Торговый прогноз на наступившую неделю с 21 сентября 2026 года
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
EUR/USD (Евро / Доллар США): Тестирование годовых максимумов Курс пары закрепился выше психологически важной отметки 1.14000, достигнув текущих 1.14700. Этот рост обусловлен прежде всего «голубиной» риторикой Федеральной резервной системы США. Рынок уже заложил в цены паузу в цикле ужесточения и начало обсуждения снижения ставки к концу четвертого квартала 2026 года. Дополнительным фактором давления на доллар стала публикация данных по рынку труда США за август, показавшая замедление прироста новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора до 140 тысяч при росте безработицы до 4.3%.
Со стороны евро поддержку оказывает неожиданно высокая инфляция в Еврозоне. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) стабилизировался на уровне 2.8%, что вынуждает Европейский центральный банк сохранять жесткий тон. На минувшем заседании глава ЕЦБ Кристин Лагард прямо заявила о преждевременности разговоров об ослаблении политики, что спровоцировало приток капитала в европейские активы.
Тренды и уровни: Технически пара пробила верхнюю границу нисходящего канала 2025 года. Ближайшая цель быков находится на отметке 1.15200 (максимумы июня 2026). Ключевое сопротивление расположено на 1.15500. Уровни поддержки смещаются к зонам 1.14200 и 1.13800. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике приближается к зоне перекупленности (72 пункта), что сигнализирует о возможной технической коррекции перед следующим рывком вверх. Любые попытки доллара укрепиться будут ограничены ожиданиями смягчения политики ФРС.
USD/JPY (Доллар США / Японская иена): Над пропастью интервенций Пара торгуется вблизи экстремальных значений на отметке 156.900. Ситуация вокруг японской валюты остается крайне напряженной. Разрыв между доходностью десятилетних казначейских облигаций США (находящихся под давлением из-за ожиданий по ставке ФРС) и японских государственных облигаций (JGB) продолжает толкать пару вверх. Однако Банк Японии сохраняет ультрамягкую политику, удерживая ставку на отрицательной территории (-0.1%) и продолжая контролировать кривую доходности (YCC), опасаясь дефляционных рисков.
Министерство финансов Японии во главе с Сюнъити Судзуки неоднократно выступало с жесткими вербальными предупреждениями. Историческая память рынков о масштабной совместной интервенции G7 осенью 2022 года заставляет крупных спекулятов действовать осторожно, однако текущие уровни воспринимаются как идеальная точка входа для краткосрочного carry trade.
Тренды и уровни: Критической психологической и исторической линией обороны японского регулятора является отметка 157.00–157.50. Пробой этой зоны без скоординированных действий ЦБ спровоцирует ускорение роста к целям 158.50 и 160.00. В то же время технические индикаторы показывают явную медвежью дивергенцию на четырехчасовом таймфрейме, указывая на истощение сил покупателей. Любой резкий скачок выше 157.20 может спровоцировать мгновенный шорт-сквиз вниз на 200–300 пунктов вследствие скрытых действий Банка Японии. Поддержкой выступает зона 155.80.
Сырьевые валюты и кросс-курсы: Энергетический драйвер Особого внимания заслуживает пара GBP/USD, которая зеркально повторяет динамику евро, торгуясь в районе 1.34500. Британский фунт получает двойную поддержку от сильной национальной статистики по сектору услуг и глобального ослабления доллара.
Австралийский доллар (AUD/USD) демонстрирует устойчивость выше уровня 0.68000 благодаря стабильному спросу на сырье со стороны Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе КНР, опубликованный накануне, показал рост до 50.4 пунктов, развеяв страхи инвесторов относительно жесткой посадки второй экономики мира. Кроме того, котировки Brent, закрепившиеся выше 88 долларов за баррель на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, создают прочный фундамент для сырьевых валют.
Канадский доллар (USD/CAD) оказался под наибольшим давлением. Пара закрепилась выше 1.37000, так как локальную валюту не спасает даже дорогая нефть — Банк Канады одним из первых перешел к циклу смягчения, снизив ставку до 3.75% еще в августе.
Макрокалендарь предстоящей недели: Ключевым событием станет заседание Банка Японии в пятницу, 25 сентября. Хотя изменений в ставке не ожидается, инвесторы будут пристально изучать комментарии главы Кадзуо Уэда относительно темпов сворачивания выкупа активов. Также в четверг будет опубликован финальный ВВП США за второй квартал, который подтвердит темпы охлаждения американской экономики. В среду выйдут данные по инфляции PCE — любимому индикатору ФРС, способному скорректировать ожидания по декабрьскому снижению ставки.
Текущая неделя обещает высокую волатильность. Основной сценарий предполагает дальнейшее плавное ослабление доллара США против европейских валют (цели EUR/USD 1.15200, GBP/USD 1.35000). В паре с иеной наиболее вероятен сценарий ложного пробоя уровней 157.00–157.50 с последующей фиксацией прибыли или скрытой интервенцией, что потребует от трейдеров строгого соблюдения риск-менеджмента и выставления коротких стоп-приказов. Кросс-пары с фунтом останутся наиболее техничными инструментами для внутридневной торговли.
НОВОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
Основные тенденции развития мировой экономики в 2025 году
Источник:
Прогнозирование развития мировой экономики на столь длительный срок — это всегда сложная задача, поскольку существует множество факторов, которые могут повлиять на ситуацию. Однако можно выделить несколько ключевых направлений, которые уже начинают формироваться и будут оказывать влияние на мировую экономику в ближайшие годы.
Основные тенденции:
1. Цифровизация и развитие технологий
Искусственный интеллект (ИИ): ожидается активное внедрение ИИ в различные отрасли, что приведёт к автоматизации процессов и повышению производительности труда.
Интернет вещей (IoT): системы IoT станут более распространёнными, что позволит оптимизировать управление ресурсами и повысить эффективность производства.
Блокчейн: эта технология будет использоваться не только в финансовой сфере, но и в логистике, управлении цепочками поставок и других областях.
5G и 6G: новые поколения мобильной связи обеспечат высокую скорость передачи данных и позволят развивать новые технологии, такие как автономные транспортные средства и виртуальная реальность.
2. Устойчивое развитие и экология
Зелёная экономика: всё больше стран и компаний переходят на экологически чистые технологии и ресурсы. Это включает использование возобновляемых источников энергии, сокращение выбросов углекислого газа и переход к циклической экономике.
Энергоэффективность: повышение энергоэффективности станет одним из ключевых приоритетов для снижения затрат и уменьшения воздействия на окружающую среду.
Углеродное регулирование: возможно введение глобальных стандартов углеродного регулирования, что повлияет на структуру мировых рынков и производство товаров.
3. Глобализация и регионализация
Торговля и международные отношения: процессы глобализации продолжатся, но возможны изменения в структуре торговых отношений между странами. Некоторые регионы могут усилить интеграцию внутри своих блоков (например, ЕС, АСЕАН), а также появятся новые торговые соглашения.
Региональные экономические союзы: усиление роли региональных экономических союзов, таких как ЕАЭС, ШОС и БРИКС, может привести к перераспределению влияния на мировом рынке.
4. Демография и урбанизация
Стареющее население: в развитых странах старение населения продолжит оказывать влияние на рынок труда и социальные программы. Это потребует адаптации экономической политики и создания новых рабочих мест для пожилых людей.
Миграция: увеличение миграции из развивающихся стран в развитые может создать дополнительные рабочие места и способствовать экономическому росту, но также вызовет необходимость решения социальных вопросов.
Урбанизация: рост городов и агломераций будет продолжать стимулировать развитие инфраструктуры, строительства и услуг.
5. Финансовые рынки и криптовалюты
Центральные банки и цифровые валюты: центральные банки различных стран начнут активно внедрять собственные цифровые валюты (CBDC). Это изменит структуру финансовых систем и может снизить роль традиционных валют.
Криптовалюты: рынок криптовалют будет продолжать развиваться, хотя его будущее остаётся неопределённым. Возможно усиление регулирующих мер со стороны государств.
Направления движения рынков:
1. Технологические компании
Ожидается дальнейший рост компаний, занимающихся разработкой и внедрением передовых технологий, таких как искусственный интеллект, блокчейн, биотехнологии и другие.
Крупные технологические корпорации, такие как Google, Apple, Microsoft, Alibaba и Huawei, вероятно, сохранят свои лидирующие позиции на рынке.
2. Энергетика
Переход на возобновляемые источники энергии ускорится, что приведёт к снижению стоимости солнечной и ветровой энергетики.
Нефтегазовый сектор столкнётся с новыми вызовами, связанными с экологическими требованиями и развитием альтернативных источников энергии.
3. Пищевая промышленность и сельское хозяйство
Растущий спрос на органическую продукцию и продукты питания без ГМО создаст новые ниши на рынке.
Использование современных технологий в сельском хозяйстве (точное земледелие, автоматизация) повысит производительность и снизит затраты.
4. Здравоохранение и фармацевтика
Развитие персонализированной медицины и телемедицины.
Создание новых лекарств и вакцин, включая генную терапию и иммунотерапию.
Расширение рынка медицинских устройств и оборудования.
5. Транспорт и логистика
Электромобили и автономные транспортные средства станут всё более популярными.
Логистические компании будут активно использовать дроны и роботов для доставки грузов.
Развитие высокоскоростных железнодорожных магистралей и портовой инфраструктуры.
Заключение
Конечно, эти прогнозы основаны на текущих тенденциях и предположениях о будущем развитии мировой экономики. Реальность может отличаться в зависимости от множества факторов, таких как политические события, изменения в законодательстве, технологические прорывы и другие непредвиденные обстоятельства. Тем не менее, понимание основных трендов поможет лучше подготовиться к будущим изменениям и воспользоваться возможностями, которые они предоставляют.
Текущая торговая неделя открывается на фоне выраженной дивергенции курсов мировых валют, где ключевыми драйверами выступают расхождения в денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, а также сохраняющаяся волатильность на рынках энергоносителей. Реальные котировки начала недели — EUR/USD на уровне 1.14700 и USD/JPY у отметки 156.900 — задают тон для агрессивных движений вблизи критических зон сопротивления.
