукты, номинированные в юанях и доступные для зарубежных инвесторов.
Доля в расчетах
Оценка доли китайского юаня в международной торговле затруднена, поскольку в настоящее время ее единственным публикуемым индикатором являются отчеты международной системы передачи межбанковских платежей SWIFT, которая учитывает только транзакции, совершенные внутри этой системы. Народный банк Китая в своих ежегодных докладах "Интернационализация жэньминьби" также использует данные SWIFT и не суммирует их с данными китайской системы межграничных межбанковских платежей CIPS, созданной в качестве альтернативы SWIFT, а также аналогичными зарубежными системами, к которым подключены китайские банки.
По данным SWIFT, в 2011 г. юань занимал 17-е место в мировой торговле, в 2013 г. впервые вошел в первую десятку. По данным на январь 2023 г., на долю юаня приходилось 1,91% мировых расчетов, китайская валюта находилась на пятом месте в мире. Первые четыре места занимали доллар США (38,3%), евро (36,6%), британский фунт (6,8%) и японская иена (3,5%). Согласно докладу SWIFT, в январе 2023 г. основными клиринговыми центрами были Гонконг (72,5%), Великобритания (5,6%), Сингапур (4,1%) и США (2,84%). Россия была на пятом месте - 2,57%. При этом на финансовом рынке юань закрепился на третьем месте среди всех валют - на его долю приходилось 4,6% всех транзакций (у доллара США - 84,7%, у евро - 5,6%).
Власти Ирана, ряда стран Латинской Америки (в том числе Венесуэлы), Африки заявляли о намерении увеличивать долю юаня в торговых транзакциях (прежде всего с самим Китаем). Однако в 2022-2023 гг. сообщалось, что доллары и евро остаются основными валютами в подобных расчетах.
По сообщению ЦБ РФ, в 2022 г. доля юаня в экспортных расчетах увеличилась с 0,5% до 16%.
Доля в резервах
В третьем квартале 2015 г. Центральный банк РФ включил юань в свою корзину резервных валют в дополнение американскому, канадскому и австралийскому доллару, евро, фунту, иене и швейцарскому франку. 30 ноября 2015 г. аналогичное решение принял Международный валютный фонд (МВФ), причем юань стал первой валютой, добавленной в эту корзину с 1981 г. (не считая замену немецкой марки и французского франка на евро). В настоящее время в корзине резервных валют МВФ юань соседствует с долларом США, евро, фунтом и иеной.
Согласно данным МВФ, в конце 2016 г. доля юаня в резервах мировых центробанков составляла всего 0,8% (90,8 млрд долларов), но ко второй половине 2022 г. этот показатель вырос до 2,8% (297,8 млрд). При этом юань уступает доллару США (59,8%), евро (19,7%), японской иене (5,26%) и британскому фунту (4,62%).
Начало ноября 2026 года ставит валютный рынок в положение напряженного равновесия. Прошедший октябрь, традиционно волатильный из-за окончания финансового года в США и сезонной ребалансировки портфелей крупными фондами, оставил после себя противоречивые сигналы. Текущая неделя, открывающаяся 2 ноября, станет определяющей для формирования трендов до конца года. На фоне реальных котировок EUR/USD 1.11650 и USD/JPY 157.520 формируется сложная техническая и фундаментальная картина.
